Eli Lilly-Aktie: Ist es jetzt zu spät für einen Kauf?
Die Erwartungen pulversiert
Auslöser des gestrigen Kursgewinns und des Sprungs der Eli Lilly-Aktie auf ein neues Allzeithoch waren sensationell gute Quartalszahlen mit denen der Pharmakonzern selbst die optimistischen Erwartung der Wall Street pulverisierte. So fielen sie aus:
Der Umsatz schoss im abgelaufenen Vierteljahr um 39% auf 24,40 Milliarden US$ hoch. Die Markterwartung lag bei lediglich 22,60 Milliarden US$.
Wichtigste Wachstumstreiber von Eli Lilly waren erneut die Abnehm- und Diabetesmedikamente Mounjaro und Zepbound. Mounjaro legte um 65% auf 10,70 Milliarden US$ zu und Zepbound brachte mit 5,40 Milliarden US$ 49% mehr Umsatz ein als im Vorjahr.
Einziger Schwachpunkt in der Umsatzentwicklung war die Abnehmpille Foundayo. Sie blieb mit einem Quartalsumsatz von nur 184 Millionen US$ deutlich hinter der Erwartung von 229 Millionen US$ zurück.
Eine noch größere positive Überraschung gelang Eli Lilly beim Gewinn. Das bereinigte Ergebnis je Aktie stellte mit 7,48 US$ den Analystenkonsens von 6,26 US$ völlig in den Schatten.
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Mehr Umsatz, aber weniger Gewinn
Angesichts der sehr dynamischen Umsatz- und Gewinnentwicklung hob das Eli Lilly-Management ein weiteres Mal die Umsatzprognose für das Gesamtjahr 2026 an. Statt bislang 85 bis 87 Milliarden US$ peilt der Pharmakonzern nun einen Jahresumsatz zwischen 91 und 92 Milliarden US$ an.
Erstaunlicherweise korrigierte Eli Lilly die Gewinnprognose von bislang 35,50 bis 36,50 US$ je Aktie auf 35,00 bis 36,00 US$ leicht nach unten. Hintergrund sind vor allem erhöhte Kostenbelastungen aus mehreren Akquisitionen, darunter AtaiBeckley und Curevo. Die Börse hat diese Prognosekorrektur offenbar locker verkraftet.
Starkes Aufwärtsmomentum
Die Eli Lilly-Aktie hat Mitte September ihren dreimonatigen Seitwärtstrend beendet und ist seitdem wieder in einen Aufwärtstrend übergegangen. In den letzten Tagen ist der Pharmatitel gleich mehrfach auf ein neues Allzeithoch geklettert, was das starke Momentum dieses Trends unterstreicht. Derzeit spricht viel für ein Anhalten der Aufwärtsbewegung.
Keine zu hohe Bewertung
Analysten sehen nach der starken Performance der Eli Lilly-Aktie in den letzten Monaten kaum mehr Potenzial für die weitere Kursentwicklung. Das durchschnittliche Kursziel von Banken liegt ziemlich genau auf dem aktuellen Kurs und selbst die Bullen erwarten inzwischen nur noch ein Upside von knapp +20%.
Ich bin etwas optimistischer in Bezug auf die Eli Lilly-Aktie eingestellt und glaube, dass sie selbst auf ihrem neuen Allzeithoch noch einen Kauf wert ist. Der Grund liegt in der Bewertung.
Das Forward-KGV der Eli Lilly-Aktie liegt gegenwärtig bei 27. Für einen megaerfolgreichen Pharmakonzern, der 2026 und 2027 seinen Gewinn je Aktie um wahrscheinlich knapp über +40% steigern kann, ist das beileibe kein zu hohes Bewertungsniveau.
Eli Lilly ist inzwischen die klare Nummer 1 auf dem Markt für Abnehmpräparate und wird diese Marktstellung meiner Meinung nach trotz zunehmenden Wettbewerbs auch in Zukunft verteidigen können. Der Kreis der Nutzer, die durch Spritzen und Pillen ihr Gewicht senken, wird immer größer. Niedrigere Preise könnte zwar die Gewinnmargen in Zukunft belasten. Deren Effekt wird seiner meiner Einschätzung nach aber in Grenzen halten.
Sehr viel Potenzial für positive Überraschungen
Gleichzeitig ist Eli Lilly seit mehreren Monaten auf Einkaufstour und hat sein Portfolio in den Bereichen Immunologie, Infektionskrankheiten, Krebs und Neurowissenschaften durch zahlreiche Übernahmen ausgeweitet. Die enorm hohen Gewinne und Cashflows verschaffen Eli Lilly Möglichkeiten bei der Akquisition von Unternehmen, die weit über diejenigen anderer Pharmakonzerne hinausgehen.
AtaiBeckley erweitert Lillys Pipeline bei Depressionen. Der Wirkstoffkandidat BPL-003 könnte einen neuen Ansatz bei therapieresistenter Depression ermöglichen.
Merida bringt eine Technologie mit, die krankheitsverursachende Antikörper gezielt abbauen soll. Das könnte bei Autoimmunerkrankungen wie Morbus Basedow relevant werden.
Curevo, LimmaTech und Vaccine Company erweitern Lillys Forschung im Bereich der Impfstoffe und Infektionskrankheiten deutlich über das bisherige Kerngeschäft hinaus. Curevo entwickelt einen Gürtelrose-Impfstoff, LimmaTech arbeitet an Impfstoffen gegen bakterielle Erreger und Vaccine Company an einer Technologie für Virusimpfstoffe.
Orna Therapeutics entwickelt eine RNA-Technologie für genetische Medikamente. Ajax Therapeutics ist auf die Wirkstoffentwicklung gegen Krebs, insbesondere Blutkrebs, spezialisiert. Centessa Pharmaceuticals baut eine innovative Arzneimittelplattform, unter anderem für neurologische Erkrankungen. Und Kelonia Therapeutics arbeitet an Zell- und Gentherapien gegen Krebs.
Zum Abschluss: Weitere Kursraketen aus dem Biotech-Sektor findest Du im kostenlosen Newsletter von Biotech-Profi Maximilian Ruth.
ℹ️ Eli Lilly in Kürze
- Eli Lilly and Company (WKN: 858560) ist einer der größten Pharmakonzerne der Welt. Kerngeschäftsbereiche des 1876 gegründeten US-Traditionskonzerns sind Medikamente gegen Diabetes und Adipositas (Fettleibigkeit).
- Mit seinen Abnehmpräparaten Mounjaro und Zepbound erlebt Eli Lilly derzeit einen Boom.
- Der Pharmakonzern mit Sitz in Indianapolis notiert an der New York Stock Exchange. Mit einem Börsenwert von ca. 1,29 Billionen US$ ist Eli Lilly der wertvollste Pharmakonzern der Welt.
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Fazit
Für mich ist und bleibt die Eli Lilly-Aktie ein Favorit für alle Anleger, die ihr Geld gerne im Pharmasektor investieren. Man sollte keine Angst haben, am Allzeithoch in die Aktie einzusteigen, denn sie ist meiner Überzeugung nach angesichts ihrer Wachstumsdynamik immer noch nicht überbewertet.
Zudem besitzt Eli Lilly durch seine zahlreichen Übernahmen eines großes Potenzial, den Markt in den kommenden Monaten mit weiteren positiven Überraschungen zu versorgen. Die Börse dürfte den zu erwartenden guten Newsflow mit weitere Kurssteigerungen honorieren.