UniCredit-Aktie: Heute stark, morgen noch stärker
Rekordzahlen im letzten Quartal
Auslöser der sehr starken Performance der UniCredit-Aktie zum Wochenbeginn waren die bärenstarken Zahlen, die die Italiener heute vorgelegt haben. Die Großbank aus Mailand lieferte das beste Quartal ihrer Unternehmensgeschichte ab und übertraf die Erwartungen der Analysten deutlich.
Besonders bemerkenswert sind der deutliche Gewinnanstieg, die hohe Eigenkapitalrendite und die angehobene Gewinnprognose. Hier die Details:
Der Umsatz der UniCredit legte im abgelaufenen Vierteljahr um 12% auf 6,90 Milliarden € zu. Analysten hatten im Vorfeld Erlösen in Höhe von 6,48 Milliarden € gerechnet.
Gleichzeitig sanken die Kosten um 1% auf 2,26 Milliarden €. Die Cost-Income-Ratio der Bank verbesserte sich auf Jahressicht drastisch von 37,2% auf 32,8%.
Der Nettogewinn schoss im letzten Quartal um 24% auf 3,26 Milliarden € in die Höhe und pulverisierte die Markterwartung von 2,78 Milliarden €. Die Eigenkapitalrendite der UniCredit stieg zuletzt um 4 Prozentpunkte auf 25,5%.
Die wichtigsten Ertragstreiber der Großbank waren der Zinsüberschuss sowie Gebühren und Versicherungserträge. Trotz des veränderten Zinsumfeldes konnte die UniCredit ihren Zinsüberschuss um 8% gegenüber dem Vorjahr steigern. Bei den Gebühren und Versicherungserträgen betrug das Wachstum sogar 11%.
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Prognoseanhebung und Mega-Dividende
Angesichts der hervorragenden Geschäftsentwicklung in den letzten Monaten hob das UniCredit-Management die Gewinnprognose für 2027 an. Das neue Ergebnisziel lieg bei deutlich über 11,5 Milliarden € Nettogewinn. Zuvor hatte UniCredit einen Nettogewinn von rund 11,5 Milliarden € in Aussicht gestellt.
Und auch mittelfristig sind die Italiener äußert positiv gestimmt. 2028 erwarten sie einen Nettogewinn von über 13 Milliarden €. 2030 soll das Konzernergebnis bereits über 15 Milliarden € liegen.
Aktionäre der UniCredit werden von der Bank mit einer deutlichen Steigerung der Zwischendividende belohnt. Sie wird auf 3,00 € je Aktie angehoben. Damit steigt die Gewinnausschüttung in diesem Jahr auf 4,72 €, was einer Dividendenrendite von fast 6% entspricht.
Ein unaufhörlicher Aufwärtstrend
Das Chartbild der UniCredit-Aktie ist so schön, dass man es sich fast einrahmen muss. Seit Mitte 2022 befindet sich der Aktienkurs in einem steilen Aufwärtskanal.
Trotz stärkerer zwischenzeitlicher Kursrückschläge hat die untere Linie dieses Aufwärtstrends immer gehalten — zuletzt im Oktober. Für mich spricht sehr viel für eine Fortsetzung dieses Trends.
Die richtige Strategie
Für mich ist und bleibt die UniCredit-Aktie eine Kaufempfehlung. Ich habe sie zuletzt Ende März zum Kauf empfohlen. Damals lag der Kurs bei 62 €, heute notiert die Aktie bei 81 €.
Die UniCredit verfolgt meiner Meinung nach eine der sinnvollsten Strategie unter allen europäischen Banken: Sie setzt voll und ganz auf Größe durch Übernahmen. Für Banken spielen die Größe und die damit verbundenen Skaleneffekte eine entscheidende Rolle.
Jeder weiterer Kunde, jeder weitere Kredit (sofern werthaltig) und jede weitere sonstige Dienstleistung sind mit nur minimalen Mehrkosten verbunden. Die hervorragende Cost-Income-Ratio der Bank zeigt, wie erfolgreich sich diese Strategie in den Zahlen abbildet.
Die Übernahme der Commerzbank ist ein weiterer wichtiger Baustein in der strategischen Entwicklung der Italiener. Die Integration der deutschen Privatbank in den UniCredit-Konzern soll nun bereits im kommenden Jahr beginnen. Für die UniCredit bedeutet das weitere Synergieeffekte und weiteren Gewinn.
Ein Must-have für Dividendenanleger
Obwohl sich die UniCredit-Aktie bereits in den letzten vier Jahren sensationell gut an der Börse entwickelt hat, sehe ich noch weiteres Potenzial. Die Bewertung der Aktie ist fair.
Vor allem für Dividendenanleger ist die UniCredit-Aktie ein Leckerbissen, den sich nicht auf dem Tisch liegen lassen sollten. Ein einfaches Zahlenbeispiel macht das deutlich:
Vor fünf Jahren (2021) lag die Dividende der UniCredit bei 0,12 € je Aktie. In diesem Jahr wird sie 4,72 € ausschütten. Innerhalb von fünf Jahren hat sich die Gewinnausschüttung der Bank demnach fast vervierzigfacht.
In diesem Tempo wird es in den kommenden Jahren selbstverständlich nicht weitergehen. Aber wegen ihrer sehr hohen Ertragskraft wird die UniCredit auch in den kommenden Jahren ein bärenstarker Dividendenlieferant sein.
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ℹ️ Unicredit in Kürze
- Die UniCredit (WKN: A2DJV6) ist eine italienische Großbank und Holding von Finanzdienstleistungsunternehmen mit Sitz in Mailand.
- Neben dem Heimatmarkt Italien ist die Finanzgruppe vor allem in Zentral- und Osteuropa aktiv, wo sie in einigen Ländern Marktführer auf dem Bankensektor ist.
- In Deutschland ist die Unicredit über die Hypovereinsbank und in Österreich über die Bank Austria tätig. Die italienische Großbank versucht gegenwärtig, die Commerzbank vollständig zu übernehmen.
- Die UniCredit ist sowohl Mitglied im italienischen Leitindex FTSE MIB auch als im europäischen Leitindex Euro Stoxx 50. Sie ist ca. 122 Milliarden € wert.
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Fazit
Die UniCredit-Aktie ist und bleibt einen Kauf wert. Sie ist eine der wenigen Großbanken Europas, die so viel Gewicht auf die Waage bringen, dass sie im internationalen Wettbewerb mit amerikanischen und asiatischen Instituten auf Augenhöhe konkurrieren können.
Vor allem Dividendenanleger sollten die UniCredit-Aktie in ihrem Depot haben. Sie ist einer der besten Gewinnausschütter unter allen europäischen Werten.