Bayer-Aktie +27%: Weitere Rally über dem Sommerhoch?

Bullen vor dem nächsten Befreiungsschlag

Christian Kämmerer

16:15 Uhr

Die Bayer-Aktie setzt ihre beeindruckende Aufwärtsbewegung fort und hat ausgehend vom Oktobertief inzwischen rund +27% an Wert gewonnen. Mit dem heutigen Tageshoch bei 53,94 € wurde sogar das bisherige Sommerhoch vom 3. Juli bei 53,92 € um zwei Cent überboten. In meinem Oktober-Beitrag „Jetzt rückt die 40-€-Marke näher“ hatte ich noch vor einer Fortsetzung der Korrektur gewarnt. Doch anstatt weiter abzurutschen, übernahmen die Käufer wieder das Kommando und sorgten für eine dynamische Trendwende. Mit aktuell 53,62 € steht nun die Bestätigung des jüngsten Ausbruchsversuchs aus. Gelingt der Befreiungsschlag per Tagesschlusskurs, könnten sogar Kurse oberhalb von 60 € wieder in Reichweite rücken.

Chartanalysen

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Quartalszahlen befeuern die Rally

Für zusätzlichen Rückenwind sorgen die heute veröffentlichten Quartalszahlen. Der Leverkusener Pharma- und Agrarchemiekonzern steigerte seinen Umsatz im dritten Quartal um +4,1% auf 10,05 Milliarden €, während das bereinigte EBITDA um +6,9% auf 1,62 Milliarden € zulegte. Besonders erfreulich entwickelte sich das Pharmageschäft mit den Wachstumstreibern Nubeqa und Kerendia. Entsprechend hob Bayer seine Jahresprognose für das bereinigte EBITDA auf 9,8 bis 10,3 Milliarden € an.

Allerdings bleiben die hohe Verschuldung sowie die Glyphosat-Rechtsstreitigkeiten bedeutende Belastungsfaktoren. Immerhin konnte Bayer Ende Oktober einen weiteren juristischen Erfolg in den USA verbuchen. Zudem erwartet das Management inzwischen eine geringere Nettofinanzverschuldung zum Jahresende. Ob die operative Erholung bereits Kursziele von bis zu 70 € rechtfertigt, dieser Frage ging heute schon mein Kollege Alexander Hirschler nach. Die optimistischeren Analysteneinschätzungen liefern jedenfalls zusätzliche Fantasie.

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Zur Signallage

Quelle: stock3

Die eindrucksvolle Erholung seit dem Oktobertief hat das technische Bild grundlegend verändert. Nach der Rückeroberung der Widerstände bei 45,90, 47,79 und 48,67 € gelang inzwischen auch der Ausbruch über die zuvor dominierende Abwärtstrendlinie. Mit dem heutigen Vorstoß über das Sommerhoch bei 53,92 € steht nun ein weiteres Kaufsignal unmittelbar bevor. Entscheidend bleibt allerdings die Bestätigung per Tagesschlusskurs. Gelingt diese, favorisiere ich eine Fortsetzung der Rally über 55,12 € bis zur nächsten übergeordneten Abwärtstrendlinie im Bereich um 56 bis 57 €. Darüber wäre schließlich ein Anstieg bis 61,64 € denkbar.

Eine alternative Entwicklung sieht nach dem steilen Kursanstieg zunächst eine technische Konsolidierung vor. Dabei könnte die frühere Abwärtstrendlinie im Bereich um 50 € nochmals getestet werden, ohne dass dies die bullische Präferenz grundsätzlich infrage stellen würde. Kritischer wäre dagegen ein nachhaltiger Rückfall unter 48,67 beziehungsweise 47,79 €. In diesem Fall dürfte sich die Korrektur bis 45,90 und möglicherweise 43,44 € ausdehnen. Erst darunter würde auch die größere Unterstützungszone um 40 € wieder relevant werden. Vorerst besitzen die Käufer jedoch klar die besseren Karten.