Indus Holding: Das empfiehlt sich jetzt für Anleger
Die Aktie des Beteiligungsunternehmens Indus (WKN: 620010) reagiert am Mittwoch auf die Bekanntgabe der guten Geschäftszahlen mit einem leichten Anstieg – aktuell notiert sie bei 25,20 €. Hier ist jedoch zu berücksichtigen, dass sie im März um +10% gestiegen ist. Seit dem Tief im Oktober letzten Jahres bei 18,60 € beträgt der Anstieg rund +35%. Wie geht es jetzt weiter?
ℹ️ Indus vorgestellt
- Die Indus Holding AG ist eine deutsche Beteiligungsgesellschaft mit Sitz in Bergisch Gladbach bei Köln. Indus investiert langfristig in mittelständische Unternehmen mit einer starken Stellung in Nischenmärkten („Hidden Champions“).
- Während die Holding bislang einen sehr breiten Beteiligungsansatz verfolgte, will sie sich in Zukunft auf die drei Kernbereiche Engineering, Infrastructure und Materials konzentrieren.
- Die 1989 gegründete Beteiligungsgesellschaft notiert im SDAX und hat einen aktuellen Börsenwert von ca. 679 Millionen €.
Jahresprognose erfolgreich erreicht
In den Vorquartalen zeichnete sich die positive Geschäftsentwicklung ab. Der geplante Umbau des Portfolios und die Konzentration auf die drei Kernbereiche wurde 2023 abgeschlossen. Aus dem am 20. März veröffentlichten Geschäftsbericht geht hervor, dass die Prognosewerte vollständig erreicht wurden.
Die Prognose beim Umsatz lag bei 1,8 Milliarden € – erreicht wurden 1,8 Milliarden €. Gegenüber dem Vorjahr ist der Konzernumsatz konstant geblieben. Beim operativen EBIT nach Wertberichtigungen wurden 149 Millionen € erwartet, erzielt wurden 149,6 Millionen €. Das entspricht gegenüber dem Vorjahr einem Anstieg von rund 12%. Die EBIT-Marge verbesserte sich um 0,9 Prozentpunkte auf 8,3%.
Unterm Strich verblieb ein Konzernergebnis von 56,1 Millionen € – ein Jahr zuvor lag es bei 41,4 Millionen €. Die Ergebnisverbesserung wurde in den beiden Segmenten Engineering und Materials erzielt.
Der Konzernumbau wirkte sich bereits im abgelaufenen Jahr positiv aus und wird sich zukünftig verstärkt bemerkbar machen. Der Konzernverlust aus den nicht fortgeführten Aktivitäten reduzierte sich deutlich von 123 auf 27,8 Millionen €.
Insgesamt ist das abgelaufene Geschäftsjahr als gut zu bezeichnen.
Die Geschäftsentwicklung wurde im Vorstandsbrief wie folgt beschrieben:
Wir blicken zurück auf ein Jahr 2023, das in einem herausfordernden Markt die Stärke unseres Portfolios gezeigt hat. Unsere Beteiligungen waren gut unterwegs. Neben einem Ergebnis, das über unserer letzten Vorschau liegt, ist insbesondere der hohe Free Cashflow bemerkenswert.
Ausblick verhalten optimistisch
Die Ziele der Strategie „PARKUR perform“ werden auch im laufenden Geschäftsjahr fortgesetzt. Hierfür ist ein Investitionsvolumen von 70 Millionen € vorgesehen.
Konkret ist beim Umsatz ein Wert von 1,85 bis 1,95 Milliarden € geplant. Beim operativen EBIT stehen 145 bis 165 Millionen € auf dem Zettel. Der Free Cashflow soll bei 110 Millionen € liegen – zuletzt betrug er 198 Millionen €. Hier zeigt sich, dass der Schwerpunkt weiterhin auf der Ertragsverbesserung liegt.
Was ist jetzt noch zu erwarten?
In dem Kursanstieg seit Oktober letzten Jahres ist viel Positives eingepreist. Im Hinblick darauf, dass die Optimierung des Portfolios weitestgehend abgeschlossen ist, sehe ich nur noch ein begrenztes Kurspotenzial. Mein Zielwert liegt bei 27 €. Ich gehe erstmal von einer Seitwärtsbewegung aus.
Die Analysten von ODDO BHF teilen diese Ansicht. Kepler Cheuvreux mit 24 € ist etwas pessimistischer. Die Analysten von Warburg Research mit 37 € und FMR mit 44,30 € sehen weiterhin ein hohes Potenzial.
Was für die Aktie spricht, ist die geplante Dividendenerhöhung von 0,80 € auf 1,20 €. Diese entspricht einer momentanen Rendite von 4,7%.
Mein Fazit: Bei dem jetzigen Kursniveau sollten Anleger vorerst eine Korrektur abwarten.
💬 Indus-Aktie: Jetzt diskutieren!
Hochwertige Diskussionen und echte Informationsvorsprünge: Profitiere ebenso wie Tausende andere Anleger von unserem einzigartigen Live Chat, dem Börsen-Forum der neuen Generation.
