Die kanadische Großbank RBC hat ihre Einschätzung zur Adidas-Aktie bestätigt und das Kursziel bei 200 € belassen. Der zuständige Analyst Piral Dadhania hat sich dabei im Rahmen einer Branchenanalyse europäischer Sportwarenhersteller, Luxusgüterproduzenten und Einzelhändler geäußert und ein insgesamt differenziertes Bild gezeichnet.
China bleibt schwieriges Terrain
Die Nachfrage aus China läuft weiter durchwachsen. Das gilt für die gesamte Branche, aber längst nicht für alle Unternehmen gleich. Im Sportbereich kommt es laut RBC darauf an, welche Marke man betrachtet und in welcher Produktkategorie. Adidas profitiert dabei von seinem lokalen Geschäft vor Ort und kommt gleichzeitig bei aktuellen Modetrends gut weg. Meiner Meinung nach ist das kein Zufall, sondern das Ergebnis einer konsequenteren Markenstrategie in den vergangenen Jahren.
Nike steckt noch mitten im Umbau
Ganz anders sieht es beim Rivalen Nike aus. Der Konzern befindet sich laut Dadhania noch in einer frühen Phase seines Transformationsprozesses. Bei Lagerbeständen, Produkten und dem Geschäftsmodell selbst gibt es noch erheblichen Nachholbedarf. Das ist keine kleine Baustelle.
Ebenfalls erwähnt wurde der britische Einzelhändler Next, der vom kürzlich geschlossenen britisch-indischen Handelsabkommen profitieren dürfte. Im Luxussegment hebt RBC vor allem harte Güter hervor, also Schmuck und hochwertige Uhren. Das kommt dem Konzern Richemont zugute.
Was bedeutet das für die Adidas-Aktie
RBC stuft Adidas weiterhin mit "Outperform" ein, das Kursziel liegt bei 200 €. Adidas steht im direkten Vergleich mit Nike derzeit klar besser da. Wer auf einen Aufholeffekt bei Nike setzt, braucht Geduld. Wer in europäische Sportwerte investiert ist, dürfte die Einschätzung von RBC mit Interesse lesen, denn sie zeigt: Nicht jede Marke profitiert gleich vom schwierigen China-Markt, und Adidas ist aktuell der Profiteur dieser Gemengelage.
Quelle: dpa-AFX
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