BYD-Aktie: Ist jetzt der richtige Zeitpunkt zum Einstieg?
Operativ läuft vieles in die richtige Richtung
Fundamental liefert BYD derzeit zahlreiche positive Nachrichten. Besonders das Auslandsgeschäft entwickelt sich dynamisch. Im ersten Halbjahr wurden in Europa 174.144 Fahrzeuge neu zugelassen – und damit erstmals mehr als von Tesla. Insgesamt stiegen die europäischen Zulassungen gegenüber dem Vorjahr um 145,5%.
Auch weltweit gewinnt die Internationalisierung an Bedeutung. Bereits im ersten Halbjahr exportierte BYD knapp 790.000 Fahrzeuge und ist damit auf bestem Weg, das Jahresziel von 1,3 bis 1,5 Millionen verkauften Fahrzeugen zu erreichen. In Märkten wie Europa, Australien oder Südkorea gewinnt der Konzern kontinuierlich Marktanteile und macht sich damit zunehmend unabhängiger vom schwierigen chinesischen Heimatmarkt.
Parallel treibt BYD seine Premiumoffensive voran. Mit der neuen Oberklasse-Limousine Da Han, die Ende August auf der Chengdu Auto Show vorgestellt wird, will der Konzern in höhere Fahrzeugsegmente vordringen. Zudem sorgen Spekulationen über einen möglichen humanoiden Roboter, der Anfang August präsentiert werden könnte, für zusätzliche Fantasie. Zwar gibt es hierfür bislang keine offizielle Bestätigung, das Projekt würde aber zur langfristigen Robotik-Strategie des Konzerns passen.
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Margendruck belastet die Bilanz
Den operativen Fortschritten stehen allerdings schwächere Geschäftszahlen gegenüber. Für das Geschäftsjahr 2025 meldete BYD einen Gewinnrückgang von 19% auf 32,6 Milliarden Yuan. Im Schlussquartal brach der Nettogewinn sogar um 38% ein. Gleichzeitig sank die Bruttomarge auf 17,7% und damit auf den niedrigsten Stand seit drei Jahren.
Hauptgrund bleibt der harte Preiskampf auf dem chinesischen Elektroautomarkt. Rabattschlachten drücken die Margen nahezu aller Hersteller. Hinzu kamen zuletzt Diskussionen um das Fahrerassistenzsystem "God's Eye", das den Konzern zusätzlich belastete.
Dass die Aktie auf die schwachen Zahlen dennoch vergleichsweise gelassen reagierte, zeigt jedoch, worauf Anleger derzeit ihren Blick richten: auf das internationale Wachstum, neue Technologien wie die weiterentwickelte Blade-Batterie sowie die steigende Bedeutung der Exportmärkte.
Analysten sehen erhebliches Potenzial
Auch die Analysten bleiben überwiegend optimistisch. 26 der 30 beobachtenden Häuser empfehlen die Aktie zum Kauf. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei rund 14,80 € beziehungsweise etwa 133 HK$ in lokaler Währung, was gegenüber dem aktuellen Kursniveau ein Potenzial von über +50% signalisiert.
Als größte Pluspunkte gelten die starke internationale Expansion, die technologische Wettbewerbsfähigkeit und die im Branchenvergleich günstige Bewertung mit einem erwarteten KGV von etwa 16 bis 18. Gleichzeitig bleiben die Risiken offensichtlich: der intensive Wettbewerb in China, hohe Investitionen in neue Werke sowie das politische Risiko einer chinesischen Aktie.
Chartbild hellt sich auf
Auch aus charttechnischer Sicht hat sich die Lage zuletzt verbessert. Nach einem starken Jahresauftakt geriet die Aktie Mitte April massiv unter Druck und verlor bis Ende Juni fast -40% an Wert. Erst im Bereich der wichtigen Unterstützung um 70 HK$ fanden sich wieder Käufer.
Seit Anfang Juli legte der Kurs um mehr als +24% zu und konnte dabei die 50-Tage-Linie zurückerobern. Für eine nachhaltige Trendwende reicht das allerdings noch nicht aus. Dafür müsste die Aktie zunächst die 200-Tage-Linie bei aktuell 96,96 HK$ überwinden und anschließend auch den seit Monaten bestehenden Abwärtstrend knapp oberhalb der Marke von 100 HK$ durchbrechen.
ℹ️ BYD in Kürze
- BYD („Build your dreams“) (WKN: A0M4W9) ist ein chinesischer Mischkonzern, der vor allem im Bereich der Herstellung von Akkumulatoren und Automobilen tätig ist.
- Der im chinesischen Shenzhen ansässige Konzern stieg 2023 zum weltgrößten Hersteller von Elektroautos auf.
- Mit einer Marktkapitalisierung von rund 807 Milliarden HK$ (90 Milliarden €) zählt BYD zu den wertvollsten Konzernen Chinas.
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Fazit
BYD hat zuletzt einige wichtige Argumente für eine nachhaltige Erholung geliefert. Das internationale Geschäft wächst rasant, die Produktoffensive geht weiter und technologisch zählt der Konzern weiterhin zu den führenden Anbietern der Branche. Dem stehen jedoch ein anhaltender Margendruck im Heimatmarkt, hohe Investitionen und die politischen Risiken chinesischer Aktien gegenüber.
Gelingt es BYD, das starke Exportwachstum zunehmend auch in höhere Gewinne umzuwandeln und die charttechnischen Hürden hinter sich zu lassen, dürfte die Erholung noch nicht beendet sein. Bis dahin bleibt die Aktie eine spannende Turnaround-Spekulation mit erhöhtem Risiko.
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