Elmos-Aktie: Allzeithoch – was kommt nun?
Die Elmos-Aktie (WKN: 567710) hat den Aufwärtstrend nach Veröffentlichung des Geschäftsberichtes für 2022 weiter fortgesetzt und notiert aktuell bei 80,50 €. Seit September hat sich das Papier damit mehr als verdoppelt. Was bedeutet das für die weitere Kursentwicklung?
Die Dortmunder Elmos SE gehört zu den führenden Halbleiterherstellern im Automobilbereich, das Spezialgebiet ist die Herstellung von Mixed-Signal-Lösungen. Daneben finden die Chips auch Einsatz in vielen anderen Gütern. Das Unternehmen ist neben seinem Hauptsitz in Dortmund an weiteren Standorten in Frankreich, England und den USA vertreten. Die Marktkapitalisierung beträgt knapp 1,4 Milliarden €.
Nachfrage übertrifft Kapazitäten
Nachdem die Produktion in der Automobilbranche wieder angesprungen ist, werden die Chips von Elmos verstärkt nachgefragt. Momentan ist die Lage sogar so, dass die Nachfrage die vorhandenen Kapazitäten übersteigt.
Um diesen Zustand zu ändern, hat das Dortmunder Unternehmen hohe Investitionen in Asien geplant.
Jahreswerte zweistellig gewachsen
Der Chip-Hersteller ist wieder zurück in der Erfolgsspur und hat neue Rekordwerte im abgelaufenen Geschäftsjahr erzielt. Der Jahresumsatz stieg um +38% auf 447,2 Millionen €, was neben positiven Währungsgewinnen überwiegend auf einer gestiegenen Nachfrage basiert.
Noch deutlicher ist der Anstieg beim operativen EBIT: Es landete bei 110,1 Millionen €, was ein Plus von rund 83% bedeutet. Elmos ist es dabei gelungen, die gestiegenen Kosten vollständig weiterzugeben. Die sich daraus ergebende EBIT-Marge verbesserte sich um 6 Prozentpunkte auf 24,6%.
Insgesamt ist das abgelaufene Geschäftsjahr als ausgezeichnet zu bewerten. Der Vorstandsvorsitzende Dr. Arne Schneider kommentiert die Entwicklung so:
Wir haben uns in allen Bereichen des Unternehmens im vergangenen Jahr sehr gut entwickelt und konnten das Geschäftsjahr 2022 mit neuen Rekorden abschließen. So konnten wir den Konzernumsatz im Geschäftsjahr 2022 gegenüber dem Vorjahr um mehr als 125 Mio. Euro oder knapp 39% auf ein Rekordniveau von 447,2 Mio. Euro steigern.
Ausblick zuversichtlich
Auch für das laufende Geschäftsjahr ist das Management zuversichtlich. So soll der Umsatz über 560 Millionen € liegen, was einem Anstieg von +25% entspricht.
Bei der operativen EBIT-Marge wird eine Spanne von 23 bis 27% angestrebt.
Nachhaltigkeit verstärkt, Dividende angehoben
Die immer wichtiger werdende Nachhaltigkeit wird bei dem Konzern großgeschrieben. In der von Männern dominierten Belegschaft wird auf eine Geschlechterneutralität geachtet. Das Energiemanagement des Konzerns wurde zertifiziert.
Ebenfalls werden die Aktionäre am unternehmerischen Erfolg beteiligt. Die Dividende wird geringfügig um 10 Cent auf 0,75 € angehoben, damit das Unternehmen sich die finanzielle Freiheit für weitere Investitionen offenhält. Die Dividendenrendite ist aufgrund des hohen Kurses auf knapp 1% gesunken.
Hat die Elmos-Aktie jetzt noch Potenzial?
Die Verdoppelung des Kurses innerhalb so einer kurzen Zeit ist schon gewaltig. Das Papier notiert aktuell auf seinem Allzeithoch. Die wirtschaftliche Entwicklung in 2022 rechtfertigt diesen Anstieg, allerdings wird eine Kurskorrektur damit immer wahrscheinlicher.
Ein Rückgang ist nichts Dramatisches, sondern schafft vielmehr eine gute Ausgangsbasis für weitere Kurssteigerungen. Insgesamt jedoch dürfte das weitere Potenzial begrenzt sein. Das sehen auch viele Analysten so, deren durchschnittliches Zielkurs derzeit bei rund 90 € liegt.
Aktie vorerst meiden
Meiner Meinung nach sollten Anleger die Aktie vorerst meiden. Die derzeitigen Kurse sind sehr hoch, hier dürften daher günstigere Einstiegskurse kommen. Die geringe Dividendenrendite von knapp 1% ist auch kein Kaufargument.
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