Eli-Lilly-Aktie: Der 10-Milliarden-US$-Blockbuster wird noch stärker!
Mehr als eine zusätzliche Indikation
Mounjaro darf künftig bei Erwachsenen mit Typ-2-Diabetes und einem hohen kardiovaskulären Risiko eingesetzt werden, um Herzinfarkte, Schlaganfälle oder einen herzbedingten Tod zu verhindern. Bislang bezog sich die US-Zulassung hauptsächlich auf die Kontrolle des Blutzuckerspiegels.
Grundlage ist die SURPASS-CVOT-Studie mit mehr als 13.000 Patienten. Über einen Beobachtungszeitraum von durchschnittlich rund viereinhalb Jahren verringerte Mounjaro das Risiko schwerer kardiovaskulärer Ereignisse gegenüber Lillys älterem Medikament Trulicity um weitere 8%.
Das klingt zunächst nicht spektakulär. Allerdings trat Mounjaro nicht gegen ein wirkungsloses Placebo, sondern gegen ein bereits etabliertes Diabetesmedikament mit nachgewiesenem Herzschutz an. Zusätzlich senkte Mounjaro das Körpergewicht und den Blutzucker stärker.
Für Ärzte und Krankenversicherer wird Tirzepatid damit zu einer umfassenderen Therapie: Ein Medikament kann gleichzeitig Diabetes behandeln, das Gewicht reduzieren und das Herz-Kreislauf-Risiko senken.
Tipp: Weitere Kursraketen aus dem Biotech-Sektor findest Du im kostenlosen Newsletter von Biotech-Profi Maximilian Ruth.
Novo Nordisk verliert seinen Vorteil
Ganz neu ist der Herzschutz bei GLP-1-Medikamenten nicht. Novo Nordisk besitzt bereits entsprechende Zulassungen für Wegovy und Rybelsus. Die Dänen hatten hier bislang einen wichtigen Vorteil gegenüber Eli Lilly.
Mit der erweiterten Mounjaro-Zulassung schließt Lilly diese Lücke. Gleichzeitig spricht die Umsatzentwicklung dafür, dass Tirzepatid im Wettbewerb bereits die stärkere Dynamik besitzt.
Mounjaro steigerte seinen Umsatz im zweiten Quartal um 91% auf 9,94 Milliarden US$. Das ebenfalls auf Tirzepatid basierende Abnehmmedikament Zepbound erzielte weitere 4,93 Milliarden US$. Zusammengenommen standen beide Präparate für fast zwei Drittel des gesamten Konzernumsatzes.
Novo Nordisk bleibt mit Ozempic, Wegovy und seinen Tablettenvarianten ein ernst zu nehmender Wettbewerber. Das Unternehmen steht jedoch zunehmend unter Druck, weil Lilly gleichzeitig bei den Spritzen wächst, mit Foundayo bereits eine Abnehmtablette vermarktet und mit Retatrutid den nächsten potenziell leistungsfähigeren Wirkstoff entwickelt.
Die Bewertung verlangt weitere Erfolge
Eli Lilly steigerte den Quartalsumsatz um 48% auf 23 Milliarden US$ und erhöhte seine Jahresprognose auf 85 bis 87 Milliarden US$. Der bereinigte Gewinn je Aktie übertraf mit 8,38 US$ die Markterwartung deutlich.
An der Börse wird diese außergewöhnliche Entwicklung allerdings längst großzügig bezahlt. Beim Aktienkurs von 1.174,61 US$ liegt der Börsenwert bei mehr als 1 Billion US$. Das durchschnittliche Analystenziel von rund 1.315 US$ verspricht nur noch knapp 12% Potenzial.
Die neue Zulassung allein dürfte deshalb keinen weiteren Bewertungssprung rechtfertigen. Sie senkt jedoch das Risiko, dass Novo Nordisk bei Patienten mit hohem Herz-Kreislauf-Risiko Marktanteile zurückgewinnt. Zudem stärkt sie die Aussicht, dass Mounjaro noch viele Jahre zweistellige Milliardenumsätze erzielt.
Mein Fazit
Eli Lilly besitzt derzeit das stärkste operative Momentum im Markt für Diabetes- und Abnehmmedikamente. Die neue Mounjaro-Zulassung festigt diese Position und erhöht den Druck auf Wettbewerber wie Novo Nordisk. Trotzdem ist die Aktie mit einem KGV von weit über 30 für das laufende Geschäftsjahr 2026 sehr teuer. Ich würde eher an der Seitenlinie verweilen, bevor ich der Aktie hinterherlaufe.
ℹ️ Eli Lilly and Company in Kürze
- Eli Lilly and Company (WKN: 858560) ist einer der größten Pharmakonzerne der Welt. Kerngeschäftsbereiche des 1876 gegründeten US-Traditionskonzerns sind Medikamente gegen Diabetes und Adipositas (Fettleibigkeit).
- Mit seinen Abnehmpräparaten Mounjaro und Zepbound erlebt Eli Lilly derzeit einen Boom.
- Der Pharmakonzern mit Sitz in Indianapolis notiert an der New York Stock Exchange. Mit einem Börsenwert von ca. 1,11 Billionen US$ ist Eli Lilly der wertvollste Pharmakonzern der Welt.