Versamet-Aktie: Luft holen oder Luft raus?
Atemberaubendes Wachstum
Wenn man einen Blick auf die vor einer Woche vorgestellten Quartalszahlen wirft, ist die Antwort auf diese Frage meiner Einschätzung nach klar: Die Versamet-Aktie gönnt sich nur eine kurze Atempause, bevor sie zum Anstieg auf das nächste Allzeithoch ansetzt.
Mit den Zahlen für das erste Quartal 2026 hat Versamet klar gemacht, dass es inzwischen zu den ernstzunehmenden Playern im Rohstoff-Royalty-Business gezählt werden muss. Der Umsatz explodierte gegenüber dem Vorjahr um 594% auf 24,0 Millionen US$.
Noch stärker entwickelte sich das Ergebnis. Der bereinigte EBITDA schoss um atemberaubende 1.142% auf 18,5 Millionen US$ hoch. Der Nettogewinn kletterte um 671% auf 13,8 Millionen US$. Und der Gewinn je Aktie erhöhte sich auf Jahressicht um 600% auf 0,14 US$.
Versamet profitierte im abgelaufenen Vierteljahr von einer Kombination aus einer deutlichen Ausweitung seiner Rohstoff-Streams und gleichzeitig steigenden Rohstoffpreisen. Die zurechenbaren Goldäquivalenteinheiten (GEOs) stiegen im Jahresvergleich um 306%.
Im Seitwärtstrend
Die Versamet-Aktie steckt seit Anfang April in einem Seitwärtstrend fest. Die gute Nachricht ist, dass der Kurs bei ca. 11,00 US$ einen soliden Support gefunden hat. Die schlechte Nachricht ist jedoch, dass das Allzeithoch bei 13,30 US$ bislang unüberwindbar scheint.
Mengenwachstum und Preissteigerungen
Das Versamet-Management teilte im Rahmen der Quartalszahlenvorstellung mit, dass das Unternehmen voll auf Kurs sei, die Jahresprognose für 2026 von 20.000 bis 23,000 GEOs zu erreichen. Dabei wird aufgrund anstehender Meilensteine bei verschiedenen Projekten mit einer noch stärkeren zweiten Jahreshälfte gerechnet.
Ich gehe davon aus, dass das Management eine recht konservative Jahresplanung abgegeben hat. Der Zukauf weiterer Minenbeteiligungen gibt dem Royalty-Unternehmen weiteres Umsatz- und Gewinnpotenzial.
Auch bei den Rohstoffpreise sehe ich derzeit keine große Entspannung — sehr zum Vorteil von Versamet. Die steigende Inflation ist Wasser auf die Mühlen des Goldpreises. Und die Industriemetalle Kupfer und Silber profitieren von der hohen Nachfrage aus verschiedenen Technologiebranchen, bei gleichzeitig begrenztem Angebot.
ℹ️ Versamet Royalties in Kürze
- Versamet Royalties (WKN: A41HTX) ist ein 2022 unter dem Namen „Sandbox Royalties“ gegründetes Gold-Royalty Unternehmen.
- Im Jahr 2024 wurde das Unternehmen in Versamet Royalties umbenannt, um seinen Schwerpunkt auf Edelmetalle zu unterstreichen.
- Versamt beteiligt sich an Bergbauprojekten weltweit und erhält im Gegenzug einen festen Anteil an der zukünftigen Produktion (Streaming) oder eine prozentuale Beteiligung am Umsatz (Royalty).
- Zu den wichtigsten Vermögenswerten zählen Beteiligungen an der Greenstone-Mine (Kanada), der Kolpa-Mine (Peru), der Rosh-Pinah-Mine (Namibia) sowie an zwei Minen in Westafrika (Kiaka und Toega).
- Das Portfolio konzentriert sich stark auf Edelmetalle (Gold und Silber) und ist zu einem geringen Teil in unedlen Metallen (Kupfer, Nickel) engagiert.
- Die Versamet Royalties-Aktie ist an der Toronto Stock Exchange und der Nasdaq gelistet, kann aber auch über die Frankfurter Wertpapierbörse gehandelt werden. Der Börsenwert liegt aktuell bei ca. 1,68 Milliarden CA$.
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Fazit
Meiner Meinung nach tun Anleger vor diesem Hintergrund gut daran, bei Kursrücksetzern in die Versamet-Aktie einzusteigen. Sie hat noch längst nicht ihr volles Potenzial entfaltet und wird in den kommenden Jahren in die erste Liga der Rohstoff-Royalty-Titel aufsteigen.
Was sonst noch alles für einen Kauf der Versamet-Aktie spricht, steht in unserem detaillierten Unternehmensporträt zu lesen.
Interessenkonflikte: Ein konkreter und eindeutiger Interessenkonflikt besteht darin, dass der Herausgeber und mit dem Herausgeber verbundene natürliche oder juristische Personen Positionen in Versamet Royalties halten und diese Positionen jederzeit – auch kurzfristig – weiter aufstocken oder verkaufen können. Ein weiterer erheblicher Interessenkonflikt besteht darin, dass der Herausgeber, bull markets media GmbH, für seine Berichterstattung über Versamet Royalties vom Unternehmen selbst vergütet wurde.