Nagarro: Großes Vorhaben – und die Aktie?
Die Nagarro-Aktie verbesserte sich auf Jahressicht bislang nicht, allerdings ist der Kursverlauf durch eine hohe Volatilität in der Range von 70 bis 100 € geprägt. Das Unternehmen setzte für die Zukunft neue Prioritäten, dies könnte sich positiv auswirken. Am Freitag verbessert sie sich um +3,7% und steht aktuell bei 85,30 €. Beginnt jetzt der Neustart?
Positiver Ausblick auf 2025
Am 23. Januar gab das Unternehmen ein erstes Statement zum Verlauf des neuen Jahrs ab. Demnach wird mit einem Umsatz von 1,02 bis 1,08 Milliarden € gerechnet. Bei der Gross-Profit-Marge wird mit einem Wert von 30% gerechnet und bei der EBITDA-Marge stehen 14,5 bis 15,5% auf dem Zettel.
Für das vergangene Geschäftsjahr wurden die Prognosewerte erreicht, so das Unternehmen. Erwartet wird ein Umsatz von 960 Millionen € sowie eine EBITDA-Marge von 14%.
Im Hinblick auf das bisher Erreichte erscheinen die neuen Zielwerte wenig ambitioniert. Je nach Geschäftsverlauf im ersten Halbjahr können sich die Werte ändern.
Mitbegründer und CEO Manas Human kommentiert die Aussichten so:
2025 wird ein gutes Jahr für uns werden, da die langfristigen Markttreiber intakt bleiben und wir das Unternehmen in den letzten Jahren so aufgestellt haben, dass es diese voll ausschöpfen kann.
Take Private-Übernahme abgesagt
Mitte Oktober bestätigte das Münchener Unternehmen Mediengerüchte über eine geplante Übernahme. Die Übernahme sollte im Rahmen eines Take Private erfolgen, hierbei wird das Unternehmen von einem Privatinvestor übernommen. Am 23. Januar wurde mitgeteilt, dass die Gespräche seitens des Unternehmens abgebrochen wurden. Wer der Interessent war, sowie über die Gründe der Beendigung wurden keine Angaben gemacht. Wahrscheinlich dürfte der Übernahmepreis zu gering gewesen sein.
Stattdessen, will der IT-Dienstleister das Unternehmen zügig voranbringen und den Shareholder-Wert durch organisches und anorganisches Wachstum erhöhen. Ebenfalls sollen die Aktionäre zukünftig deutlich besser gestellt werden. Dabei ist eine Dividendenzahlung von 10 bis 20% des EBIT vorgesehen.
2023 lag das EBIT bei 86 Millionen €, daraus würde sich rechnerisch eine Dividende von rund 0,60 € ergeben. Ob eine Dividende für 2024 gezahlt wird, bleibt abzuwarten. Zudem ist ein Aktienrückkaufprogramm im Volumen von 400 Millionen € für die nächsten drei Jahre vorgesehen.
Die Absage ist insgesamt positiv zu sehen. In der Regel scheitern Übernahmen am Übernahmepreis, die ist auch hier anzunehmen. Die zukünftige Ausrichtung ist vielversprechend, allerdings bedarf es hierfür einer gewissen Zeit. Es wird sehr spannend, was im laufenden Geschäftsjahr passiert.
Was bedeutet das für die Aktie?
Die genauen Finanzzahlen werden später veröffentlicht, bis dahin dürfte der Kurs sich weiter seitwärts in der Range bewegen. Wichtig werden die ersten beiden Quartalsberichte, dann wird sich zeigen, wohin die Reise geht.
Insgesamt bin ich bezüglich der weiteren Kursentwicklung positiv gestimmt. Den fairen Wert sehe ich bei 95 €, das entspricht einem aktuellen Potenzial von rund +11%. Sollte es gut laufen, sind auch dreistellige Kurse möglich.
Jefferies mit ihrem Zielkurs von 105 € und Oddo BHF mit 107 € sehen das ähnlich. Warburg Research ist mit 135 € deutlich zuversichtlicher.
Mein Fazit: Das Vorhaben, die Aktionäre sowie den Shareholder-Wert zu verbessern, spricht für die Aktie. Jetzt kommt es auf die entsprechenden Maßnahmen an. Bei dem jetzigen Niveau eignet sich die Aktie gut als Depotbeimischung. Du willst wissen, welche Aktien die großen Gewinner von morgen sind? Unser neuer Report liefert Dir exklusive Einblicke in drei Unternehmen, die an den Finanzmärkten für Aufsehen sorgen und außergewöhnliches Wachstum versprechen.
ℹ️ Nagarro in Kürze
- Die Nagarro SE ist ein weltweit agierender IT-Dienstleister mit dem Schwerpunkt der digitalen Produktentwicklung. Der Ansatz für den Erfolg ist, dass es für seine Kunden Spezialsoftware entwickelt, damit diese in ihren Segmenten digital führend sind.
- Neben den Kernregionen Europa und Nordamerika ist der Konzern in rund 25 Ländern international tätig. Der Hauptsitz befindet sich in München.
- Das Unternehmen ist im SDAX gelistet. Die Marktkapitalisierung beträgt knapp 1,2 Milliarden €.
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