AXA-Aktie: Noch Potenzial für höhere Kurse?

Die Börse honoriert die gute Geschäftsentwicklung im abgelaufenen Geschäftsjahr mit einem Kursanstieg von +3,6%, aktuell notiert die AXA-Aktie (WKN: 855705) bei knapp 29 €. Anleger würdigen damit den positiven Ausblick für 2023. Bleibt das Papier weiterhin interessant?

AXA ist einer der führenden Versicherungs- und Finanzdienstleistungskonzern der Welt. Die Gesellschaft ist lt. eigenen Angaben in über 50 Ländern aktiv und hat ca. 95 Millionen Kunden. Neben dem Versicherungsgeschäft ist der zweite Schwerpunkt die Vermögensverwaltung. AXA hat seinen Hauptsitz in Paris. Die Marktkapitalisierung beträgt 67,4 Milliarden €.

Geschäftsbereiche entwickeln sich unterschiedlich

Dass sich einzelne Geschäftsbereiche unterschiedlich entwickeln, ist normal, so ist es auch bei AXA. Die höheren Prämieneinnahmen resultieren aus einer guten Entwicklung in den Sparten Schaden- und Unfallgeschäft.

In den Segmenten Lebens-, Renten- und Rückversicherungen sind die Prämieneinnahmen gesunken. Insgesamt stiegen die Prämieneinnahmen um 2% auf 102,3 Milliarden €.

Ertragslage uneinheitlich

Der operative Gewinn verbesserte sich um 7% auf 7,2 Milliarden €; hier machte sich das Optimierungsprogramm „Driving Progress 2023“ bemerkbar. Ziel dabei ist, das Versicherungsrisiko mittels Auswertung von digitalen internen und externen Daten zu verringern. Somit können die Versicherungsleistungen reduziert werden.

Beim Nettogewinn sieht es anders aus: Er sank um -8% auf 6,7 Milliarden €. Ein Grund hierfür ist, dass Abschreibungen auf das Russland-Geschäft notwendig wurden. Darüber hinaus sind hohe Kapitalverluste angefallen – steigende Zinsen führen zu Kursrückgängen von festverzinslichen Anleihen. Die EZB bekämpft die hohe Inflation mit massiven Zinserhöhungen.

Der bereinigte Gewinn pro Aktie (EPS) verbesserte sich auf 3,08 €. Insgesamt ist die Ertragslage des Versicherungskonzerns gut, jedoch wurden die Markterwartungen geringfügig verfehlt.

Aktionärsbeteiligung erhöht

Das Management will die Anteilseigner am Erfolg beteiligen. Die vorgeschlagene Dividende soll um 10% auf 1,70 € erhöht werden, das entspricht einer aktuellen Rendite von 5,8%.

Des Weiteren ist die Auflage eines Aktienrückkaufprogramms in Höhe von 1,1 Milliarden € geplant. Die Umsetzung soll zügig begonnen werden.

Ausblick verbessert

Der Konzern blickt zuversichtlich auf das laufende Geschäftsjahr. Das bereinigte EPS soll um 3 bis 7% steigen. Auch bei den Prämieneinnahmen wird mit einem Anstieg gerechnet.

Weitere Chancen auf Kurssteigerungen?

In meinem letzten Beitrag zu AXA bin ich auf die zukünftige Kursentwicklung eingegangen. Ich bleibe dabei, dass die Aktie weiteres Potenzial hat. Positiv ist die Anhebung der Dividende auf 1,70 €, damit setzt sich der Trend der Dividendenerhöhungen fort.

Auch wenn man AXA nicht direkt mit dem deutschen Konkurrenten Allianz vergleichen kann, ist der französische Versicherungskonzern moderat bewertet. Hier besteht weiterhin Luft nach oben. Das sehen auch die Analysten so, deren mittleres Kursziel liegt bei 33,60 €. Dies entspricht einer Marktbewertung von rund 78 Milliarden €.

Die AXA-Aktie eignet sich aus meiner Sicht hervorragend als Depotbeimischung für langfristige Anleger. Hier kommt es weniger auf schnelle Kurssteigerungen an, viel wichtiger sind Dividenden sowie stetige Kurssteigerungen.

AXA-Aktie: Jetzt diskutieren!

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