Nvidia-Aktie: Jetzt aufstocken!

Skandal-Rabatt vor den Zahlen

Polina Dmitrovskaya

18:02 Uhr

Ein Dank geht raus an den Nvidia-CEO Jensen Huang. Während Medien das private Beben um den CEO ausschlachten, übersehen panische Verkäufer das Wesentliche: Die Auftragsbücher von Nvidia platzen aus allen Nähten und die anstehenden Quartalsergebnisse dürften mehr als überzeugen. Bietet der Kursrutsch kurz vor den Q3-Zahlen jetzt eine seltene Einstiegschance?

Tech-Aktien

Auf X teilen Auf Facebook teilen Auf Whatsapp teilen

Lederjacke in Flammen

Endlich ein chancenreicher Kursrutsch bei Nvidia mit einem Wochenminus von rund -12%. Das passierte nach Enthüllungen über gleich zwei außereheliche Affären des Konzern-CEOs. Der Verwaltungsrat von Nvidia berät über die Absetzung seines langjährigen Gründers und Vorstandschefs Jensen Huang und die Aktionäre zittern.

Aber die Börse wäre nicht die Börse, wenn nicht gelten würde: Politische und personelle Gründe haben kurze Beine. So schmerzhaft ein Abschied Huangs für das Image des Konzerns wäre – Nvidias technologischer Burggraben hängt längst nicht mehr an einer einzigen Person. Entscheidend ist die Frage, ob der Kurs zu viel Personalrisiko und zu wenig Geschäftsrealität enthält.

Q3-Erwartungen – was wirklich zählt

Am 17. November legt Nvidia die Zahlen für das dritte Geschäftsquartal vor und die eigenen Vorgaben sind gewaltig. Das Management stellt einen Quartalsumsatz von rund 108 Milliarden US$ in Aussicht, was einem Wachstum von fast 90% gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Der Analystenkonsens liegt mit 108,8 Milliarden US$ sogar noch leicht darüber, während die Bruttomarge bei traumhaften 74% erwartet wird. Da das Wachstum aktuell allein durch Lieferengpässe und nicht durch mangelnde Nachfrage begrenzt wird, dürfte der Zahlenbericht den Fokus der Anleger schlagartig zurück auf die operative Realität lenken.

Meine persönliche Empfehlung: Nutze jetzt unseren kostenlosen SD Insider Newsletter, um Chancen wie diese nicht mehr zu verpassen.

Multiples auf Dekaden-Tiefs

Bereits nach den US-Zwischenwahlen und die sich daraus ergebende Sorge vor strengerer KI-Regulierung und einem langsameren Ausbau von Rechenzentren drückte die gesamte Chipbranche. Die Nvidia-Aktie verlor bereits da.

Durch den jüngsten Abverkauf vergangenen Donnerstag notiert die Nvidia-Aktie mehr als -23% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und ist fundamental so günstig wie lange nicht mehr. Das KGV auf Basis der vergangenen zwölf Monate liegt nur noch bei rund 23. Für die kommende 12 Monate ist es auf ein Niveau von 14 gefallen. Auf Basis der Schätzungen für das Geschäftsjahr 2028 sinkt das KGV sogar auf rund 11 und für 2029 rechnerisch auf rund 8.

Im Vergleich zu anderen Halbleiter- und KI-Werte mit KGVs zwischen 30 und 45, wächst Nvidia beim Umsatz immer noch nahezu dreistellig, was das Forward-KGV extrem günstig erscheinen lässt. Auch Analysten wie Morningstar sehen den fairen Wert mit 310 US$ deutlich über dem aktuellen Kursniveau.

Nvidia wird damit momentan bewertet wie ein zyklischer Industriewert, obwohl Analysten für das laufende Geschäftsjahr ein Gewinnwachstum von rund 95% und für das Folgejahr immer noch ein Plus von über 70% kalkulieren.

Morgan Stanleys Memory-Studie als Burggraben-Beweis

Mitten in den Ausverkauf hinein veröffentlichte das Halbleiter-Team von Morgan Stanley unter Chefanalyst Joseph Moore eine vielbeachtete Branchenstudie, die den jüngsten Abverkauf im US-Chipsektor als übertrieben einstuft und Anlegern aktiv zum Einstieg rät.

Laut Morgan Stanley werden Nvidia, Alphabet und AMD im Jahr 2027 zusammen rund 85% der gesamten weltweiten HBM-Produktionskapazität absorbieren. Allein Nvidia sichert sich über langfristige Abnahmeverträge und Vorauszahlungen rund 37% des globalen Angebots.

Sollte Dich Morgan Stanleys Studie überzeugt haben, findest Du in unserem Report „KI-Gewinner 2026“ weitere dazu passende Aktien.