Mercedes-Benz-Aktie: Was spricht momentan für ein Investment?

Die Mercedes-Benz-Aktie fiel mit Beginn des Angriffs auf den Iran massiv und erreichte mit 50 € einen Tiefstand im neuen Jahr. Mittlerweile erholte sie sich wieder und steht am Mittwoch aktuell bei 55 €. Was ist hier zu erwarten?

Iran-Konflikt beeinflusst Kursverlauf

Momentan sind fast alle Aktien vom aktuellen Geschehen im Iran-Konflikt betroffen. Mit Beginn stürzten die Märkte deutlich ab. Dann kam die Erholung, als ein Waffenstillstand und Gespräche angekündigt wurden. Als die Gespräche als gescheitert erklärt wurden, ging das wieder zu Lasten der Aktien. Mittlerweile besteht wieder die Hoffnung, dass es zu neuen Gesprächen kommt.

Der weitere Verlauf bleibt somit unklar, und die Lage zwischen Hoffen und Bangen kann sich sehr schnell ändern. Die Preise für Benzin und Diesel hängen wesentlich vom weiteren Verlauf ab.

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Absatz gesunken

In den ersten drei Monaten sank der PKW-Absatz um 6% gegenüber dem Vorjahreszeitraum auf 419.400 Einheiten. Der Absatz fiel in den einzelnen Regionen sehr unterschiedlich aus. In China wurden 111.600 Einheiten verkauft – damit lag der Wert um 27% unter dem des Vorjahreszeitraums.

In den USA stieg der Absatz um 20% auf 81.100 Einheiten und in Europa um 7% auf 49.300 Einheiten. Die Zuwächse in diesen Märkten konnten den Rückgang in China jedoch nicht ausgleichen. Ohne China wäre der Absatz um 5% gestiegen.

Bei den Absatzzahlen zeigt sich die hohe Abhängigkeit des Konzerns von den Exporten nach China und die USA.

Positive Erwartungen gemeldet

Zusammen mit dem Geschäftsbericht vom 3. März wurde auch die Prognose für das laufende Geschäftsjahr veröffentlicht. Demnach soll das bereinigte EBIT deutlich über dem Vorjahreswert von 8,2 Milliarden € liegen. In 2025 wurden hohe Rückstellungen für den Konzernumbau, verbunden mit einem Personalabbau, gebildet. Insgesamt will der Konzern die Effizienz und Profitabilität steigern.

Der Konzernumsatz soll dagegen nur geringfügig steigen. Die neue Strategie sieht eine Produkt- und Technologieoffensive vor.

Begrenztes Potenzial vorhanden

Der hohe Kursrückgang bis Mitte März auf rund 50 € basierte auf dem Iran-Konflikt. Die Kurserholung basierte ebenfalls darauf. Hier wurden die Waffenruhe und die vereinbarten Gespräche mit Kursanstiegen honoriert. Vieles hängt jetzt vom weiteren Verlauf der Verhandlungen ab.

Die gesunkenen Absatzzahlen sprechen nicht für einen stärkeren Kursanstieg. Sie dürften sich negativ auf die Ertragslage im ersten Quartal auswirken. Die Quartalszahlen werden am 29. April veröffentlicht. Hier wird sich auch zeigen, ob die Prognose Bestand hat. Beim bereinigten EBIT wird mit einem deutlichen Anstieg auf 8,2 Milliarden € gerechnet.

Insgesamt halte ich das weitere Kurspotenzial für begrenzt, einen fairen Wert sehe ich bei 60 €. Mittelfristig kommt es auf die wirtschaftliche Situation an. Der Jahresauftakt beim Absatz spricht nicht für eine schnelle Erholung.

Die Analysten sehen das mehrheitlich ebenfalls so, deren Zielkurse liegen bei 56 bis 65 €. Lediglich die Deutsche Bank mit 74 € hält die Aktie für massiv unterbewertet.

Was für die Aktie spricht, ist die gute Dividendenrendite mit aktuell 6,3%. Die Dividende wurde von 4,30 auf 3,50 € reduziert.

Mein Fazit: Außer der Dividendenrendite spricht momentan wenig für ein Investment.

Ergänzend dazu: Manche Dividenden-Titel werden derzeit vom Markt unterschätzt und bieten dadurch attraktive Einstiegschancen. Hier findest Du zehn konkrete Kandidaten, die sowohl durch Ausschüttungen als auch durch Kurspotenzial überzeugen könnten.

Interessenkonflikt: Der Autor hält Aktien des besprochenen Unternehmens Mercedes-Benz. Somit besteht konkret und eindeutig ein Interessenkonflikt. Der Autor beabsichtigt, die Aktien – je nach Marktsituation auch kurzfristig – zu kaufen oder zu veräußern und könnte dabei von erhöhter Handelsliquidität profitieren.