Realty Income-Aktie rauscht ab – trotzdem kaufen?
Die Aktie von Realty Income (WKN:899744) ist am Montag im Laufe des amerikanischen Handels um satte -5,5% auf 46 US$ abgerauscht und sackt damit immer tiefer nach unten. Aktuell hat sie seit Jahresbeginn -27,8% eingebüßt. Das sind die Gründe für den starken Abverkauf.
ℹ️ Realty Income vorgestellt
Realty Income Corp. ist ein Real Estate Investment Trust (REIT), der sich durch die monatliche Ausschüttung einer Dividende an seine Aktionäre auszeichnet. Das Unternehmen generiert seine Erträge aus mehr als 6.700 Gewerbeimmobilien in 49 US-Staaten. Diese Einnahmen stammen hauptsächlich aus langfristigen Mietverträgen mit großen Handelsketten. An der Börse ist das Unternehmen 40,9 Milliarden US$ wert.
Milliardenschwere Übernahme
Auch wenn Realty Income in der Vergangenheit an der Börse primär wegen der hohen Zinsen abgestraft worden ist – am Montag gab es einen anderen Grund für das deutliche Kursminus. So hat der REIT aus Amerika eine 9,3 Milliarden US$ schwere Übernahme angekündigt, die mithilfe der eigenen Aktien durchgeführt werden soll. Übernahmekandidat ist der REIT Spirit Realty.
Vom Management hieß es dazu:
Die Vermögenswerte von Spirit ergänzen in hohem Maße unser bestehendes Portfolio und erweitern unsere Investitionen in Branchen, die nachweislich über mehrere Konjunkturzyklen hinweg dauerhafte Cashflows generieren.
Zudem sei die Transaktion mit 15% Aufschlag trotz der aktuellen Marktphase eine günstige Gelegenheit, so viele Analysten. Eine Übernahme wird für das Q1 2024 angepeilt. Perspektivisch dürfte das Mietportfolio von Realty Income damit statt 3,8 Milliarden US$ an Erträgen bald 4,5 Milliarden US$ abwerfen. Aufgrund der deutlichen Verwässerung fielen die Aktien allerdings.
Integration muss gelingen
Unter dem Strich dürften aber die Analysten recht behalten, denn gerade in der derzeit schwierigen Marktphase kann Realty Income sein Portfolio so günstig weiter vergrößern und dies durch die Bezahlung in Aktien auch ohne weitere Schulden tun.
Knackpunkt bei der Transaktion wird allerdings, ob es dem Management gelingt, die Integration erfolgreich abzuschließen und gleichzeitig auch zukünftig die Qualität des Portfolios zu wahren.
Wie sollten Anleger in der jetzigen Situation mit der Aktie umgehen?
Gute Dividendenrendite
Eine Dividendenrendite von 6,3% und ein KCV von 11,9 hat man in der Vergangenheit sehr selten bei Realty Income gesehen. Doch in diesen schlechten Zeiten für den Immobiliensektor steht man weiterhin besser da als der Durchschnitt. Gleichzeitig zeigt aber das Chartbild wie bei den meisten Werten einen deutlichen Abwärtstrend.
Dementsprechend sollten nur wirklich langfristige Investoren jetzt schon bei der Aktie zuschlagen, da sowohl der Verkaufsdruck als auch die Aktionen der Notenbank Fed zu weiteren Kursstürzen führen können.
Kurzfristig orientierte Anleger sollten dagegen lieber noch warten, bis der Wert einen Boden ausgebildet hat.
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Interessenkonflikt: Der Autor hält Aktien des besprochenen Unternehmens Realty Income. Somit besteht konkret und eindeutig ein Interessenkonflikt. Der Autor beabsichtigt, die Aktien – je nach Marktsituation auch kurzfristig – zu kaufen oder zu veräußern und könnte dabei von erhöhter Handelsliquidität profitieren.
