Regeneron Pharmaceuticals-Aktie +13%: Kann es noch besser werden?
Bärenstarke Zahlen
Auslöser des kräftigen Kursschubs der Regeneron Pharmaceuticals-Aktie zum Ende der vergangenen Handelswoche war die Vorlage der Zahlen für das dritte Quartal — sie fielen hervorragend aus und übertrafen sowohl beim Umsatz als auch beim Gewinn bei weitem die Erwartungen des Marktes.
Der Umsatz von Regeneron stieg im abgelaufenen Vierteljahr um satte 36% auf 5,12 Milliarden US$. Analysten hatten im Vorfeld lediglich mit einem Umsatzsprung auf 4,58 Milliarden US$ gerechnet.
Getrieben wurde das Wachstum unter anderem von starken Zuwächsen bei wichtigen Medikamenten wie EYLEA HD (Umsatzplus von 62% auf 699 Millionen US$) und Libtayo. Das Krebsmedikaments legte um 51% auf einen neuen Rekordwert von 550 Millionen US$ zu. Zudem sorgte die lukrative Partnerschaft mit Sanofi (insbesondere rund um das Asthma- und Immunologiemedikament Dupixent) für Rekord-Kollaborationsumsätze von 2,7 Milliarden US$.
Da Entwicklungskostenrückzahlungen im Rahmen der Partnerschaft Sanofi im letzten Quartal abgeschlossen wurden, profitierte Regeneron erstmals voll von diesen Gewinnanteilen. Dies führte zu einem stark überproportionalen Gewinnanstieg von 70% im Vergleich zum Vorjahr. Der bereinigte Gewinn je Aktie kletterte auf 20,07 US$ und übertraf damit die Konsensschätzungen von 16,51 US$ massiv.
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Und weitere gute Nachrichten
Neben den exzellenten Zahlen sorgte Regeneron Pharmaceuticals auch mit der Bekanntgabe einer erweiterten Zusammenarbeit mit dem französischen Pharmariesen Sanofi für gute Laune an der Börse. Der US-Pharmakonzern erhält von den Franzosen 1 Milliarden US$ an sofortigen Vorauszahlungen. Bis zu 7 Milliarden US$ winken in der erweiterten Kooperation an möglichen Meilensteinzahlungen.
Gemeinsam wollen die beiden Pharmakonzerne vier neue, lang wirksame Antikörper entwickeln. An den Gewinnen sollen Regeneron und Sanofi zu gleichen Teilen partizipieren.
Und nicht zuletzt gab es auch noch positive Nachrichten aus der Forschung. Regeneron erhielt die FDA-Zulassung für Pasatru (Garetosmab) zur Behandlung der seltenen Erkrankung Fibrodysplasia ossificans progressiva (FOP). Das ist eine seltene Krankheit, bei der sich Knochen außerhalb des normalen Skeletts bilden. Zudem steht im November eine wichtige FDA-Entscheidung zu Cemdisiran bei generalisierter Myasthenia gravis an, eine seltene, chronische Autoimmunerkrankung, bei der die Kommunikation zwischen Nerven und Muskeln gestört ist.
Bald wieder bei 1.000 US$?
Die Regeneron Pharmeceuticals-Aktie durchbrach am Freitag mit einem Schlag ihr bisheriges 12-Monatshoch bei 852 US$. Zwischen ca. 940 und 970 US$ erwartet den Pharmawert nun eine starke Widerstandszone. Sollte auch sie überwunden werden, sind sogar wieder vierstellige Kurse wie zuletzt im Herbst 2024 möglich.
Die Kaufempfehlung gilt weiterhin
In meiner letzten Analyse der Regeneron Pharmaceuticals-Aktie Mitte Mai habe ich den US-Pharmawert zum Kauf empfohlen. Seitdem hat der Kurs um fast +50% zugelegt.
Auch heute will ich meine Kaufempfehlung für die Regeneron-Aktie erneuern, wenngleich ich aufgrund der sehr starken Kursentwicklung in den letzten Monaten nicht mehr viel Upside sehe. Das Forward-KGV von 15 ist angesichts der voraussichtlichen Wachstumsraten von 23% (2026) und 11% (2027) vertretbar. Der Gewinn dürfte in beiden Jahren stärker als der Umsatz zulegen.
Regeneron hat nicht nur ein dynamisch wachsendes Produktportfolio, sondern vor allem eine sehr vielversprechende Entwicklungspipeline. Rund 50 Wirkstoffkandidaten befinden sich derzeit in unterschiedlichen Phasen der Entwicklung. Zudem ist Regeneron von der Hämatologie über die Immunologie und Kardiologie bis zur Onkologie ein sehr breit aufgestellter Pharmakonzern, was die Abhängigkeit von wenigen Medikamenten in Zukunft deutlich verringern sollte.
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ℹ️ Regeneron Pharmaceuticals in Kürze
- Regeneron Pharmaceuticals (WKN: 881535) ist ein 1988 gegründeter Pharmakonzern mit Sitz in Tarrytown im US-Bundesstaat New York.
- Der Konzern ist weltweit führend in der Herstellung monoklonaler humaner Antikörper, die auf Basis ein proprietären Technologieplattform entwickelt werden. Zudem besitzt Regeneron eine der weltweit größten Datenbanken zur Sequenzierung menschlicher DNA.
- Wichtigstes Produkt von Regeneron ist Dupixent (Dupilumab), der Marktführer zur Behandlung schwerer Neurodermitis, Asthma und chronischer Lungenerkrankung (COPD).
- Regeneron Pharmaceuticals notiert an der Nasdaq 100 und ist aktuell ca. 96 Milliarden US$ wert.
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Fazit
Ich glaube, dass das Downside der Regeneron Pharmaceuticals-Aktie aufgrund der immer noch sehr fairen Bewertung recht gering sind. Das Upside hat sich angesichts der jüngsten Kursrallye allerdings ebenfalls verringert.
Anleger, die in einen dynamisch wachsenden Pharmakonzern mit einer vielversprechenden Pipeline investieren wollen, machen mit einem Investment in die Regeneron-Aktie meiner Überzeugung nach wenig falsch. Es kann noch besser werden.