Uniper-Aktie: Ist der Konzern in Staatshand ein spannender Pick für Privatanleger?
Starke Ergebnis- und Cashflow-Entwicklung
Uniper hat heute die detaillierten Zahlen für die ersten neun Monate des Jahres vorgelegt und dabei insgesamt starke operative Ergebnisse und eine angehobene Prognose präsentiert. Hier die Zahlen im Detail:
Das bereinigte EBITDA stieg im Jahresvergleich um 59,8% auf 1,02 Milliarden €. Mit einem Plus von 116% auf 579 Millionen € legte das bereinigte Nettoergebnis noch deutlich stärker zu als das operative Ergebnis.
Der starke Gewinnanstieg ist vor allem auf einen deutlichen Ergebnissprung im Segment Greener Commodities zurückzuführen. Im Vorjahr verbuchte das Gasgeschäft aufgrund von Optimierungsgeschäften einen operativen Verlust von -196 Millionen €. In diesem Jahr generiert der Bereich jedoch ein EBITDA von 494 Millionen €.
Der operative Cashflow von Uniper betrug in den ersten neun Monaten des Jahres starke 1,59 Milliarden €. Dadurch erhöhte sich die Netto-Cash-Position auf 4,08 Milliarden €.
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Anhebung der Prognose und der Dividende
Angesichts der guten Geschäftsentwicklung in den ersten drei Quartalen hob der Gaskonzern die Prognose für das laufende Jahr teilweise an. Das bereinigte EBITDA sieht das Management nach wie vor in einer Spanne zwischen 1,1 und 1,3 Milliarden €. Die Nettogewinnprognose wurde allerdings um 50 Millionen € auf 550 bis 650 Millionen € erhöht.
Anleger werden zukünftig direkt an den guten Geschäften von Uniper partizipieren. Das Management stellte eine attraktive mittelfristige Ausschüttungspolitik vor, die ein jährliches Dividendenwachstum von durchschnittlich 7% anstrebt.
Der Dividendenvorschlag des Managements beläuft sich auf 321 Millionen € für das abgelaufene Geschäftsjahr, was einer Gewinnausschüttung von 0,77 € je Aktie entspricht. Im Vorjahr betrug die Dividende 0,72 €.
Wie kommt die Aktie aus dem Seitwärtstrend?
Die Uniper-Aktie ist seit einem halben Jahr in einem Seitwärtstrend gefangen und pendelt dabei zwischen 40 und 50 € auf und ab. Möglicherweise liefert der kommende Woche stattfindende Kapitalmarkttag ausreichend positive Katalysatoren, um den Kurs wieder Richtung 50 € zu schicken. Langfristig gehe ich davon aus, dass der Verkauf der Bundesbeteiligung wieder höhere Kurse ermöglicht.
Zwei mögliche Kurskatalysatoren
Am 16. November findet der Uniper Capital Markets Day statt. Dort wird das Management die mittelfristige Strategie, die Investitionsplanung und künftige Ergebnisziele vorstellen. Ich kann mir gut vorstellen, dass der Investorentag an der Börse noch ein wenig mehr Begeisterung für die Uniper-Aktie wecken kann.
A propos Begeisterung wecken: Die Reprivatisierung von Uniper wird in den kommenden Wochen und Monaten ein spannendes Thema auf dem deutschen Aktienmarkt. Nach der staatlichen Rettung von Uniper im Jahr 2022 hält die Bundesrepublik Deutschland immer noch 99,12% der Anteile am Gaskonzern. Nur 0,88% der Aktien verteilen sich auf private Kleinanleger (ca. 0,59%) sowie Banken und institutionelle Investoren (ca. 0,29%).
Die Bundesregierung will sich jedoch von „ihren“ Uniper-Aktien trennen und hat im Frühjahr ein Bieterverfahren auf den Weg gebracht. Dabei handelt es sich um ein zweigleisiges Vorgehen. Zum einen könnten ein oder mehrere Großinvestoren Aktienpakete von Uniper übernahmen. Zum anderen könnte ein Teil der Bundesbeteiligung über die Börse verkauft werden.
Medienberichten zufolge ist das Interesse an Uniper-Aktien hoch. Neben dem Finanzinvestor Apollo Global Management, dem Infrastruktur- und Finanzinvestor Brookfield und einem Konsortium aus dem Finanzinvestor KKR und dem Energiekonzern RWE sollen auch der norwegische Energiekonzern Equinor sowie das tschechische Energieunternehmen EPH am Kauf von Anteilen interessiert sein.
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ℹ️ Uniper in Kürze
- Die Uniper SE (WKN: UNSE02) ist eines der führenden europäischen Energieversorgungsunternehmen. Neben der eigenen Energieerzeugung steht auch der Handel mit Gas im Mittelpunkt der Geschäftsaktivitäten.
- Das Unternehmen ist neben Deutschland in über 40 Ländern tätig. Der Hauptsitz befindet sich in Düsseldorf.
- Die Marktkapitalisierung liegt aktuell bei 18,7 Milliarden €.
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Fazit
Ich sehe vor dem Hintergrund des nahenden Verkaufs der Bundesanteile noch weiteres Potenzial für die Uniper-Aktie. Sie wird in Zukunft wieder eine prominentere Rolle auf dem Kapitalmarkt bekommen.
Vor allem für Dividendenanleger ist die Uniper-Aktie ein spannendes Investment. Eine Dividendenrendite von ca. 1,6% ist für einen Energiekonzern zwar nicht außergewöhnlich hoch. Aber ein langfristiges Dividendenwachstum von 7% hat durchaus seinen Reiz.