Synopsys-Aktie: Jetzt auf den fahrenden Zug aufspringen?
Eine glänzende Mittelfristplanung
Grund für den jüngsten Kursanstieg der Synopsys-Aktie ist das Zusammenspiel einer höheren Mittelfristprognose und einer Neuausrichtung des Geschäftsmodells, das mit gleich mehreren Partnerschaften untermauert wird. Der EDA-Anbieter sorgte auf seinem gestrigen Investorentag für sehr gute Laune, denn die Ziele, die sich das Management für die kommende Jahre gesetzt hat, liegen zum Teil deutlich über den bisherigen Erwartungen.
Für das am 1. November beginnende Geschäftsjahr 2027 peilt Synopsys einen Umsatz zwischen 11,1 und 11,2 Milliarden US$ an. Bislang lag die Umsatzerwartung bei 10,8 Milliarden US$.
Noch erfreulicher hört sich die Gewinnprognose an. Sie liegt mit EPS von 19,04 bis 19,12 US$ deutlich über der bisherigen Erwartung von 17,69 US$.
Beim freien Cashflow stellt das Tech-Unternehmen einen Wert von 3,1 Milliarden US$ in Aussicht. Auch das ist mehr als bislang erwartet.
Und am allerbesten klingt die neue Mittelfristprognose von Synopsys. Bis 2030 will der Tech-Konzern seinen Umsatz um rund 15% pro Jahr steigern. Der Gewinn je Aktie und der freie Cashflow sollen in diesem Zeitraum mit etwas 25% p.a. deutlich überproportional wachsen. Die angestrebte operative Marge liegt bei ca. 50%.
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Ein Paukenschlag
Als wäre die neue Mittelfristprognose nicht schon genug der guten Nachrichten, stellte Synopsys diese Woche mit niemandem Geringeren als Amazon einen strategischen Großpartner vor. Der EDA-Konzern schloss mit dem Cloud-Riesen einen Milliardenvertrag über Chip-IP.
Als weltgrößter Cloud-Anbieter (AWS) benötigt Amazon Jahr für Jahr gewaltige Mengen an Chips, die es in erster Linie bei Nvidia beschafft. Nvidia-Chips sind bekanntermaßen nicht die günstigsten Produkte auf dem Markt, weshalb Amazon seit Jahren daran arbeitet, sich in Sachen Chipentwicklung eigenständiger zu machen. Das soll nun durch die Kooperation mit Sysnopsys noch besser gelingen.
Die beiden Technologiekonzerne unterzeichneten einen mehrjährigen Vertrag mit einem Volumen von mehr als 1 Milliarde US$. Synopys wird Amazon dabei unterstützen, maßgeschneiderte Chipbausteine zu entwerfen. Auch KI-Agenten für den Chip-Entwurf sind Bestandteil des Pakets. Sie sollen die Amazon-Prozessoren Trainium und Graviton weiter verbessern. Im Gegenzug wird Synopsys Teile seiner Entwicklung in die AWS-Cloud verlagern.
Das wirklich Bemerkenswerte an der Vereinbarung zwischen Amazon und Synopsys ist das neue Erlösmodell. Anstelle wie bisher nur Lizenzgebühren zu verlangen, wechselt Synopsys auf eine Mischung aus Lizenz und Umsatzbeteiligung. Soll heißen: Je mehr Chips produziert werden, desto mehr verdient Synopsys.
Und noch ein Paukenschlag
Der zweite Paukenschlag neben dem Amazon-Vertrag war die Ankündigung einer Zusammenarbeit mit dem ChatGPT-Entwickler OpenAI. Gemeinsam wollen die beiden Unternehmen GPT-Synopsys entwickeln. Dabei handelt es sich um ein KI-Modell, das weitgehend eigenständig die Chipentwicklung vorantreiben soll.
In Zukunft sollen Ingenieure nur noch Zielvorgaben in Bezug auf Größe, Leistung, Stromverbrauch und andere Parameter machen. Die eigentliche Umsetzung im Chipdesign übernehmen dann KI-Agenten. Das neue GPT-Synopsys-Modell soll auf der Infrastruktur von OpenAI laufen, aber eng mit der KI-Plattform des EDA-Unternehmens verzahnt werden.
Geht's jetzt rauf auf 500 US$?
Die Synopsys-Aktie hat in den letzten zwei Wochen eine klare Trendwende vollbracht. Sie hat sich deutlich von ihrem Mehrjahrestief abgesetzt und ist auf bestem Wege, ihr 3-Monatshoch bei 465 US$ zu testen. Sollte der Durchbruch gelingen, könnte sie das Momentum für einen Hochlauf auf 500 US$ nutzen.
Darum sollte man diese Aktie besitzen
Bereits in meiner letzten Analyse Ende August habe ich die Synopsys-Aktie zum Kauf empfohlen und die aktuelle Kursentwicklung scheint meine Einschätzung zu bestätigen. Synopsys ist meiner Meinung nach eines der zentralsten Unternehmen für die gesamte Technologiebranche.
Tech-Konzerne wie Amazon und OpenAI benötigen zunehmend anwendungsspezifische Halbleiter. Die Leistungsstärke eines Rechenzentrums wird heutzutage durch ein extrem komplexes Zusammenspiel verschiedener Chips, Speicher, optoelektronischer Schnittstellen und Kühlungssysteme bestimmt. Die Chipdesign-Kompetenz von Synopsys ist für die Entwicklung von kundenspezifischen Halbleitern unerlässlich.
Zudem entwickelt sich Synopsys durch die Zusammenarbeit mit Amazon und OpenAI zunehmend von einem reinen Software-Anbieter zu einem engen Partner in der KI-getriebenen Chipentwicklung. Die Kooperationen sind auf mehrere Jahre angelegt, was die Unternehmen sehr stark aneinander binden wird.
Und nicht zuletzt eröffnet sich Synopsys mit seiner Umsatzbeteiligung bei Amazon einen neuen Erlöskanal. In Zukunft kann das Unternehmen direkt am Produktionserfolg seiner Kunden partizipieren.
Ich bin der Meinung, dass Anleger bereit sein sollten, die Bewertung der Synopsys-Aktie mit einem Forward-KGV von 23 zu akzeptieren. Sie mag für ein Unternehmen mit einem organischen Wachstum im niedrigen zweistelligen Bereich recht hoch anmuten, aber hier gilt es, die Zukunft über die Vergangenheit zu stellen.
Zum Abschluss: Interesse an Künstlicher Intelligenz? Dann schau mal in unseren Report KI-Gewinner 2026 rein.
ℹ️ Synopsys in Kürze
- Synopsys (WKN: 883703) mit Sitz in Sunnyvale in Kalifornien ist ein Softwarehersteller für Elektronic Design Automation.
- Der Technologiekonzern entwickelt Software zum Design, der Verifizierung und der Optimierung von Chips und anderer elektronischer Systeme.
- Durch die Übernahme von Ansys hat sich Synopsys auch zum führenden Anbieter von Simulations- und Analysesoftware entwickelt.
- Synopsys ist Mitglied in den US-Leitindizes Nasdaq 100 und S&P 500. Der Börsenwert des Konzerns liegt aktuell bei ca. 83 Milliarden US$.
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Fazit
In Anbetracht der neuen Mittelfristigplanung und der neuen Partnerschaften von Synopsys finde ich die aktuelle Bewertung der Aktie alles andere als zu hoch. Wir haben es hier mit einem der technologisch wichtigsten Unternehmen für die gesamten KI-Cloud-Branche zu tun, das noch eine großartige Zukunft vor sich hat.