Auto1-Aktie: Ist sie jetzt ein echtes Schnäppchen?

Die Auto1-Aktie schaltet am Donnerstagmorgen in den Rückwärtsgang und verliert mehr als -2% auf 15,78 €. Warum sind Investoren hier so skeptisch? Und können Anleger jetzt ein Schnäppchen machen, wenn sie kaufen?

Optimistische Analysten

Die Auto1-Aktie ist keine, die Anlegern in diesem Jahr Freude bereitet. Seit Anfang Januar steht ein satter Wertverlust von -44% zu Buche. Sind die Einschätzungen zu diesem Titel so pessimistisch? Das Gegenteil ist der Fall!

Erst am gestrigen Mittwoch hat das Analysehaus Jefferies seine Einstufung „Buy“ untermauert und ebenso sein Kursziel von 31 €, das wäre also ein Kursverdoppler. Warum Analyst Giles Thorne so optimistisch ist, erklärt er laut Nachrichtenagentur dpa so: Die Auto1-Aktie bleibe die hochwertigste strukturelle Wachstumsstory unter den von ihm beobachteten Unternehmen und ein erfreulicher Gegenpol zu vielen von KI-Sorgen gebeutelten Branchenkollegen.

Wenige Tage zuvor hat die US-Bank JPMorgan ihre bullische Einschätzung untermauert, wenngleich sie ihr Kursziel leicht von zuvor 42 € auf 37 € gesenkt hat. Die Einstufung lautet „Overweight“. Analyst Marcus Diebel vertritt die klare Ansicht, der Online-Gebrauchtwagenhändler bleibe auf der Überholspur, auch wenn der Bruttogewinn je Fahrzeug (GPU) im laufenden Jahr nicht weiter steigen werde. Und Anlegern sollten die tiefen Kurse zum Kaufen oder Aufstocken ihrer Position nutzen.

Das sagen Zahlen und Prognose

Geben die Zahlen des Unternehmens für das abgelaufene Geschäftsjahr und vor allem der Ausblick auf 2026 solche bullischen Aussagen her? Zumindest hat Auto1 2025 mit Rekordwerten abgeschlossen. Der Umsatz legte um 30% auf 8,17 Milliarden € zu. Der Bruttogewinn stieg sogar um 37% auf 990,6 Millionen €. Das bereinigte operative Ergebnis (EBITDA) schnellte auf einen Höchststand von 197,5 Millionen €.

Für 2026 peilt Auto1 an, zwischen 940.000 und 1 Million Fahrzeuge zu verkaufen. Der Umsatz soll auf 9,3 Milliarden € steigen und der Gewinn je Aktie (EPS) auf 0,69 €.

Fürs bereinigte EBITDA plant der Online-Händler mit 250 bis 275 Millionen €. Die EBITDA-Marge ist mit rund 2,7% bis 3% noch relativ niedrig, aber sie verbessert sich langsam und kontinuierlich.

Kleiner Tipp an dieser Stelle: Wenn Du über die Entwicklung von Auto1 und anderen spannenden Aktien auf dem Laufenden bleiben willst, dann abonniere einfach unseren kostenlosen SD Insider Newsletter.

Im Abwärtstrend

Das Chartbild der Auto1-Aktie zeigt, dass sie sich weiterhin im Abwärtstrend befindet. Das 52-Wochen-Tief bei 14,22 € rückt immer näher. Die Unterstützung nahe der psychologisch wichtigen Kursmarke von 15 € sollte bestenfalls halten, um das Testen des Tiefs zu verhindern.

Auf der Oberseite müsste der MDAX-Titel den Widerstand bei 17,13 € überwinden, um ein positives Signal zu senden.

Jetzt die Auto1-Aktie kaufen?

Wenn man sich die Kursziele der Analysten ansieht, muss man wohl zwangsläufig zu dem Schluss kommen, dass die Auto1-Aktie ein Schnäppchen und daher kaufenswert sei. Selbst das niedrigste Kursziel liegt bei 20,45 € und offenbart bereits ein Potenzial von +26%, vom durchschnittlichen Zielkurs bei 30,85 € (mehr als +90%) ganz zu schweigen.

Ich bin nicht ganz so optimistisch wie die Marktbeobachter, aber meiner Meinung nach geht der Abverkauf tatsächlich inzwischen zu weit und wer die Auto1-Aktie auf diesem Niveau kauft, dürfte mittelfristig belohnt werden. Die Wachstumsraten sprechen für sich, die Profitabilität verbessert sich ebenfalls.

Nur dass die Margen pro Fahrzeug stagnieren oder sogar leicht sinken, muss man negativ anmerken. Und ein immer noch relativ hohes Bewertungsniveau mit einem Forward-KGV von 26.

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