E.ON-Aktie: Goldman Sachs optimistisch
Die E.ON-Aktie (WKN: ENAG99) hat ein schmerzhaftes Jahrzehnt mit vielen Veränderungen hinter sich und auch das Unternehmen hat sich in diesem Zeitraum nicht gerade optimal entwickelt. Aber kann die neue Strategie des Konzerns erfolgreich sein? Oder gibt es bei E.ON weitere Jahre der Abwertung?
E.ON ist einer von Europas größten Energieversorgern. Die Schwerpunkte liegen in den Bereichen Energienetze und Kundenlösungen. Der Konzern ist in mehreren europäischen Ländern tätig, der Hauptsitz befindet sich in Essen in Nordrhein-Westfalen. Die Marktkapitalisierung beträgt derzeit 30 Milliarden €.
Ein schwere Transformation
Jahre hat es gedauert und Anleger viele Nerven gekostet, ehe E.ON die Umstellung des Konzerns hinter sich gebracht hatte. Viele Bereiche wurden ausgelagert, andere gänzlich eingestellt. Heute konzentriert man sich nur noch auf zwei Geschäftsmodelle: Energienetze und Kundenlösungen.
Letzteres macht 80% des Umsatzes bei E.ON aus, aber nur 15% des Gewinns. Hintergrund ist, dass E.ON nicht mehr selbst als Energieversorger tätig ist, sondern Kunden nur mit Strom und Gas beliefert. Dieses „Handelsgeschäft“ hat also nur vergleichsweise niedrige Margen.
Ganz anders sieht es im Bereich Energienetze aus. Hier ist man Marktführer in Deutschland, Osteuropa, Schweden und der Türkei. Das relativ unspannende Geschäftsmodell ist dabei E.ONs größter Gewinntreiber und entscheidend für den Weg, den Unternehmen und Aktie in den kommenden Jahren nehmen werden.
Analysten sagen „Kaufen“
Aber wo geht es hin mit der Aktie? Wie es scheint nach oben.
Denn inzwischen werden offenbar selbst E.on-Bären wie die Citigroup optimistischer für das Papier. In einer am Donnerstag veröffentlichten Studie lobte Analyst Piotr Dzieciolowski den Titel für gute Margen aus dem Energienetzgeschäft. Im Zuge dessen wurde die Aktie von „Neutral“ auf „Buy“ hochgestuft. Das Kursziel erhöhte sich außerdem von 10 € auf 12,70 €.
Allein im Juni erhielt E.ON damit fünf Voten von Marktbeobachtern. Drei empfahlen den Titel dabei zum Kauf, zwei zum Halten. Das durchschnittliche Kursziel dieser Einschätzungen liegt bei 12,74 €, also rund +9% über dem aktuellen Niveau.
Chancen gibt es viele
Auch das Chartbild sendet positive Signale für die Aktie. So hat sich das Papier entgegen vieler Erwartungen nach dem Dividendenabschlag im Mai wieder deutlich erholt und hat auch die 50-Tage-Linie nach oben durchbrochen. Im Zuge dessen könnte es für den Wert in Richtung des Wiederstandes bei 12,30 € gehen.
Für weiteres Potenzial braucht es aber positive Nachrichten. Diese könnten frühestens bei den Quartalszahlen des Konzerns am 9. August warten.
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