Enphase Energy-Aktie: Die Sonne bricht durch
Wie fast alle Solartechnikunternehmen durchlebte auch Enphase Energy düstere letzte Monate. In den letzten zwölf Monaten büßte die Aktie des Wechselrichterherstellers mehr als 50% an Wert ein. Doch am Mittwochmorgen schießt die Enphase Energy-Aktie (WKN: A1JC82) mehr als +13% nach oben. Gibt es endlich gute Nachrichten?
ℹ️ Enphase Energy vorgestellt
- Enphase Energy ist ein US-amerikanisches Energietechnologieunternehmen mit Hauptsitz in Fremont, Kalifornien.
- Es entwickelt und produziert Solar-Wechselrichter, Batteriespeicher und Ladestationen für Elektrofahrzeuge.
- Enphase Energy notiert im NASDAQ 100 Technologieindex und besitzt einen Börsenwert von aktuell 13,7 Milliarden US$.
Die Lagerbestände normalisieren sich
Die gesamte Solartechnikbranche litt in den vergangenen Monaten unter sinkenden Umsätzen und hohen Lagerbeständen. Hinzu kamen hohe Kreditzinsen und eine Reform des Einspeisetarifs für Solarstrom in Kalifornien, die zu einem Rückgang der Nachfrage nach Solaranlagen führten.
Doch nun zeigt sich laut Einschätzung des Enphase Energy-Managements erstmals wieder die Sonne hinter den Wolken. Die Unternehmensführung des Solartechnikunternehmens erwartet, dass sich die Lagerbestände bis zum Ende des zweiten Quartals normalisieren und damit die Nachfrage wieder anziehen werde.
Desaströse Zahlen
Ein Anstieg der Nachfrage ist dringend notwendig, denn die Zahlen von Enphase Energy für das letzte Quartal sind nichts weniger als desaströs. Der Umsatz brach von 724,7 Millionen US$ im Vorjahresquartal um 58% auf 305,6 Millionen US$ ein. Damit lag das Unternehmen deutlich unter der Konsensschätzung der Analysten von 328 Millionen US$.
Noch schlechter sieht es in Sachen Gewinn aus. Während Enphase Energy im Schlussquartal 2022 noch einen Gewinn in Höhe von 154,0 Millionen US$ erwirtschaftete, waren es im letzten Quartal 2023 nur noch 20,9 Millionen US$. Immerhin traf das Unternehmen mit einem Gewinn je Aktie von 0,54 US$ die Erwartung des Marktes.
Wann geht es aufwärts?
Auch für das laufende erste Quartal 2024 erwartet sich das Management von Enphase Energy noch keine Verbesserung der Nachfrage. Der Umsatz soll zwischen 260 und 300 Millionen US$ liegen und damit sowohl unter der Analystenschätzung von 318 Millionen US$ als auch unter dem Vorquartalswert von 303 Millionen US$.
Erst ab dem zweiten Quartal wird die Nachfrage laut Einschätzung des Unternehmens wieder anziehen. Ein Update des Ausblicks für 2024 gab Enphase Energy nicht.
Auf dem Weg zum 3-Monatshoch
Der Kurssprung der Enphase Energy-Aktie zur Wochenmitte ist von großer charttechnischer Bedeutung, denn der Solarwert überspringt damit die Widerstandszone zwischen 100 und 110 US$. Nun gilt es, die Marke von 137 US$ zu knacken und ein neues 3-Monatshoch aufzustellen. Sollte das gelingen, könnte die Enphase Energy-Aktie einen neuen Aufwärtstrend begründen.
Immer noch eine Kaufempfehlung
Ich bleibe bei meiner letzten Einschätzung der Enphase Energy-Aktie vom Dezember. Für mich ist sie aus zwei Gründen eine Kaufempfehlung.
Erstens: Mit einem aktuellen Kurs-Gewinn-Verhältnis von 25 ist die Aktie für mich vernünftig bewertet. Enphase Energy ist langfristig gesehen ein Wachstumsunternehmen mit exzellenten Margen. Der Nachfragerückgang der letzten Quartale sollte nur ein temporäres Phänomen bleiben.
Zweitens: Die wahrscheinlich in der zweiten Jahreshälfte sinkenden Zinsen in den USA dürften die Nachfrage nach Solarstromanlagen wieder erhöhen. Für viele Privatanwender wird eine Kreditfinanzierung der Anlagen dann erschwinglicher.
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