Mensch und Maschine-Aktie: Ein Nebenwert mit Potenzial?

Die Mensch- und Maschine-Aktie konnte das Tief vom März wieder nachhaltig aufholen und erreichte neue Höchststände in diesem Jahr. Am Montag verbessert sie sich leicht und steht aktuell bei knapp 58 €. Was ist hier weiterhin zu erwarten?

EBIT-Marge deutlich verbessert

In den letzten drei Quartalen ging das operative EBIT zurück, dieser Trend ändert sich in den ersten drei Monaten des neuen Geschäftsjahres. Gegenüber dem 4. Quartal mit 8,3 Millionen € verdoppelte es sich fast auf 16,1 Millionen €. Damit ist es das zweitbeste Quartalsergebnis in der Unternehmensgeschichte. Die EBIT-Marge sprang von 16,7 auf 24,4%. Beim Nettogewinn ist ein leichter Rückgang von 11,1 auf 10,4 Millionen € eingetreten.

Dass die EBIT-Marge sich deutlich verbesserte, liegt daran, dass der Konzernumsatz von 101 auf 66 Millionen € zurückging. Im Softwaresegment verbesserte sich der Umsatz um 6,4% auf 32,6 Millionen €. Im Segment Digitalisierung war ein Umsatzrückgang um 52% auf 33,4 Millionen € eingetreten. Hier erfolgte eine Umstellung von Weiterverkauf auf Provisionsbasis. Somit ist der Umsatzrückgang zu relativieren.

Insgesamt sind die Quartalszahlen sehr solide ausgefallen.

Ambitionierte Ziele bestätigt

Das Unternehmen blickt wieder zuversichtlicher in die Zukunft und bestätigt die Prognosewerte. Für das laufende Geschäftsjahr wird mit einem Anstieg beim EBIT auf 51 bis 55 Millionen € gerechnet – im Vorjahr lag es bei 46,5 Millionen €.

Auch für 2026 und die nächsten Jahre wird mit einer weiteren EBIT-Verbesserung gerechnet. In 4 bis 5 Jahren soll der Gewinn sich verdoppeln.

Adi Drotleff, CEO des Unternehmens, kommentiert die Lage so:

Auf der Basis des starken Jahresstarts bleiben wir bei den Zielen für 2025.

Begrenztes Potenzial

Der jüngste Kursanstieg zeigt, dass die Marktteilnehmer wieder mehr Vertrauen in die Aktie gewinnen. Wirtschaftlich ist dies gerechtfertigt. Aufgrund des positiven Ausblicks halte ich einen Kurs von 62 € für realistisch. In dem starken Anstieg seit März um rund +18% ist allerdings viel Positives eingepreist.

Das Analysehaus SMC ist mit ihrem Zielkurs von 69 € noch zuversichtlicher, hier wird ebenfalls auf die positiven Ertragsaussichten verwiesen.

Was für die Aktie spricht, ist die Dividendendynamik. Für das laufende Geschäftsjahr wird eine Dividende von 2,05 bis 2,45 € angestrebt – zuletzt lag sie bei 1,85 €. Eine Dividende von 2,05 € entspricht aktuell einer Rendite von 3,5%. Anknüpfend daran: In unserem exklusiven Report „Dividenden Top-Picks 2025“ finden Interessierte eine detaillierte Analyse von zehn Aktien, die das Potenzial haben, ein Dividenden-Portfolio auf ein neues Niveau zu heben.

Mein Fazit: Die Aktie eignet sich hervorragend als Depotbeimischung.