GEA Group-Aktie +5%: Wie geht's jetzt weiter?
Die GEA Group-Aktie (WKN: 660200) reagiert positiv auf die Bekanntgabe der Geschäftszahlen. Der Kurs steigt in der Spitze um +5%, aktuell notiert sie bei knapp 43,40 €. Die Börsenakteure honorieren somit die erfolgreiche Arbeit des Konzerns. Anleger fragen sich, wie es jetzt weitergehen kann.
Die GEA Group, kurz GEA, ist weltweit einer der größten Systemanbieter für die Nahrungsmittel-, Pharma- und Getränkeindustrie. Neben dem Spezialmaschinenbau für die Prozesssteuerung gehören auch Serviceleistungen zu den Kernfeldern des Konzerns. Die weltweiten Aktivitäten erstrecken sich über 62 Länder, der Hauptsitz ist in Düsseldorf. Die Marktkapitalisierung beträgt 7,68 Milliarden €.
Alle Finanzkennzahlen verbessert
Der Bericht liest sich wie ein Märchen, bei dem Düsseldorfer Unternehmen ist es jedoch die Realität. Das abgelaufene Geschäftsjahr war trotz aller Krisen und einer hohen Inflation eine Erfolgsstory. Dies zeigt die hohe Resilienz des Anlagenbauers.
Der Umsatz stieg um 9,8% auf 5,16 Milliarden €, das organische Wachstum betrug 8,9%. Zu diesem guten Ergebnis haben alle Bereiche und Märkte beigetragen. Der Anteil aus dem Service-Geschäft konnte von 34,2 auf 34,9% weiter gesteigert werden.
GEA konnte die gestiegenen Kosten problemlos weiterreichen. Das EBITDA vor Restrukturierungsaufwand landete bei 712 Millionen €, gegenüber dem Vorjahr ist dies eine Steigerung von 14%. Das Konzernnettoergebnis hat sich um 31,5% deutlich verbessert und liegt bei 401,4 Millionen €.
Sehr viele Aufträge
Sehr positiv hat sich auch der Auftragseingang entwickelt, er stieg um 8,7% auf 5,68 Milliarden €. Der Auftragsbestand von 3,2 Milliarden € sichert die Produktion bis weit ins laufende Geschäftsjahr.
Insgesamt ist das Jahr 2022 als sehr gut zu bezeichnen.
Stefan Klebert, CEO von GEA, beschreibt das Jahr so:
Der Umgang mit mehreren miteinander verknüpften Krisen verlangte uns im vergangenen Jahr viel ab und das macht unseren Erfolg umso bemerkenswerter. Es ist uns sogar gelungen, die nach einem starken dritten Quartal angehobene Prognose noch leicht zu übertreffen.
Für die Zukunft zuversichtlich
Für das laufende Geschäftsjahr gibt es bereits eine gute Prognose. Danach soll das organische Umsatzwachstum mindestens bei 5% liegen. Beim EBITDA vor Restrukturierungsaufwand erwartet der Maschinenbauer einen Wert von 730 bis 790 Millionen €.
Die ehrgeizige Planung bis 2026 hat weiterhin Bestand. Danach soll der Umsatz jährlich um 4 bis 6% wachsen. Die EBITDA-Marge soll dann größer als 15% sein, aktuell liegt sie bei 13,8%.
Aktionäre am Erfolg beteiligen
Das Unternehmen hat seine Anteileigner auf zweifache Art am Erfolg beteiligt. Einerseits soll die Dividende von 0,90 auf 0,95 € angehoben werden, das entspricht momentan einer Rendite von 2,2%.
Durch das am 31. Dezember 2022 abgeschlossene Aktienrückkaufprogramm flossen den Anteilseignern insgesamt 300 Millionen € zu.
Wie kann es mit der GEA-Aktie weitergehen?
Zunächst einmal ist die Gesamtperformance seit Oktober mit rund +25% als sehr gut zu bezeichnen. Doch es ist wie immer, je mehr erreicht wird, umso mehr wird auch zukünftig erwartet. Das kann man auch auf die weiteren möglichen Kurssteigerungen übertragen.
Vielleicht kommt es auch so, aber die Wahrscheinlichkeit einer Kurskorrektur wird immer höher. Kurskorrekturen schaffen eine gesunde Basis für weitere Kurssteigerungen.
Das sehen auch die Analysten so, deren mittleres Kursziel liegt bei rund 41 €. Die Mehrheit stuft die Aktie mit Halten ein. Nur die UBS erwartet noch weitere Kurssteigerungen bis 45 €. Für völlig überbewertet hält RBC die Aktie, sie sieht den fairen Wert bei 28 €.
Kurskorrektur abwarten
Das jetzige Kursniveau ist aus meiner Sicht keine gute Einstiegsbasis. Die Chancen auf höhere Notierungen sind deutlich niedriger als die Wahrscheinlichkeit einer Korrektur.
Anders sieht es bei einer stärkeren Kurskorrektur aus, dann eröffnen sich wieder neue Gewinnchancen.
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