Hensoldt-Aktie: Kaufen, Halten oder Verkaufen – was ist ratsam?
Die Aktie von Hensoldt (WKN: HAG000) war am Freitag mit einem Kursanstieg von +7,7% der größte Gewinner im MDAX und ging mit einem Kurs von 37,40 € aus dem Markt. Damit liegt die Aktie nur geringfügig unter dem Höchstkurs vom April 2023 mit 37,54 €. Besteht hier noch weiteres Potenzial?
ℹ️ Hensoldt vorgestellt
- Die Hensoldt AG mit Sitz in Taufkirchen bei München ist ein Rüstungsunternehmen, das auf die Entwicklung und Herstellung von Radar- und Sensortechnologien spezialisiert ist.
- Hauptprodukte sind Radar-, Avionik- und optoelektronische Systeme sowie Lösungen zur elektronischen Kampfführung.
- Hensoldt ging 2017 aus Geschäftsbereichen von Airbus Defence and Space hervor und notiert seit 2020 an der Börse.
- Das Unternehmen ist Mitglied im deutschen Nebenwerteindex MDAX und ca. 4,3 Milliarden € an der Börse wert.
Abschluss der ESG-Übernahme steht bevor
Laut Pressemitteilung vom 23. Februar will Hensoldt die Übernahme der ESG GmbH im ersten Quartal abschließen. Damit verstärkt der Rüstungskonzern seine Geschäftsfelder um einen weiteren wichtigen Baustein.
Die ESG ist ein herstellerunabhängiger Systemintegrator und der nationale Technologie- und Innovationspartner für Verteidigung und öffentliche Sicherheit. Im Bereich der sicheren Digitalisierung und Vernetzung gehört das Unternehmen zu den führenden Anbietern in Europa.
Anpassung der Prognose geplant
Die Einbeziehung der Geschäftszahlen von ESG in die Konzernprognose ist für das zweite Quartal vorgesehen. Dann soll auch eine neue Konzernprognose erstellt werden.
In der letzten Prognose wurde ein Jahresumsatz von 2 Milliarden € erwartet. Dabei soll der Eigenumsatz deutlich zulegen. Beim operativen EBITDA wird mit einem starken Wachstum gerechnet. ESG erzielte 2022 einen Umsatz von 285 Millionen € für 2023 dürfte der Umsatz deutlich über 300 Millionen € liegen. Bezüglich der Ertragslage sind keine Zahlen bekannt, das Unternehmen dürfte aber hochprofitabel sein.
Bei der neuen Prognose dürfte der Umsatz über 2,3 Milliarden € liegen. Bezüglich der operativen Ertragslage wird es wahrscheinlich bei einer allgemeinen Mitteilung bleiben. Die Prognoseanpassung erfolgt in Verbindung mit dem Bericht des ersten Quartals. Hier zeigt sich, was im laufenden Geschäftsjahr zu erwarten ist. Insgesamt dürfte das laufende Geschäftsjahr sehr erfolgreich werden.
Was bedeutet das für die Aktie?
In dem starken Kursanstieg seit Dezember ist viel Positives eingepreist, so auch die Übernahme der ESG. Insgesamt beträgt der Anstieg rund +55%.
Meiner Meinung nach eignet sich das jetzige Kursniveau nicht mehr für einen Einstieg. Bei solch einem Anstieg ist die Wahrscheinlichkeit einer Korrektur sehr hoch. Anleger sollten daher vorerst an der Seitenlinie bleiben. Wer investiert ist und hohe Kursgewinne erzielt hat, sollte gelegentlich an eine Realisierung dieser Gewinne denken. Daran ist noch niemand verarmt und es kommen wieder günstigere Einstiegskurse.
Insgesamt bin ich jedoch positiv eingestellt. Aufgrund des Ukraine-Krieges rüsten immer mehr Länder auf. Hensoldt mit seinen hochwertigen Technologien ist dabei einer der Hauptprofiteure. Langfristig erwarte ich Kurse über 50 €; für eine momentane Beurteilung der Kursentwicklung ist dies jedoch nicht relevant.
Die Mehrheit der Analysten sieht momentan ebenfalls kein Potenzial mehr. JP Morgan mit 28 € hält die Aktie für total überbewertet. Für die Deutsche Bank liegt mit ihrer Einschätzung mit 35 € geringfügig unter dem aktuellen Kursniveau. Lediglich Warburg Research mit 39,50 € sieht noch ein geringes Kurspotenzial.
Mein Fazit: Die Wahrscheinlichkeit einer Kurskorrektur ist größer als die eines weiteren Anstiegs.
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