SoFi-Aktie: Große Chancen in einem 51-Billionen-Dollar-Markt

Spannender Fintech

Redaktion

09:28 Uhr

Die SoFi-Aktie hat seit Jahresbeginn zwar rund 28 Prozent verloren, zuletzt aber deutlich zugelegt. Wir verraten, warum noch deutliches Potenzial in dem US-Fintech-Titel liegt.

Aktien-Picks

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SoFi entwickelt sich zur umfassenden Finanzplattform

SoFi Technologies hat sich seit der Gründung im Jahr 2011 von einem Anbieter für Studienkredite zu einer breit aufgestellten digitalen Finanzplattform entwickelt. Das Unternehmen bietet heute unter anderem Kredite, Bankdienstleistungen, Investments, Kreditkarten und weitere Finanzprodukte über eine integrierte Plattform an.

Starkes Quartal bestätigt operative Dynamik

SoFi meldete zuletzt erneut starke Quartalszahlen und konnte die Erwartungen der Analysten zum elften Mal in Folge mindestens erfüllen. Besonders stark entwickelt sich die Kundenbasis: Die Zahl der Mitglieder stieg auf 15,8 Millionen, während die Zahl der Produkte auf mehr als 23,3 Millionen kletterte.

Auch die Zahl der Produkte je Mitglied erhöhte sich von 1,46 auf 1,54. Das spricht dafür, dass bestehende Kunden zunehmend mehrere Angebote nutzen. Damit wird sich SoFi immer stärker zu einer umfassenden Finanzplattform für Sparen, Investieren, Kredite und weitere Finanzdienstleistungen.

Positiv ist zudem die breite Umsatzbasis. Technologieplattform und Finanzdienstleistungen steuern auf annualisierter Basis rund 2,2 Milliarden Dollar bei, während das gebührenbasierte Geschäft etwa 1,9 Milliarden Dollar erreicht.

Ein Schwachpunkt bleibt die Profitabilität im Finanzdienstleistungsgeschäft. Die operative Marge sank von 52 auf 46 Prozent. Sollte sich dieser Trend fortsetzen, könnte dies die Bewertung der Aktie belasten. Gleichzeitig hob das Management seine Prognose an und erwartet für den weiteren Jahresverlauf ein bereinigtes Umsatzwachstum von 33,5 Prozent.

Marktumfeld bleibt attraktiv

SoFi profitiert von einem langfristig wachsenden globalen Finanzdienstleistungsmarkt. Dessen Volumen soll von rund 39 Billionen Dollar im Jahr 2026 auf etwa 51 Billionen Dollar im Jahr 2031 steigen. Für SoFi eröffnet dieses Umfeld zusätzliche Wachstumschancen, insbesondere wenn das Unternehmen seine digitale Plattform weiter ausbaut und neue Kunden gewinnt.

Entscheidend bleibt dabei die Entwicklung der Marktanteile. Das starke Mitgliederwachstum und die zunehmende Nutzung mehrerer Produkte je Kunde sprechen derzeit dafür, dass SoFi seine Position weiter festigen kann. Gelingt es dem Unternehmen, diese Dynamik beizubehalten, könnte es überproportional vom wachsenden Finanzmarkt profitieren.

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Bewertungsprämie gerechtfertigt

Mit einem erwarteten Kurs-Gewinn-Verhältnis von rund 23 ist SoFi deutlich höher bewertet als der Branchendurchschnitt von etwa 11. Das starke Wachstum rechtfertigt aus fundamentaler Sicht jedoch einen Teil dieser Prämie.

Der Umsatz stieg zuletzt um nahezu 41 Prozent und damit deutlich schneller als bei vergleichbaren Unternehmen. Gleichzeitig wird ein Gewinnwachstum von rund 28 Prozent je Aktie erwartet. Das erwartete Kurs-Gewinn-Wachstums-Verhältnis von etwa 0,82 liegt zudem unter dem Branchenwert von rund 1,07.

Auch die Bruttomarge von rund 84 Prozent unterstreicht die hohe operative Qualität des Geschäftsmodells.

Volatilität bleibt ein Risiko

Die Aktie bleibt aufgrund ihrer hohen Volatilität anfällig für eine Verschlechterung des Gesamtmarktes. Auch sinkende Margen, ein schwächeres Kundenwachstum oder höhere Kreditausfälle könnten die Investmentthese belasten.

Hinzu kommt der intensive Wettbewerb mit etablierten Finanzdienstleistern und digitalen Plattformen. Bislang zeigt SoFi jedoch keine deutlichen Anzeichen eines strukturellen Problems.