Oracle-Aktie: Darum setzen wir auf 300 US$ Kursziel
KI treibt das Geschäft an
Die Oracle-Aktie stand zuletzt deutlich unter Druck, schloss gestern bei 125,54 US-Dollar und damit weit unter ihrem 52-Wochen-Hoch von 287,19 Dollar. Anleger sorgen sich vor allem um die steigende Verschuldung und die hohen Kosten für den Ausbau der Rechenzentren.
Operativ entwickelt sich das Geschäft jedoch dynamisch. Im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2027 steigerte Oracle seinen Umsatz gegenüber dem Vorjahr um 30 Prozent auf 19,3 Milliarden Dollar. Besonders stark wuchs die Cloud-Infrastruktur: Hier legten die Erlöse um 121 Prozent auf 7,4 Milliarden Dollar zu.
Zusätzlichen Rückenwind liefert der Auftragsbestand. Zum Quartalsende beliefen sich die verbleibenden Leistungsverpflichtungen auf 664 Milliarden Dollar – ein Anstieg um 209 Milliarden Dollar innerhalb eines Jahres. Allein im vergangenen Quartal schloss Oracle KI-Cloud-Verträge im Wert von mehr als 30 Milliarden Dollar ab.
Schulden bleiben entscheidender Belastungsfaktor
Die Expansion hat ihren Preis. Oracle verfügt über Schulden von mehr als 169 Milliarden Dollar, während der Kassenbestand bei rund 37 Milliarden Dollar liegt. Gleichzeitig belasten die hohen Investitionen den freien Cashflow.
Um den Kapitalbedarf zu begrenzen, setzt der Konzern verstärkt auf Vorauszahlungen und Vertragsmodelle, bei denen Kunden eigene Hardware bereitstellen. Dadurch könnte Oracle seine Investitionslast reduzieren, den Cashflow verbessern und weitere Kreditaufnahmen begrenzen.
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300 Dollar bis 2029 möglich
Analystenerwartungen zufolge könnte sich das Gewinnwachstum in den kommenden Jahren deutlich beschleunigen. Für das Geschäftsjahr 2029, das im Mai endet, wird ein Gewinn je Aktie von 15,79 Dollar als mögliche Berechnungsgrundlage herangezogen.
Würde die Aktie dann realistischerweise mit dem 19-Fachen des Gewinns bewertet, ergäbe sich ein rechnerischer Kurs von rund 300 Dollar. Gegenüber dem Schlusskurs von gestern entspräche das bereits einem Plus von fast 140 Prozent.
Dieses Szenario ist allerdings an Bedingungen geknüpft: Oracle muss seine umfangreichen Aufträge profitabel erfüllen, die Nachfrage nach KI-Infrastruktur aufrechterhalten und seine finanzielle Belastung kontrollieren. Enttäuschte Wachstumserwartungen oder weiter steigende Finanzierungskosten könnten das Kurspotenzial erheblich schmälern.
ℹ️ Oracle in Kürze
- Oracle (WKN: 871460) ist ein US-Soft- und Hardwarekonzern mit Hauptsitz in Austin im US-Bundesstaat Texas.
- Bekannt ist der Konzern vor allem als Betreiber eines Datenbanksystems. Darüber hinaus bietet Oracle seinen Kunden Cloud-Infrastruktur und zahlreiche Anwendungen an.
- Gegründet im Jahre 1977 und mit einem Jahresumsatz von fast 70 Milliarden US$ zählt Oracle zu den ältesten und größten Tech-Konzernen weltweit.
- Oracle ist Mitglied im US-Leitindex S&P 500 und ca. 380 Milliarden US$ wert.
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Fazit
Oracle könnte bis 2029 erheblich an Wert gewinnen, wenn das starke Cloud-Wachstum zu steigenden Gewinnen führt und sich die Finanzlage stabilisiert. Ein Kurs von 300 Dollar ist rechnerisch möglich, bleibt jedoch eine Prognose und keineswegs eine Garantie. Entscheidend wird sein, ob der Konzern seinen KI-Boom profitabel finanzieren kann. Wir halten die Oracle-Aktie zu den gegenwärtigen Kursen für eine sinnvolle Depotbeimischung.
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