Freenet: Für wen ist die Aktie interessant?
Die Freenet-Aktie (WKN: A0Z2ZZ) befindet sich in einer Korrekturphase: Mittwoch und Donnerstag ging es jeweils rund -4% in Richtung 24 €. Damit ist der starke Aufwärtstrend seit Oktober 2022 , als der Kurs in der Spitze um +30% stieg, vorerst gestoppt. Wie geht es jetzt weiter?
Freenet gilt als der größte netzunabhängige Anbieter von mobilen Sprach- und Datendiensten. Dabei nutzt das Unternehmen die Infrastruktur von Telekom, Vodafone, E-Plus und O2 als Vermarkter. Neben der Flaggschiffmarke mobilcom-debitel gibt es noch viele Submarken, die vor allem ein preissensibles Publikum ansprechen. Der Hauptsitz befindet im schleswig-holsteinischen Büdelsdorf. An der Börse ist Freenet aktuell 2,67 Milliarden € wert.
Geschäftsentwicklung sehr solide
Die Anfang Mai von Freenet veröffentlichten Quartalszahlen machen deutlich: Die beiden wichtigsten Sparten Mobilfunk und TV+Medien haben sich zuletzt stetig verbessert. Dies gilt insbesondere für waipu.tv, wo die Zahl der Abonnenten um 80.000 auf insgesamt mehr als 1 Million Nutzer stieg.
Der Konzernumsatz verbesserte sich um 3,4% auf 637,8 Millionen €. Damit setzt das Telekommunikations-Unternehmen seinen Wachstumspfad weiter fort. Viele Kunden wechseln zu dem günstigeren Mobilfunkanbieter mobilcom-debitel, hiervon profitiert Freenet als Muttergesellschaft.
Das operative EBITDA fiel mit einem Wachstum von 8,5% deutlich besser aus als der Umsatzzuwachs. Hier machten sich die gesteigerten hochmargigen Serviceumsätze in beiden Segmenten bemerkbar. Aufgrund der allgemein guten Kostenstruktur führen solche Umsätze zu einem überproportionalen Anstieg der Rentabilität. Insgesamt sind die Quartalszahlen zufriedenstellend ausgefallen.
Der Konzern überschreibt den Quartalsbericht so:
Freenet startet mit deutlicher EBITDA-Steigerung in das Geschäftsjahr 2023.
Prognose bestätigt
In seiner Prognose sieht sich das Freenet-Management für das laufende Geschäftsjahr bestätigt: Danach soll das operative EBITDA zwischen 480 und 500 Millionen € liegen. Beim freien Cashflow wird ein Wert von 250 bis 270 Millionen € erwartet. Das operative EBITDA soll laut Guidance auf mehr als 520 Millionen € steigen.
Analysten positiv gestimmt
Die Mehrheit der Analysten ist hinsichtlich der weiteren Kursentwicklung der Freenet-Aktie positiv gestimmt. Am zuversichtlichsten ist die US-Investmentbank Goldman Sachs mit einem Zielkurs von 33 €.
Allerdings gibt es auch kritischere Stimmen: Hierzu gehört die Schweizer UBS, die das Papier für überbewertet hält. Sein fairer Wert liegt demnach nur bei 21 €.
Aktie als Depotbeimischung geeignet
Meiner Meinung nach ist das Potenzial mittelfristig eher begrenzt, ich sehe einen fairen Kurs bei 28 €. Größere Kursanstiege sind meiner Meinung nach nicht gerechtfertigt. Dennoch: Das Unternehmen entwickelt sich sehr solide und erzielt gute Erträge.
Als Depotbeimischung ist die Freenet-Aktie deshalb interessant, da die derzeitige Dividendenrendite mit 6,7% sehr hoch ist. Der Konzern beteiligt seine Anteilseigner an der guten Ertragslage, in den letzten Jahren stetig verbessert wurde.
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