Krones-Aktie: Reif für eine Korrektur?
Die Aktie von Krones (WKN: 633500) startet am Dienstag mit einem leichten Gewinn in den Handel und notiert aktuell bei 123,90 €. Seit dem Tief im Oktober letzten Jahres kennt der Kurs nur noch eine Richtung – nach oben. Damit wird ein neues Allzeithoch erreicht. Was ist hier jetzt ratsam?
ℹ️ Krones vorgestellt
- Die Krones AG ist der Weltmarktführer in Sachen Abfüll- und Verpackungstechnik. Durch seine exzellente Expertise und sein Know-how sind die Produkte des Unternehmens weltweit gefragt. Die Anlagen des Herstellers werden in der Getränke-, der Lebensmittel- und der Pharmaindustrie eingesetzt.
- Im bayerischen Neutraubling ist das Stammwerk des Konzerns, daneben gibt es weltweit Niederlassungen.
- Die im MDAX notierte Aktie wird an der Börse mit rund 3,9 Milliarden € bewertet.
Profitables Wachstum geht weiter
Der am 22. März veröffentlichte Geschäftsbericht zeigt kurz zusammengefasst auf, dass sich das profitable Wachstum fortsetzt. Die hohe Nachfrage nach den ressourcen- und emissionsarmen Anlagen hält an. Davon profitiert der Weltmarktführer in hohem Maße.
Der Umsatz verbesserte sich nochmals um 12% gegenüber dem Vorjahr auf 4,7 Milliarden €. Hierzu trugen alle Produkte und Märkte bei. Wachstumstreiber sind die Digitalisierung sowie das Servicegeschäft.
Die Ertragslage hat sich überproportional verbessert. Neben dem Volumenanstieg ist es dem bayerischen Unternehmen gelungen, gestiegene Kosten durch Preisanpassungen weiterzugeben. Das operative EBITDA stieg um 22,5% auf 457,3 Millionen €. Die sich draus ergebende EBITDA-Marge verbesserte sich um 0,6 Prozentpunkte auf 9,7%. Unterm Strich verblieb ein Konzernergebnis von 224,6 Millionen € – ein Jahr zuvor hatte es bei 187,1 Millionen € gelegen.
Die Geschäftsentwicklung insgesamt ist als sehr gut zu bezeichnen. Diese Tendenz zeichnete sich schon in den Quartalsberichten ab.
Christoph Klenk, Vorstandsvorsitzender der Krones AG, kommentierte das Geschäftsjahr so:
Krones hat das Geschäftsjahr 2023 sehr erfolgreich abgeschlossen. Alle Beschäftigten leben das neue Zielbild 'Solutions beyond tomorrow' und tragen zum profitablen und stabilen Wachstum von Krones bei.
Fortsetzung der Dynamik erwartet
Auch für das laufende Geschäftsjahr erwartet der Konzern eine Fortsetzung der dynamischen Geschäftsentwicklung. Der Bedarf an abgepackten Lebensmitteln nimmt auch in schwierigen Zeiten weltweit zu.
Das Umsatzwachstum soll bei 9 bis 13% liegen und die EBITDA-Marge bei 9,8 bis 10,3%. Basis für das Wachstum ist der hohe Auftragsbestand von rund 4 Milliarden €. In den Prognosewerten ist die Übernahme der Netstahl Maschinen AG beinhaltet. Der Spritzgießmaschinenhersteller erwirtschaftete zuletzt einen Umsatz von 200 Millionen €.
Besteht jetzt noch weiteres Kurspotenzial?
In diesem Artikel lag mein erster Zielkurs bei 115 € und langfristig über 120 €. Diese Werte sind erreicht. Insgesamt bin ich für die weitere Kursentwicklung zuversichtlich. Krones kann als Marktführer höhere Absatzpreise problemlos durchsetzen.
Allerdings würde ich in der jetzigen Entwicklung nicht mehr investieren, sondern eine Korrektur abwarten. Mit einem gesamten Kursgewinn von +38% droht hier eine Überhitzung. Eine Korrektur würde den Druck aus der Aktie nehmen und für günstigere Einstiegskurse sorgen. Ich erhöhe mein mittelfristiges Kursziel auf 130 €.
Diese Einschätzung teilt auch Hauck & Aufhäuser, deren Kursziel liegt bei 129 €. Die DZ Bank mit 135 € und die Baader Bank mit 142 € sehen kurzfristig weiteres Kurspotenzial.
Was für die Aktie spricht, ist die deutliche Anhebung der Dividende von 1,75 € auf 2,20 €. Das entspricht einer momentanen Rendite von 1,8%.
Mein Fazit: Die Aktie bietet mittelfristig weiterhin Potenzial. Vorerst ist es jedoch ratsam, auf eine stärkere Kurskorrektur zu warten.
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