Snowflake-Aktie +24%: Jetzt noch in den Überflieger investieren?
Eindrucksvolles Wachstum
Die Zahlen von Snowflake für das zweite Quartal lesen sich in der Tat eindrucksvoll und übertrafen die Erwartungen der Analysten auf ganzer Linie. Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 35% auf 1,55 Milliarden US$. Die Wall Street hatte im Vorfeld nur mit 1,48 Milliarden US$ gerechnet.
Laut Snowflake-Chef Ramaswamy ist rund die Hälfte der Wachstumsbeschleunigung auf die hohe Nachfrage nach neuen KI-Anwendungen zurückzuführen, mit denen Unternehmen ihre Daten für KI-Agenten aufbereiten können. Im abgelaufenen Vierteljahr gewann Snowflake 692 Kunden (netto) hinzu und steigerte damit seine Kundenzahl auf über 14.500. Die Zahl der Großkunden, die mehr als 1 Million US$ pro Jahr auf der Plattform ausgeben, stieg auf 828.
Auch in Bezug auf das Ergebnis überzeugte Snowflake auf ganzer Linie. Die bereinigte operative Marge erhöhte sich von zuletzt von 11 auf 15%. Der bereinigte Gewinn je Aktie stieg im letzten Quartal auf 0,62 US$. Analysten hatten lediglich einen Anstieg auf 0,45 US$ auf dem Zettel.
Angesichts der hervorragenden Dynamik bei Umsatz und Ergebnis hob das Management die Jahresprognose an und rechnet nun mit einem Umsatz in Höhe von 6,07 Milliarden US$ (statt bislang 5,84 Milliarden US$) — ein Wachstum von 36% gegenüber dem Vorjahr. Der Zielwert für die bereinigte operative Marge wurde leicht auf 14,5% hochgesetzt.
Wir halten Dich auf dem Cloud- und Data Analytics-Markt auf dem Laufenden. Abonniere einfach unseren kostenlosen SD Insider Newsletter!
Neues Allzeithoch
Nachdem die Snowflake-Aktie Mitte April auf ein neues 12-Monatstief gefallen war, legte sie eine atemberaubende Kursrallye hin. Innerhalb von nicht einmal fünf Monaten hat sich der Aktienkurs des Datenanalysespezialisten mehr als verdreifacht.
Heute wird die Snowflake-Aktie im US-Handel voraussichtlich ihr bisheriges Allzeithoch bei ca. 355 US$ von Ende 2021 knacken. Charttechnisch spricht viel für eine Fortsetzung der jüngsten Kursrallye.
Kein Upside mehr vorhanden
Nach der Vorlage der starken Quartalszahlen und der Anhebung der Jahresprognose haben zahlreiche Investmentbanken ihre Kursziele für die Snowflake-Aktie spürbar nach oben korrigiert: Piper Sandler von 320 auf 450 US$, CIBC von 320 auf 440 US$, Jefferies von 385 auf 430 US$, JPMorgan von 285 auf 430 US$, BTIG von 340 auf 424 US$, Barclays von 332 auf 384 US$ und Rosenblatt Securities von 285 auf 345 US$.
Die meisten Kursziele liegen nun in einer Spanne von 360 bis 430 US$. Das bedeutet aber, dass die Mehrheit der Analysten so gut wie kein weiteres Upside mehr für die Snowflake-Aktie sieht.
Auch ich bin skeptisch in Bezug auf das weitere Potenzial dieses Tech-Titels eingestellt. Die Geschäftsdynamik und die strategische Positionierung von Snowflake sind zweifellos hervorragend.
Das Unternehmen hat sich in den letzten Monaten zu einer für Tausende Unternehmen unverzichtbaren Basis für das Training von KI-Agenten gewandelt. Diese benötigen den Zugriff auf riesige, aber strukturierte Datenberge, um zukünftig komplexe Geschäftsprozesse eigenständig abbilden zu können. Snowflake löst genau diese Aufgabe und sorgt damit für extrem viel Fantasie bei Anlegern.
Aber die Bewertung der Snowflake-Aktie enthält mir inzwischen ein wenig zu viel Fantasie. Das Forward-KGV liegt bei über 170. Das ist mir selbst für ein Unternehmen, das mit über 35% wächst und noch Potenzial bei der Marge hat, ein zu sportlicher Wert.
Zum Schluss: Du willst weitere KI-Gewinner in Dein Portfolio holen? Dann wirf mal einen Blick in unseren Report KI-Gewinner 2026!
ℹ️ Snowflake in Kürze
- Snowflake (WKN: A2QB38) ist ein Software-as-a-Service-Unternehmen, das seinen Kunden eine Plattform für die Datenanalyse bietet.
- Das Unternehmen besitzt keine eigenen Rechenzentren, sondern bündelt und strukturiert die Datenmengen von Großkonzernen auf den Clouds von Amazon (AWS), Microsoft und Google.
- Das 2012 gegründete Unternehmen hat Standorte in zwölf Ländern weltweit.
- Snowflake notiert an der New York Stock Exchange und ist aktuell ca. 106 Milliarden US$ wert.
SNOWFLAKE kaufen, halten oder verkaufen? Unsere zehnköpfige Redaktion berichtet regelmäßig über SNOWFLAKE und informiert Dich in Echtzeit, wenn Handlungsbedarf besteht. Aktiviere dafür einfach unseren kostenlosen Aktien-Alarm und sichere Dir Deinen persönlichen Informationsvorsprung.
SNOWFLAKE weiterverfolgen – jetzt kostenlosen Aktien-Alarm aktivieren »
Fazit
Ich rate Anlegern deshalb, auf dem aktuellen Kursniveau nicht in die Snowflake-Aktie zu investieren. Vor vier Monaten lag der Kurs bei ca. 140 US$. Heute dürfte er im US-Handel auf über 370 US$ steigen.
Das ist mir eine zu starke Rallye in zu kurzer Zeit. Das Risiko einer Kurskorrektur der Snowflake-Aktie halte ich inzwischen für sehr hoch.