Dell-Aktie mit +188%: Nächster KI-Tipp schlägt heftig ein
Was für eine Erfolgsgeschichte
Als wir am 8. Oktober 2025 bei einem Kurs von 154,70 US$ die Frage stellten „Dell-Aktie: Nimmt sie jetzt Kurs auf 180 US$“, ahnten wohl nur wenige Anleger, wie rasant sich die Geschichte weiterentwickeln würde. Einschließlich des aktuellen vorbörslichen Kurssprungs summiert sich das Plus seitdem inzwischen auf zweitweise +188%. Und die neuesten Zahlen zeigen eindrucksvoll: Diese Rallye steht auf einem fundamentalen Fundament, das derzeit kaum spektakulärer sein könnte.
Klar ist: Mit unserer bullischen Einschätzung und gleich mehreren Kaufgründen lagen wir goldrichtig. Dell hat mit seinen Quartalszahlen nicht einfach nur überzeugt, sondern den Markt regelrecht überrollt.
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KI-Server werden zur Gelddruckmaschine
Der eigentliche Star der Zahlen ist das KI-Geschäft. Im ersten Geschäftsquartal explodierte der Umsatz mit KI-optimierten Servern auf 16,1 Milliarden US$. Vor einem Jahr lag dieser Wert noch bei weniger als zwei Milliarden US$. Innerhalb von nur zwölf Monaten hat sich das KI-Servergeschäft damit vom Randsegment zum wichtigsten Wachstumstreiber des Konzerns entwickelt.
Insgesamt sprang der Konzernumsatz um 88% auf 43,84 Milliarden US$ nach oben und übertraf die Analystenschätzungen von 35,43 Milliarden US$ deutlich. Noch beeindruckender fiel die Gewinnentwicklung aus: Das operative Ergebnis schoss um 214% in die Höhe.
Auch das klassische Infrastrukturgeschäft läuft weiterhin überraschend stark. Die Umsätze mit traditionellen Servern verdoppelten sich binnen Jahresfrist ebenfalls. Gleichzeitig sammelte Dell neue KI-Aufträge im Volumen von 24,4 Milliarden US$ ein – ein weiterer Hinweis darauf, dass der Boom noch lange nicht vorbei sein dürfte.
Damit wird immer klarer, was Dell heute tatsächlich ist: nicht mehr primär ein PC-Hersteller, sondern einer der wichtigsten Ausrüster der globalen KI-Revolution.
Prognosen pulverisiert
Entsprechend selbstbewusst blickt das Management nach vorne. Dell hob seine Umsatzprognose für das laufende Geschäftsjahr drastisch an. Statt bislang 138 bis 142 Milliarden US$ peilt der Konzern nun Erlöse zwischen 165 und 169 Milliarden US$ an – ein Wachstum von nahezu 50% gegenüber dem Vorjahr.
Auch bei den KI-Servern schraubt der Konzern die Prognosen hoch: Für das Geschäftsjahr 2026/27 erwartet Dell nun rund 60 Milliarden US$ Umsatz statt bislang 50 Milliarden US$.
Noch bemerkenswerter ist jedoch die neue Gewinnprognose. Der erwartete Gewinn je Aktie steigt von zuvor 12,90 US$ auf nun 17,90 US$ – und liegt damit weit über den bisherigen Analystenschätzungen.
COO Jeff Clarke zeigte sich entsprechend euphorisch:
Unsere Rekordergebnisse im ersten Quartal spiegeln die starke Nachfrage innerhalb des Quartals sowie unser hohes Innovationstempo über die gesamte Wertschöpfungskette hinweg wider – von PCs über Rechenzentren bis hin zu Speicherlösungen.
Milliardenauftrag liefert zusätzlichen Rückenwind
Zusätzlichen Schub erhielt die Aktie bereits einen Tag vor den Zahlen. Dell meldete einen milliardenschweren Vertrag mit dem US-Verteidigungsministerium.
Im Rahmen eines auf fünf Jahre angelegten Deals mit einem Gesamtvolumen von rund 9,7 Milliarden US$ soll Dell künftig Microsoft-365-Lösungen, Cloud-Dienste sowie Softwarelizenzen für Pentagon, Geheimdienste und die Küstenwache bereitstellen.
Der Auftrag zeigt eindrucksvoll, dass Dell nicht nur vom KI-Hype profitiert, sondern sich zunehmend auch als strategischer Infrastrukturpartner für Behörden und Großkunden positioniert.
Analysten überschlagen sich
Die Reaktion an der Börse fiel entsprechend spektakulär aus. Nach einem vorherigen Rekordhoch bei 317,05 US$ sprang die Aktie nach den Zahlen vorbörslich zeitweise um mehr als +38% an. Eine ausführliche Chartanalyse zur Dell-Aktie findest Du hier.
Auch die Analysten reagierten begeistert. Morgan Stanley sprach von einem der beeindruckendsten Quartale, das man jemals im Hardwaresektor gesehen habe. Mehrere Analystenhäuser hoben ihre Kursziele deutlich an.
Unter anderem bestätigte Evercore ISI die Einstufung „Outperform“ und erhöhte das Kursziel gleich von 270 auf 450 US$.
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Bewertung bleibt trotz Rallye erstaunlich moderat
Bemerkenswert ist dabei: Trotz der gigantischen Kursrallye wirkt die Bewertung fundamental weiterhin keineswegs überzogen. Auf Basis der neuen Gewinnschätzungen kommt Dell aktuell lediglich auf ein Forward-KGV von rund 23.
Angesichts eines Gewinnwachstums, das derzeit eher an klassische KI-Highflyer als an einen etablierten Hardwarekonzern erinnert, erscheint das weiterhin vergleichsweise moderat bewertet.
ℹ️ Dell in Kürze
- Dell Technologies (WKN: A2N6WP) ist ein US-Hersteller von Computern und sonstiger IT-Hardware.
- Bekannt ist das Unternehmen vor allem für seine Desktop-Computer und Notebooks. Seit der Übernahme der Firma EMC im Jahr 2016 ist Dell auch als Anbieter von Back-End-Produkten in den Bereichen Server, Netzwerke und Datensicherung aktiv.
- Der in Round Rock im US-Bundesstaat Texas ansässige Konzern ist Mitglied im S&P 500-Index und rund 207 Milliarden US$ wert.
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Fazit
Dell liefert derzeit genau die Mischung, die Anleger lieben: explodierendes Wachstum, massive Auftragseingänge, steigende Margen, aggressive Prognoseanhebungen und gleichzeitig eine Bewertung, die noch immer nicht völlig ausgereizt wirkt.
Der Konzern hat sich innerhalb kürzester Zeit vom klassischen PC-Anbieter zu einem zentralen Infrastrukturplayer des KI-Zeitalters gewandelt. Trotz eines Kursgewinns von +188% seit unseres Kauftipps legen die neuesten Zahlen nahe: Die eigentliche Wachstumsstory könnte gerade erst begonnen haben.