Nvidia-Aktie: Analysten überbieten sich – jetzt noch einsteigen?
96,2 Milliarden US$ Umsatz, ein Plus von 106 Prozent gegenüber dem Vorjahr. NVIDIA liefert mal wieder Zahlen, die kaum jemand für möglich gehalten hätte. Das Berichtsquartal endete am 26. Juli, und der Konzern hat damit nicht nur die Markterwartungen getroffen, sondern sie deutlich übertroffen.
Das Data-Center-Geschäft trägt die ganze Last
Der Grund für diesen Rekord ist schnell benannt: Das Data-Center-Segment allein steuerte 89,0 Milliarden US$ bei, ein Wachstum von 117 Prozent im Jahresvergleich. Die Bruttomarge lag bei 75,0 Prozent, sowohl nach GAAP als auch Non-GAAP. Das GAAP-Ergebnis je Aktie erreichte 2,46 US$, der GAAP-Nettogewinn kletterte auf 59,7 Milliarden US$, ein Zuwachs von 126 Prozent. Das sind keine kleinen Schritte. Das ist ein anderes Tempo.
Ausblick schlägt die Erwartungen erneut
Für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2027 peilt NVIDIA einen Umsatz von 108,0 Milliarden US$ an. Analysten hatten laut Reuters im Vorfeld mit 104,19 Milliarden US$ gerechnet. Für das Geschäftsjahr 2028 rechnet das Unternehmen mit einem Umsatzwachstum von 70 Prozent. CEO Jensen Huang sprach von einem Wendepunkt der künstlichen Intelligenz, an dem Rechenleistung direkt Umsatz erzeuge.
28 von 28 Analysten sagen: Kaufen
An der Wall Street herrscht Einigkeit, die man selten sieht. Kein einziger der 28 Analysten votiert mit Halten oder Verkaufen. Bernstein-Analyst Stacy Rasgon hält das höchste Kursziel bei 400 US$. RBC Capital sieht 330 US$, Goldman Sachs und Jefferies je 300 US$. JPMorgan hat sein Ziel von 280 auf 320 US$ angehoben und die Einstufung „Overweight" bestätigt. Analyst Harlan Sur verwies dabei auf rapides Wachstum im kommenden Geschäftsjahr, mahnte aber zur Einordnung: Vorsichtigere Aussagen zu den Bruttomargen spiegelten Kostendruck bei Speicherchips wider.
Wie die Aktie reagiert
Im vorbörslichen NASDAQ-Handel legte die NVIDIA-Aktie zeitweise um 6,02 Prozent auf 222,27 US$ zu. Bemerkenswert, denn nach den beiden vorangegangenen Quartalsberichten hatte der Kurs trotz starker Zahlen nachgegeben. Meiner Meinung nach zeigt die heutige Reaktion, dass der Markt diesmal bereit ist, die Prognose ernst zu nehmen, zumal Jefferies-Analyst Blayne Curtis darauf hinwies, dass die Unternehmenserwartungen möglicherweise sogar noch konservativ sein könnten. Sollte NVIDIA den eingeschlagenen Wachstumspfad im KI-Infrastrukturbereich halten, dürfte die Aktie ihren Aufwärtstrend weiter festigen.
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