TSMC-Aktie: Gewinnmitnahmen als Kaufchance?
Rekordumsatz übertrifft die Erwartungen
Der weltgrößte Chipauftragsfertiger hat im dritten Quartal erneut geliefert. Der Umsatz stieg gegenüber dem Vorjahreszeitraum um rund 50% auf 1,49 Billionen Taiwan-Dollar (NT$) beziehungsweise 46,71 Milliarden US$. Damit übertraf TSMC sowohl die Analystenschätzungen von durchschnittlich 1,46 Billionen NT$ als auch die eigene Prognosespanne von 44,6 bis 45,8 Milliarden US$.
Im September nahm die Dynamik nochmals zu: Der Monatsumsatz kletterte um 54,6% auf 511,86 Milliarden NT$. Von Januar bis September summierten sich die Erlöse auf 3,90 Billionen NT$ – ein Plus von 41,1%.
Die Botschaft an den Markt ist eindeutig: Die Investitionen in KI-Rechenzentren schlagen weiterhin mit voller Wucht auf die Nachfrage nach leistungsfähigen Chips durch. Nvidia, Apple und andere US-Schwergewichte sind auf TSMCs fortschrittliche Fertigungstechnologien angewiesen. Nun kommt es darauf an, ob das Unternehmen dieses Tempo halten und die hohen Investitionen in steigende Gewinne ummünzen kann.
Immer up-to-date im Chipsektor bleiben? Kein Problem mit unserem kostenlosen SD Insider Newsletter.
GlobalFoundries-Allianz entschärft einen Engpass
Zusätzlichen Rückenwind verspricht eine fünfjährige Fertigungsvereinbarung mit dem US-Unternehmen GlobalFoundries im Volumen von zwei Milliarden US$. Am Standort Malta im US-Bundesstaat New York sollen Silizium-Interposer für TSMCs CoWoS-Packaging entstehen. Der Produktionshochlauf ist für das erste Halbjahr 2028 vorgesehen.
Die Kooperation zielt auf einen wichtigen Engpass bei der Herstellung moderner KI-Beschleuniger. Mehr Packaging-Kapazität könnte TSMC helfen, seine Kunden zuverlässiger zu beliefern und zusätzliche Nachfrage zu bedienen. Zugleich stärkt die Produktion in den USA die geografische Diversifizierung der Lieferkette. Die Vereinbarung ist damit strategisch wertvoll, ihre finanziellen Effekte werden sich allerdings erst mittelfristig zeigen.
Analysten bleiben optimistisch – Bewertung im Blick
Die Analystenstimmung ist überwiegend positiv. Im Durchschnitt sehen die Experten das ADR mit rund 547 US$ fair bewertet, was einem Upside-Potenzial von knapp +20% entspricht. Die britische Investmentbank Barclays traut der Aktie sogar einen Anstieg auf 665 US$ zu.
Die Bewertung von TSMC ist trotz der starken Rallye nicht überzogen. Das erwartete Kurs-Gewinn-Verhältnis für 2027 liegt je nach Schätzung bei etwa 20. Für einen Konzern mit kräftigem Gewinnwachstum erscheint das vertretbar. Allerdings bleiben geopolitische Risiken rund um Taiwan und die hohen Investitionskosten Unsicherheitsfaktoren.
Der nächste entscheidende Termin ist der 15. Oktober: Dann veröffentlicht TSMC die vollständigen Quartalszahlen und den weiteren Ausblick. Besonders wichtig werden die Margenentwicklung, die Investitionsplanung und die Nachfrageprognose sein.
Charttechnik: Neue Chancen nach der Verschnaufpause?
Langfristig befindet sich die Aktie weiterhin in einem klaren Aufwärtstrend. Vor den vorläufigen Zahlen erreichte das ADR bei 487,47 US$ ein Rekordhoch. Anschließend setzten Gewinnmitnahmen ein – eine klassische „Sell the facts“-Bewegung. Dabei wurden zwei jüngst entstandene Kurslücken geschlossen und die kurzfristig überhitzte Marktsituation (laut RSI) abgebaut.
Ein erster wichtiger Unterstützungsbereich liegt bei 450 US$, wo auch die 21-Tage-Linie verläuft. Hält diese Zone, könnte der nächste Angriff auf das Rekordhoch folgen. Bei einem Ausbruch nach oben rücken 500 US$ und anschließend der Bereich um 545 US$ als mögliche Kursziele in den Fokus. Bricht die Unterstützung dagegen, dürfte sich die Konsolidierung zunächst ausweiten.
ℹ️ TSMC in Kürze
- Die Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (WKN: 909800), kurz TSMC, ist der weltweit größte unabhängige Auftragsfertiger für Halbleiterprodukte.
- Zu den Kunden gehören fast alle bekannten Fabless-Unternehmen wie AMD, Apple, Qualcomm, Nvidia, Marvell oder Broadcom.
- TSMC ist neben Taipeh auch an der NYSE gelistet und aktuell ca. 2,45 Billionen US$ wert. Damit gehört der Chipkonzern zu den wertvollsten Börsenunternehmen der Welt.
Taiwan Semiconductor kaufen, halten oder verkaufen? Unsere Experten-Redaktion berichtet regelmäßig über Taiwan Semiconductor und informiert Dich in Echtzeit, wenn Handlungsbedarf besteht. Aktiviere dafür einfach unseren kostenlosen Aktien-Alarm und sichere Dir Deinen persönlichen Informationsvorsprung.
Taiwan Semiconductor weiterverfolgen – jetzt kostenlosen Aktien-Alarm aktivieren »
Fazit
Ich bleibe für TSMC grundsätzlich bullisch gestimmt. Das Unternehmen verkauft gewissermaßen die Schaufeln für den KI-Goldrausch – und die jüngsten Zahlen zeigen, dass die Nachfrage weiterhin enorm ist. Die zusätzliche Packaging-Kapazität und die breitere US-Lieferkette stärken die langfristige Position.
Kurzfristige Rücksetzer sind nach der starken Rallye kein Wunder. Entscheidend ist für mich, dass Umsatzwachstum und Gewinnperspektiven intakt bleiben. Bestätigt das Management am 15. Oktober den positiven Trend, könnte die Konsolidierung zur Startrampe für neue Höchststände werden. Die Marke von 500 US$ wäre dann das nächste Ziel.
Kurzum: TSMC bleibt für mich einer der überzeugendsten und fundamental gesündesten Schaufelverkäufer des KI-Booms.
Zum Abschluss: Bei diesem Aktien glauben wir daran, dass sie zu den KI-Gewinnern zählen. Du findest sie in unserem KI-Gewinner 2026 Report!