Bilfinger-Aktie: -17% seit Februar – sind das gute Einstiegskurse?

Die Bilfinger-Aktie konnte das Allzeithoch vom Februar mit rund 129 € nicht halten und korrigierte wieder. Wie fast alle Aktien litt sie auch unter dem Iran-Angriff. Am Mittwoch verliert sie aktuell -2% und steht bei 108 €. Jetzt wieder einsteigen?

Zielwerte erreicht

Unter dieser Überschrift lassen sich die Geschäftszahlen für 2025 vom 4. März beschreiben. Die Geschäfte verliefen zweigeteilt. Die Chemieaktivitäten blieben herausfordernd. Gut liefen die Geschäfte in den Bereichen Energie, Pharma, Öl und Gas. Die getätigten Akquisitionen trugen ebenfalls zum Erfolg bei.

Der Konzernumsatz verbesserte sich gegenüber dem Vorjahr um 8% auf 5,4 Milliarden €. Das operative EBITDA stieg mit 13% auf 299 Millionen € deutlich stärker. Die EBITA-Marge erhöhte sich von 5,2% auf 5,5%. Bedingt durch höhere Steuern sank der Konzerngewinn geringfügig von 180 auf 176 Millionen €.

Sehr positiv fiel der Free Cashflow aus. Erstieg um 75% auf 330 Millionen € – daraus ergibt sich eine Conversionrate von 110%.

In der Summe sind die Geschäftszahlen gut ausgefallen.

Vorstandsvorsitzender Thomas Schulz kommentierte die Lage so:

Wir haben alle unsere Finanzziele 2025 erreicht und bleiben auch in einem anhaltend volatilen Marktumfeld auf Kurs.

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Weiteres Wachstum erwartet

Der Konzern gibt sich für die Zukunft optimistisch, die bisherige Strategie wurde überarbeitet und wird auf dem Kapitalmarkttag vorgestellt. Basis für die Erwartungen war der hohe Auftragseingang. Er verbesserte sich um 6% auf 5,6 Milliarden €. Auch für das laufende Geschäftsjahr wird mit hohen Auftragseingängen gerechnet. Der Konzernumsatz soll um 8 bis 10% ansteigen. Bei der EBITA-Marge stehen 8 bis 9% auf dem Zettel.

Die neue Strategie bildet die Basis für die Ziele bis 2030. Das jährliche Umsatzwachstum soll bei 8 bis 10% liegen. Die EBITDA-Marge soll auf 8 bis 9% ansteigen. Die Conversionsrate des Free Cashflows soll mindestens bei 90% liegen.

Was bedeutet das für die Aktie?

Der Kursrückgang ist zu begrüßen, er bietet wieder gute Einstiegschancen. Der Kursrückgang durch den Iran-Angriff dürfte nur vorübergehend sein. Maßgebend sind die wirtschaftlichen Zahlen und hier ist das Wachstum intakt.

Den fairen Kurs sehe ich bei 130 €. Allerdings besteht vorübergehend Unsicherheit wegen des Iran-Konflikts, hier kann es zu weiteren Rückgängen kommen. Was ebenfalls für die Aktie spricht, ist die gute Dividendenrendite. Die Dividende soll auf 2,80 € angehoben werden – das entspricht aktuell einer Rendite von 2,6%.

Die letzten Analysteneinschätzungen fielen positiv aus, das mittlere Kursziel lag bei 134 €. Alpha Value führt mit 141 € die Liste an.

Mein Fazit: Trotz des anhaltenden Iran-Konflikts bietet das jetzige Kursniveau mittelfristig wieder gute Einstiegschancen.

Passend dazu: Während viele nur auf die Dividendenrendite schauen, bieten einige Titel derzeit beides – regelmäßige Ausschüttungen und deutliches Aufwärtspotenzial. Hier findest Du zehn konkrete Kandidaten für das kommende Jahr.