Hannover Rück-Aktie: Immer noch ein Investment wert?
Gute Zahlen
Eigentlich muss man von überraschend guten Quartalszahlen der Hannover Rück sprechen. Vor allem der Nettogewinn und das Kapitalanlageergebnis lagen über den Erwartungen. Die Jahresprognose wurde allerdings nicht angehoben. Hier die Details:
Der Rückversicherungsumsatz lag mit 6,60 Milliarden € um 3,6% über dem Vorjahreswert, traf allerdings nicht ganz die Analystenerwartung von 6,62 Milliarden €. Beim Ergebnis konnte die Hannover Rück allerdings die Erwartungen toppen.
Das EBIT erhöhte sich deutlich gegenüber dem Vorjahr auf 980 Millionen € und übertraf damit den Analystenkonsens von 907 Millionen € meilenweit. Auch der Nettogewinn von 695 Millionen pulverisierte die Markterwartung von 638 Millionen €.
Das Kapitalanlageergebnis konnte die Hannover Rück sogar von 300 Millionen € im Vorjahreszeitraum auf 636 Millionen € mehr als verdoppeln. Die Erwartung der Analysten lag bei 590 Millionen €. Die Schaden-Kosten-Quote der Rückversicherung hat sich zwar gegenüber dem Vorjahr um 3,7 Prozentpunkte auf 84,5% verschlechtert, lag aber besser als die erwarteten 85,3%.
Aber keine Prognoseanhebung
Auch die Neunmonatszahlen der Hannover Rück können sich sehen lassen. Der Rückversicherungsumsatz sank zwar minimal auf 19,5 Milliarden €, aber beim Gewinn konnte der DAX-Konzern ein deutliches Plus verzeichnen.
Das EBIT stieg in den ersten neun Monaten des Jahres um 16,5% auf 2,9 Milliarden €. Der Nettokonzerngewinn legte um 6,9% gegenüber dem Vorjahr auf 2,1 Milliarden € zu. Die Eigenkapitalrendite der Versicherung erhöhte sich demnach auf 21,1%.
Die Schaden-Kosten-Quote lag mit 83,7% auf einem guten Niveau. Die Großschäden, vor allem das Erdbeben in Kolumbien und die Stürme auf der Iberischen Halbinsel, beliefen sich in Summe auf nur 1,32 Milliarden € und lagen damit deutlich unter dem budgetierten Wert von 1,79 Milliarden €.
Trotz dieser guten Zahlen hob das Management der Rückversicherung nicht die Jahresprognose für 2026 an. Als Gewinnziel werden nach wie vor knapp über 2,7 Milliarden € angepeilt. Angesichts eines Konzerngewinns von 2,1 Milliarden € nach neun Monaten sollte dieses Ziel locker erreichbar sein.
Die Schaden-Kosten-Quote wird für das Gesamtjahr unter 87% gesehen. In Anbetracht einer Quote von unter 84% in den ersten drei Quartalen ist auch diese Prognose sehr realistisch.
Möchtest Du weitere Aktien wie Hannover Rück entdecken? Mit dem kostenlosen Themen-Alarm zu Dividendenaktien erhältst Du die spannendsten Artikel regelmäßig direkt in Deinen Posteingang, entdeckst neue Werte und bleibst bei bekannten Top-Werten auf dem Laufenden.
Beginn einer Trendwende?
Der Kurs über 300 € war nur ein kurzes Gastspiel. Seit Freitag befindet sich die Hannover Rück-Aktie im Rückwärtsgang.
Um von einer Trendwende zu sprechen, ist es meiner Meinung nach noch zu früh. Aber ein Rückfall unter 280 € könnte ein erstes Anzeichen eines Abwärtstrends sein.
Kurssteigerungen nein, Dividendenssteigerungen ja
Ich komme derzeit zu einem zweigeteilten Urteil in Bezug auf die Hannover Rück-Aktie. Für Anleger, die auf weitere Kurssteigerungen setzen, ist der DAX-Titel meiner Meinung nach aktuell keine Kaufempfehlung.
Der Kurs der Hannover Rück-Aktie hat sich bereits in den letzten Monaten stark entwickelt und die Aktie ist mit einem Forward-KGV von 12 nicht mehr günstig. Zudem sehe ich eine etwas problematische Entwicklung in der Gewinnqualität.
Ein erheblicher Teil der Ergebnisverbesserung kam aus dem Kapitalanlagegeschäft und unterdurchschnittlichen Großschäden. Da die Preise von Rückversicherungen zuletzt unter Druck gerieten, läuft es operativ nicht mehr so gut wie in den Jahren zuvor. Bei einer höheren Schaden-Kosten-Quote dürfte das Ergebnis der Hannover Rück schnell unter Druck geraten.
Für Dividendenanleger ist die Hannover Rück-Aktie allerdings weiterhin eines der heißesten Eisen auf dem deutschen Aktienmarkt. Sie kombiniert eine attraktive Dividendenrendite von über 4% mit einem langfristigen Dividendenwachstum im zweistelligen Bereich. So eine hohe Dividendenqualität liefern nur sehr wenige Großunternehmen hierzulande.
Du willst weitere Top-Dividendenwerte kennenlernen? Dann wirf mal einen Blick auf unsere Top 10 Dividenden Picks 2026!
ℹ️ Hannover Rück in Kürze
- Hannover Rück (WKN: 840221) ist der drittgrößte Rückversicherungskonzern der Welt. Das Unternehmen ermöglicht die Rückversicherung von Schadens- und Personenversicherungen.
- Mit seinen 170 Tochtergesellschaften ist das Unternehmen auf allen Kontinenten vertreten. Das Versicherungsunternehmen hat seinen Hauptsitz in Hannover.
- Die Aktie ist im DAX gelistet und wird aktuell mit 34,6 Milliarden € bewertet.
Hannover Rück kaufen, halten oder verkaufen? Unsere Experten-Redaktion berichtet regelmäßig über Hannover Rück und informiert Dich in Echtzeit, wenn Handlungsbedarf besteht. Aktiviere dafür einfach unseren kostenlosen Aktien-Alarm und sichere Dir Deinen persönlichen Informationsvorsprung.
Hannover Rück weiterverfolgen – jetzt kostenlosen Aktien-Alarm aktivieren »
Fazit
Anleger, die auf weitere Kursgewinne setzen wollen, tun meiner Ansicht nach gut daran, einen Kursrücksetzer der Hannover Rück-Aktie abzuwarten. Auf dem aktuellen Kursniveau sehe ich de facto kein weiteres Upside mehr.
Für langfristige Dividendenanleger, für die das Kursniveau eine eher untergeordnete Bedeutung hat, ist die Hannover Rück-Aktie nach wie vor einer der interessantesten Picks auf dem deutschen Aktienmarkt. Sie ist und bleibt einer der stärksten Dividendentitel im DAX.