Gerresheimer: Sehr positiver Ausblick – auch für die Aktie?
Die Aktie von Gerresheimer (WKN: A0LD6E) sprang am Donnerstag um rund +13% in die Höhe, aktuell notiert sie bei 102,50 €. Damit war sie der größte Gewinner im MDAX. Was hat den Kurssprung ausgelöst? Lohnt sich jetzt noch ein Einstieg?
ℹ️ Gerresheimer vorgestellt
- Die Gerresheimer AG stellt Spezialprodukte in den Bereichen Glas und Kunststoff insbesondere für die Pharma- sowie Healthcare-Industrie her und gilt als weltweit führender Schlüssellieferant für diese Branchen. Die Produkte reichen vom Insulin-Pen bis zu Ampullen, aber auch schnöde Parfümflakons gehören zum Portfolio.
- Der Hauptsitz ist in Düsseldorf, daneben ist der Konzern weltweit mit Standorten in Europa, Asien und Amerika vertreten.
- Die Aktie ist im MDAX gelistet, die Marktkapitalisierung beträgt aktuell 3,5 Milliarden €.
Ausblick überraschend positiv
Was die Marktexperten überraschte, waren die positiven Aussichten. Das Unternehmen geht von einem dynamischen profitablen Wachstum sowohl beim Umsatz als auch beim Ertrag aus. Basis hierfür sind der hohe Auftragsbestand sowie die starke Nachfrage. Um für die Zukunft gerüstet zu sein, werden die Produktionskapazitäten ausgebaut.
Für das laufende Geschäftsjahr wird mit einem Umsatzwachstum von 5 bis 10% gerechnet. Beim operativen EBITDA stehen 430 bis 450 Millionen € auf dem Zettel. Der bereinigte Gewinn pro Aktie (EPS) soll um 8 bis 12% zulegen.
Auch für 2025 liegt eine Prognose vor. Hier soll das Umsatzwachstum dann bei 10 bis 15% liegen. Die operative EBITDA-Marge soll dann mindestens bei 22% liegen und das EPS-Wachstum mindestens bei 10%.
Darüber hinaus soll weiterhin ein hohes Wachstum erfolgen. All diese Prognosewerte beruhen auf einem organischen Wachstum, also ohne Übernahmen und Zukäufe.
Dieser Prognose übertraf die Erwartungen der Marktexperten, die Folge war der extreme Kursanstieg.
Dietmar Siemssen, CEO der Gerresheimer AG, kommentierte die Erwartungshaltung so:
Das starke Ergebnis 2023 untermauert die erfolgreiche Transformation von Gerresheimer im Rahmen unseres Strategieprozesses „formula g“. Der Markt hat wahrgenommen, dass Gerresheimer heute ganz anders aufgestellt ist.
Erfolgreiches Geschäftsjahr
Das Schlussquartal übertraf nochmals die Vorquartale. In dem am 22. Februar veröffentlichten vorläufigem Jahresbericht zeigt sich die Stärke des Unternehmens. Umsatz und Ertrag legten deutlich zu. Der Konzernumsatz verbesserte sich gegenüber dem Vorjahr organisch um 10,4% auf rund 2 Milliarden €. Hierzu trugen alle Segmente und Märkte bei.
Auch beim bereinigten EBITDA mit 404,5 Millionen € fiel das organische Wachstum mit 14% sehr stark aus. Unterm Strich verblieb ein Konzernergebnis von 158 Millionen € – ein Jahr zuvor lag es bei 151 Millionen €.
Die Geschäftsentwicklung ist als sehr solide zu bezeichnen.
Was ist jetzt noch zu erwarten?
Der stärkere Kursrückgang seit September letzten Jahres ist eine logische Korrektur auf den extremen Anstieg davor – der Kurs stieg von 48 € auf 121 €. Somit wurde wieder eine gute Ausgangsbasis geschaffen.
Mittelfristig bin ich für die Aktie zuversichtlich eingestellt und hebe meinen Zielkurs von 105 auf 110 €. Allerdings würde ich nach diesem extremen Anstieg vorerst wieder eine Korrektur abwarten. Eine gute Einstiegsbasis sind aus meiner Sicht Kurse um 95 €.
Die Analysten von Hauck & Aufhäuser mit einem Zielkurs von 115 € und Barclays mit 120 € sind etwas zuversichtlicher. Sehr optimistisch ist JPMorgan mit 126 €. Deren Argument ist, dass die hohen Zukunftserwartungen besser ausfielen als gedacht.
Trotz dieser Gewinnsteigerung bleibt die vorgeschlagene Dividende bei 1,25 €, das entspricht einer Rendite von 1,2%.
Mein Fazit: Vor einem Einstieg sollte eine Korrektur abgewartet werden. Die Aktie eignet sich hervorragend als Depotbeimischung.
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