Schluss mit FOMO: Deine Checkliste für echte Qualitätsaktien

Kühler Kopf in heißen Märkten

Polina Dmitrovskaya

14:49 Uhr

In Zeiten hoher Volatilität und geopolitischer Spannungen trennt sich an den Weltbörsen die Spreu vom Weizen. Jeder Anleger entwickelt mit der Zeit sein eigenes Raster, durch das Aktien laufen müssen, bevor sie ins Depot dürfen. Zehn Kriterien, die ich konsequent durchgehe, teile ich heute (mit je einem Aktienbeispiel pro Kriterium). Die nächste Verzehnfachung zu finden wird mit dieser Checkliste nicht klappen, aber Unternehmen, die auch in zehn Jahren noch da sind und dabei Geld verdienen schon.

Markt-Analysen

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1. Jahrelange Marktpräsenz

Unternehmen mit jahrzehntelanger Historie haben bewiesen, dass sie Krisen, Kriege und Währungsreformen überstehen können. Sie sind nicht nur aller Wahrscheinlichkeit nach ein großes Unternehmen, sondern haben auch das nötige Know-How im Umgang mit Krisenzeiten. Ein Paradebeispiel ist Procter & Gamble , das seit 1837 am Markt ist und stürmischen Zeiten trotzt.

2. Jährlich steigende Gewinne

Kontinuierliches Gewinnwachstum zeigt, dass das Geschäftsmodell skaliert und Preise anpassen kann. Microsoft demonstriert seit Jahren beispielsweise, wie operative Gewinne durch starke Software-Monopole verlässlich steigen. Oder der schwedische Streamingdienst Spotify , dessen Nutzeranzahl beachtlich wächst, trotz regelmäßiger Preiserhöhungen.

3. Verlässliche Dividenden

Ausschüttungen auch in Krisen belegen echte Finanzkraft, nicht bloße Bilanzkosmetik oder unklare Investitionen. Dividenden zeigen, dass der Outcome der getätigten Investitionen positiv ist, also Gewinn bringt, welcher ausgeschüttet werden kann. Johnson & Johnson glänzt hier als Dividendenkönig mit über 60 Jahren ununterbrochenen Steigerungen. Das spricht von finanzieller Gesundheit.

Apropros Dividenden: In dieser Analyse findest Du von uns ausgewählte 10 Dividendenwerte.

4. Positiver Cashflow

Nur echter Barmittelzufluss sichert Investitionen, Aktienrückkäufe und Schuldentilgung. Apple  erwirtschaftet gewaltige freie Cashflows, die das Unternehmen nahezu unantastbar machen. Statt wie andere Hyperscaler Schulden aufzunehmen, um KI-Infrastruktur aufzubauen, setzt Apple nicht auf das Ungewisse. Apple bietet seinen Investoren Qualität durch die Marke allein, die es gekonnt ausspielt und dadurch planbaren Umsatz generiert.

5. Globale Präsenz

Eine breite Umsatzverteilung (mindestens 10% je Kernregion) schützt vor regionalen Rezessionen. Coca-Cola verkörpert diese globale Durchdringung wie kaum eine andere Marke auf der Welt. Das lässt die Firma weiterhin stabilen Umsatz generieren, auch wenn ein oder zwei Regionen wirtschaftlich schwach laufen.

6. Eigenkapitalquote von mindestens 30%

Das Eigenkapital bildet das Polster in Krisenzeiten. Ist es zu niedrig, drohen bei steigenden Zinsen (wonach es gerade ausschaut) rasch Liquiditätsengpässe oder im schlimmsten Fall die Insolvenz. Alphabet weist seit Jahren eine extrem hohe Eigenkapitalquote von meist deutlich über 60% auf (Stand Q2 2026: 70%), wirtschaftet praktisch ohne nennenswerte Nettoverschuldung und verfügt über gigantische Cash-Reserven, was die Aktie in Krisenzeiten extrem widerstandsfähig macht.

7. Umsatzrendite von mindestens 5%

Sie misst, wie viel vom Umsatz als Reingewinn hängen bleibt und offenbart Preissetzungsmacht. Visa erzielt dank seines digitalen Netzwerk-Monopols traumhafte Margen von über 50%. Das Geschäftsmodell basiert auf einem Zahlungsnetzwerk, bei dem zusätzliche Transaktionen kaum noch Zusatzkosten verursachen. Diese Unternehmen als besonders stabil und vorhersehbar und sind dadurch begehrt bei Investoren.

8. Eigenkapitalrendite von mindestens 10%

Diese Kennzahl zeigt, wie effizient das Management das Geld der Aktionäre verzinst, sprich wie viel Reingewinn das Management aus jedem Euro anlegt, den die Aktionäre im Unternehmen haben. Während die Hürde bei 10% liegt, erzielt LVMH historisch Werte von 16 bis über 25% und ist dadurch ein beliebter Wert bei Value-Investoren.

9. Forward-KGV von maximal 15

Qualitätsaktien sind oft teuer, doch ein moderates erwartetes KGV schützt zuverlässig vor Blasenbildung und teuren Einstiegen. Ein gutes Beispiel ist hier die weltgrößte US-Bank JPMorgan Chase . Die Aktie notiert aktuell mit einem moderaten Forward-KGV von ca. 14.

10. KBV von maximal 2

Das Kurs-Buchwert-Verhältnis stellt den Aktienkurs dem bilanziellen Substanzwert gegenüber. Ein KBV von maximal 2 stellt sicher, dass Anleger nicht das Vielfache des echten Eigenkapitalwerts bezahlen und somit vor spekulativer Überbewertung geschützt sind. Die Allianz kombiniert eine starke Substanz mit niedriger Bewertung. Bei einem Aktienkurs von rund 433 € und einem bilanzierten Buchwert von knapp 256 € je Aktie notiert der deutsche Versicherungsriese bei einem verlässlichen KBV von ca. 1,7.