Oracle-Aktie: Kurshalbierung seit Juni – jetzt einsteigen?
KI: Fluch und Segen zugleich
Oracle entwickelt sich zunehmend zu einem der großen KI-Profiteure. Weltweit betreibt der Konzern rund 160 Rechenzentren (Oracle Cloud Infrastructure), die speziell für Anwendungen im Bereich Künstliche Intelligenz und Cloud-Computing ausgelegt sind. Dieses Netzwerk soll in den kommenden Jahren weiter deutlich ausgebaut werden.
Im Zuge der KI-Euphorie stieg die Aktie im ersten Halbjahr von rund 127 US$ auf zeitweise 250 US$. Inzwischen befindet sich der gesamte KI-Sektor jedoch in einer deutlichen Korrekturphase, von der auch Oracle nicht verschont bleibt.
Übrigens: Gerade in unsicheren Marktphasen können Dividenden-Aktien als Stabilisator dienen. Diese zehn Titel kombinieren defensiven Charakter mit interessanten Kurschancen – eine Kombination, die aktuell selten geworden ist.
Zweistelliges Wachstum erwartet
Für das laufende Geschäftsjahr zeigt sich das Management weiterhin optimistisch. Der Umsatz soll von 57 auf rund 67 Milliarden US$ steigen. Wachstumstreiber bleibt das Cloud-Geschäft, für das ein Umsatzplus von rund 44% erwartet wird. Der Gewinn je Aktie (EPS) soll um 15 bis 17% zulegen.
Für das kommende Geschäftsjahr rechnet Oracle sogar mit einem Umsatzanstieg auf rund 90 Milliarden US$. Dann dürften sich die hohen Investitionen in KI-Rechenzentren zunehmend positiv bemerkbar machen.
Basis für diese Erwartungen sind die sehr hohen Auftragseingänge. Die verbleibenden Leistungsverpflichtungen (Remaining Performance Obligations) stiegen im dritten Quartal gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 325% auf 553 Milliarden US$. Gegenüber dem zweiten Quartal legten sie nochmals um 29 Milliarden US$ zu.
Um das starke Wachstum finanzieren zu können, platzierte Oracle Anleihen im Volumen von 30 Milliarden US$. Die Emission war mehrfach überzeichnet. Der Erlös soll in den Ausbau der Rechenzentrumskapazitäten sowie in die Vorfinanzierung wichtiger Komponenten fließen.
Bewertung
Oracle befindet sich derzeit in einer ausgeprägten Investitions- und Expansionsphase. Insbesondere das Cloud- und KI-Geschäft dürfte in den kommenden Jahren die wichtigsten Wachstumstreiber bleiben.
Sowohl der vorherige Kursanstieg als auch die anschließende Korrektur erscheinen aus meiner Sicht übertrieben. Den fairen Wert der Aktie sehe ich derzeit bei rund 200 US$. Mit dieser Einschätzung liege ich weitgehend auf einer Linie mit den meisten Analysten.
ℹ️ Oracle in Kürze
- Oracle (WKN: 871460) ist ein US-Soft- und Hardwarekonzern mit Hauptsitz in Austin im US-Bundesstaat Texas.
- Bekannt ist der Konzern vor allem als Betreiber eines Datenbanksystems. Darüber hinaus bietet Oracle seinen Kunden Cloud-Infrastruktur und zahlreiche Anwendungen an.
- Gegründet im Jahre 1977 und mit einem Jahresumsatz von über 50 Milliarden US$ zählt Oracle zu den ältesten und größten Tech-Konzernen weltweit.
- Oracle ist Mitglied im US-Leitindex S&P 500 und ca. 348 Milliarden US$ wert.
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Fazit
Aus meiner Sicht bietet das aktuelle Kursniveau wieder interessante Einstiegschancen. Oracle verfügt mit seinem Cloud-Geschäft über eine starke Marktposition und dürfte langfristig vom anhaltenden Ausbau der KI-Infrastruktur profitieren.
Kurzfristig sind aufgrund der hohen Volatilität im Technologiesektor jedoch weitere Kursschwankungen jederzeit möglich.
In diesem Kontext interessant: Unser exklusiver Report „KI-Gewinner 2026“ bietet einen tiefgehenden Einblick in die vielversprechendsten KI-Aktien in diesem dynamischen Sektor.