Palo Alto-Aktie: Nach dem Höhenflug noch einsteigen?
Cybersecurity als neue Schlüsseltechnologie
Tagtäglich erscheinen Meldungen über Unternehmen, die Opfer von Hackerangriffen geworden sind und deren Systeme anschließend gegen Lösegeldzahlungen wieder freigeschaltet werden sollen. Mit der zunehmenden Digitalisierung dürfte die Bedeutung von Cybersecurity weiter steigen.
Das langfristige Marktpotenzial ist entsprechend groß. Besonders Behörden, kritische Infrastrukturen und Unternehmen müssen ihre IT-Systeme kontinuierlich gegen neue Bedrohungen absichern.
Zusätzlichen Schub erhielt das Thema zuletzt durch Äußerungen führender KI-Anbieter. Diese verwiesen auf die steigenden Sicherheitsrisiken durch die schnelle Entwicklung Künstlicher Intelligenz und forderten unter anderem höhere Sicherheitsstandards und staatliche Regulierung.
Palo Alto ist in diesem Markt sehr erfolgreich. Das Unternehmen liefert seine Sicherheitslösungen an rund 60.000 Organisationen in 150 Ländern. Darunter befinden sich 85 der Fortune-100-Unternehmen.
Die erneute Diskussion über die Risiken einer zu schnellen Entwicklung von KI, unter anderem ausgelöst durch Aussagen von Unternehmen wie Anthropic und OpenAI, verdeutlicht aus meiner Sicht die zunehmende Bedeutung leistungsfähiger Cybersecurity-Lösungen.
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Erwartungen erneut geschlagen
Das kalifornische Unternehmen konnte mit seinen Zahlen zum dritten Quartal die Erwartungen erneut übertreffen.
Der Umsatz stieg gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 31% auf 3,0 Milliarden US$. Die Analystenschätzungen hatten bei rund 2,94 Milliarden US$ gelegen.
Der operative Gewinn auf Non-GAAP-Basis erhöhte sich von 627 auf 814 Millionen US$. Daraus ergibt sich ein Gewinn je Aktie von 0,85 US$. Der Marktkonsens hatte lediglich mit 0,80 US$ gerechnet.
Besonders dynamisch entwickelte sich das Geschäft mit modernen Sicherheitslösungen. Die jährlich wiederkehrenden Umsätze (ARR) in diesem Bereich stiegen um 60% auf 8,1 Milliarden US$.
Zusätzlichen Rückenwind lieferten die jüngsten Übernahmen von CyberArk und Chronosphere, die zusammen rund 1,6 Milliarden US$ zum ARR beitrugen.
Nikesh Arora, Chairman und CEO von Palo Alto Networks, erklärte:
Das dritte Quartal war für Palo Alto Networks ein herausragendes Quartal mit beschleunigtem organischem Auftragswachstum, da sich Kunden an uns wenden, um ihre KI-Implementierungen im großen Maßstab abzusichern.
Jahresprognose angehoben
Entsprechend selbstbewusst blickt das Management auf die kommenden Quartale.
Für das laufende vierte Quartal erwartet Palo Alto einen bereinigten Gewinn je Aktie zwischen 0,96 und 0,98 US$. Die Analysten hatten bislang lediglich 0,94 US$ erwartet.
Beim Umsatz rechnet das Unternehmen mit 3,345 bis 3,355 Milliarden US$ und liegt damit ebenfalls über den bisherigen Markterwartungen von rund 3,28 Milliarden US$.
Auch die Jahresziele wurden angehoben. Nun werden Erlöse von 11,415 bis 11,425 Milliarden US$ erwartet. Zuvor lag die Zielspanne bei 11,28 bis 11,31 Milliarden US$.
Der bereinigte Gewinn je Aktie soll nun 3,77 bis 3,79 US$ erreichen. Bislang waren 3,65 bis 3,70 US$ erwartet worden.
Bewertung
Durch die zunehmende Diskussion über die Sicherheitsrisiken der Künstlichen Intelligenz und die Forderung nach höheren Sicherheitsstandards dürfte die Nachfrage nach leistungsfähigen Cybersecurity-Lösungen weiter steigen.
Davon sollte auch Palo Alto profitieren. Das Unternehmen verfügt über eine starke Marktposition und wächst weiterhin mit hohen Raten.
Gleichzeitig hat sich die Bewertung durch den massiven Kursanstieg deutlich erhöht. Seit April hat sich der Aktienkurs mehr als verdoppelt. Damit sind bereits sehr hohe Erwartungen an das künftige Wachstum im Kurs enthalten.
Für weitere Kurssteigerungen muss Palo Alto daher nicht nur weiter wachsen, sondern die hohen Erwartungen des Marktes auch künftig erfüllen oder übertreffen.
ℹ️ Palo Alto in Kürze
- Palo Alto Networks, Inc. (WKN: A1JZ0Q) ist ein IT-Sicherheitsunternehmen mit Hauptsitz in Santa Clara in Kalifornien.
- Kernprodukt des Unternehmens ist eine Cybersicherheitsplattform, die Firewalls und Cloud-basierte Angebote umfasst.
- Kunden von Palo Alto sind sowohl Behörden als auch Unternehmen aller Größenordnungen.
- Das Unternehmen ist Mitglied im US-Leitindex Nasdaq 100 und ca. 319 Milliarden US$ wert.
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Fazit
Aus meiner Sicht gehört Palo Alto Networks eindeutig zu den interessanten Zukunftswerten im Bereich Cybersecurity. Das hohe Wachstum, die starke Marktposition und die zunehmende Bedeutung der Absicherung von KI-Anwendungen sprechen für die langfristigen Perspektiven.
Für einen Neueinstieg ist mir die Aktie auf dem aktuellen Kursniveau jedoch zu teuer. Der starke Kursanstieg seit April hat bereits sehr viel Zukunftsfantasie eingepreist. Ich würde deshalb vor einem Einstieg zunächst eine deutlichere Korrektur abwarten.
Eine interessante Alternative ist aus meiner Sicht die deutsche Secunet Security. Das Unternehmen profitiert ebenfalls vom wachsenden Cybersecurity-Markt, wird jedoch deutlich moderater bewertet. In diesem Artikel bin ich darauf eingegangen.
Abschließend: Weitere KI-Gewinner neben Palo Alto findest Du in unserem kostenlosen Report: KI-Gewinner 2026