Ooma-Aktie: Spannender Small Cap aus dem Silicon Valley
Ooma entwickelt cloudbasierte Kommunikationslösungen für Privatkunden, Unternehmen und Telekommunikationsanbieter. Mit Geschäftstelefonie, dem Ersatz klassischer Telefonleitungen und neuen Softwarediensten erschließt das Unternehmen zusätzliche Marktpotenziale.
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Geschäftskunden stärken Wachstumsperspektiven
Mit den Übernahmen von FluentStream und Phone.com baut Ooma seine Position im Geschäftskundensegment aus. Auch die Sparten Ooma Business und AirDial entwickeln sich positiv, während MyPhone das Privatkundengeschäft stabilisieren soll.
Im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2027 entfielen rund 91 Prozent des Umsatzes auf Abonnements und Services. Gleichzeitig stieg der Anteil der Geschäftskunden an den 1,427 Millionen Kernnutzern binnen eines Jahres von 41 auf 49 Prozent. Diese Verschiebung verspricht höhere durchschnittliche Erlöse und bietet Potenzial für eine weitere Margenverbesserung.
AirDial-Umsatz soll sich verdoppeln
AirDial ersetzt herkömmliche Telefonleitungen, die unter anderem für Brandmeldeanlagen, Aufzüge und Zugangssysteme benötigt werden. Die Serviceumsätze legten im zweiten Quartal um 75 Prozent zu. Mit der zunehmenden Abschaltung alter Kupferleitungen könnte die Nachfrage weiter steigen.
Ooma plant, den Umsatz innerhalb von drei bis vier Jahren zu verdoppeln und die bereinigte EBITDA-Marge von 15 auf 20 bis 25 Prozent zu steigern. Gelingt es, die Übernahmen erfolgreich zu integrieren und das wiederkehrende Servicegeschäft auszubauen, könnte sich die Ertragskraft deutlich verbessern.
Cashflow steigt deutlich
Im zweiten Quartal stieg der Umsatz um 25,4 Prozent, organisch betrug das Wachstum acht Prozent. Das bereinigte EBITDA erhöhte sich um 74 Prozent auf 12,4 Millionen US-Dollar. Der operative Cashflow erreichte im ersten Halbjahr 19,5 Millionen US-Dollar und lag damit deutlich über dem Vorjahreswert von 10,1 Millionen US-Dollar.
Für das Geschäftsjahr 2027 erwartet Ooma einen Umsatz von 332 bis 333,5 Millionen US-Dollar sowie einen bereinigten Gewinn je Aktie von 1,35 bis 1,38 US-Dollar. Gelingt es, die Geschäftskundenumsätze weiter zu steigern und AirDial auszubauen, könnten Umsatz und Profitabilität zusätzliche Impulse erhalten.
Günstige Bewertung mit Aufwärtspotenzial
Das erwartete bereinigte Kurs-Gewinn-Verhältnis beträgt 14,54 und liegt damit rund 32 Prozent unter dem Branchenmedian von 21,53. Auch das erwartete PEG-Verhältnis von 0,65 signalisiert einen deutlichen Bewertungsabschlag gegenüber dem Branchenwert von 1,16.
Diese Bewertung bietet Chancen, falls Ooma seine Wachstumsziele erreicht und die Margen nachhaltig verbessert. Der steigende Cashflow stärkt die positive Perspektive, auch wenn aktienbasierte Vergütungen und Abschreibungen die ausgewiesenen Gewinne weiterhin belasten.
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Fazit
Ooma verbindet wiederkehrende Umsätze, neue Marktchancen und einen wachsenden Cashflow mit einer Bewertung unter dem Branchendurchschnitt. Gelingt der Ausbau des Geschäftskundensegments bei gleichzeitig steigenden Margen, besitzt die Aktie in Anbetracht einer Marktkapitalisierung von derzeit nur gut 550 Millionen US-Dollar überzeugendes Potenzial.
Die Aktie verzeichnete in den vergangenen Monaten bereits ein deutlich angezogenes Handelsvolumen – ein möglicher Vorbote für eine nachhaltig positive Kursentwicklung.
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