Plug Power-Aktie: Wo könnte ein erster Zielkurs liegen?
Effizienz deutlich gesteigert
Das zentrale Problem von Plug Power waren in der Vergangenheit die hohen Verluste. Genau hier setzt die aktuelle Transformation des Unternehmens an.
Der Bericht zum zweiten Quartal zeigt eine deutliche Verbesserung. Der Bruttoverlust sank gegenüber dem Vorjahreszeitraum von 53,4 auf lediglich 1,6 Millionen US$. Damit nähert sich das Unternehmen in diesem Bereich bereits der Gewinnschwelle.
Auch beim Betriebsverlust ist eine deutliche Verbesserung erkennbar. Dieser reduzierte sich von 176,9 auf 64,1 Millionen US$.
Grund hierfür sind vor allem deutlich gesunkene Vertriebs- und Verwaltungskosten. Der Nettoverlust fiel allerdings weiterhin hoch aus und reduzierte sich von 228,7 auf 190 Millionen US$.
Positiv entwickelte sich dagegen der Umsatz. Dieser stieg um 9% auf 178,3 Millionen US$. Rund 30 Millionen US$ entfielen dabei auf Serviceumsätze.
Insgesamt ist die Entwicklung damit als positiv zu beurteilen. Entscheidend ist weniger die absolute Höhe des aktuellen Verlustes als vielmehr die erkennbare Verbesserung der Kostenstruktur.
José Luis Crespo, CEO von Plug Power, erklärte:
Unsere Ergebnisse des zweiten Quartals belegen, dass Plug Power seine Transformation zu einem stärkeren, effizienteren und profitableren Unternehmen erfolgreich umsetzt.
Tipp: Bleibe mit unserem kostenlosen SD Insider Newsletter immer über die aktuellsten Börsen-Chancen informiert.
Jahresprognose angehoben
Aufgrund der bisherigen Entwicklung wurde die Prognose angehoben.
Für das Gesamtjahr wird nun ein Umsatzwachstum von 15 bis 16% erwartet. Im Vorjahr lag der Umsatz bei 710 Millionen US$.
Besonders wichtig ist die erwartete Entwicklung im vierten Quartal. Hier soll erstmals ein positives EBITDA erreicht werden.
Auch die Liquidität soll sich verbessern. Plug Power erwartet liquide Mittel von rund 275 Millionen US$. Ende des zweiten Quartals lagen diese noch bei 162 Millionen US$.
Damit soll sich die finanzielle Situation im weiteren Jahresverlauf deutlich stabilisieren.
Die Transformation ist noch nicht abgeschlossen
Trotz der positiven Entwicklung darf die aktuelle Situation nicht überschätzt werden.
Plug Power macht Fortschritte bei der operativen Effizienz, schreibt aber weiterhin erhebliche Verluste. Vor allem die Entwicklung der Liquidität bleibt deshalb ein entscheidender Faktor.
Das neue Management versucht, das Unternehmen konsequent auf höhere Effizienz zu trimmen. Im Mittelpunkt stehen die Sicherung der Liquidität sowie eine Verbesserung der Profitabilität in den Kerngeschäften Elektrolyse und Materialumschlag.
Gelingt es, die Kosten weiter zu reduzieren und gleichzeitig den Umsatz zu steigern, könnte sich das Geschäftsmodell deutlich verbessern.
Der entscheidende Beweis muss allerdings noch erbracht werden: Plug Power muss dauerhaft positive operative Ergebnisse erzielen und den hohen Mittelabfluss stoppen.
Bewertung
Die Aktie hat nach dem massiven Kursverfall bereits einen großen Teil der früheren Euphorie verloren. Das schafft grundsätzlich eine interessante Ausgangslage.
Allerdings ist Plug Power weiterhin ein spekulativer Turnaround-Wert. Der aktuelle Kurs spiegelt zwar einen großen Teil der früheren Enttäuschungen wider, gleichzeitig muss der Markt erst noch davon überzeugt werden, dass die Transformation tatsächlich nachhaltig funktioniert.
Für die weitere Kursentwicklung dürften deshalb vor allem drei Faktoren entscheidend sein: Ein positives EBITDA zu erreichen, die Liquidität nachhaltig zu stabilisieren und den Umsatz weiter zu steigern.
Werden diese drei Punkte erfüllt, könnte sich die Bewertung deutlich verbessern.
ℹ️ Plug Power in Kürze
- Plug Power (WKN: A1JA81) ist ein US-Entwickler und -Hersteller von Brennstoffzellen für stationäre Anwendungen (etwa Notstromanlagen) und mobile Lösungen (zum Beispiel Flurfördergeräte).
- Das Unternehmen beliefert seine Kunden auch mit Wasserstoff und produziert Anlagen zur Speicherung und Ausgabe von Wasserstoff.
- Plug Power ist im Technologieindex Nasdaq gelistet und hat einen Börsenwert von etwa 3 Milliarden US$.
Plug Power kaufen, halten oder verkaufen? Unsere zehnköpfige Redaktion berichtet regelmäßig über Plug Power und informiert Dich in Echtzeit, wenn Handlungsbedarf besteht. Aktiviere dafür einfach unseren kostenlosen Aktien-Alarm und sichere Dir Deinen persönlichen Informationsvorsprung.
Plug Power weiterverfolgen – jetzt kostenlosen Aktien-Alarm aktivieren »
Fazit
Trotzdem ist die Transformation noch nicht abgeschlossen. Dennoch bietet das aktuelle Kursniveau für risikobewusste Anleger eine interessante spekulative Einstiegschance. Mein mittelfristiges Kursziel könnte aus meiner Sicht bei 3,50 US$ liegen.
Voraussetzung für dieses Kursziel ist allerdings, dass Plug Power im vierten Quartal tatsächlich ein positives EBITDA erreicht und die Liquidität wie angekündigt verbessert.
Welche 3 Aktien aus unserer Sicht besonders von der Energiekrise profitieren könnten, zeigen wir im neuen Gratis-Report: Energiekrise als Börsenchance.