CrowdStrike-Aktie +9%: Auf dem Weg zum nächsten Allzeithoch?
Unerwartet starke Quartalszahlen
Der kräftige Kursanstieg der CrowdStrike-Aktie ist auf die hervorragenden Quartalsergebnisse für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2026/27 zurückzuführen, die das Unternehmen gestern Abend nach US-Börsenschluss vorgelegt hat. CEO George Kurtz bezeichnete das abgelaufene Quartal als das „beste Quartal der Unternehmensgeschichte“. Die Ergebnisse haben die Erwartungen der Wall Street auf ganzer Linie übertroffen.
Der Umsatz stieg im letzten Quartal um 26% auf 1,47 Milliarden US$ und übertraf damit leicht die Markterwartung von 1,44 Milliarden US$. Noch wichtiger als das reine Umsatzwachstum ist bei CrowdStrike die Entwicklung der jährlich wiederkehrenden Einnahmen (ARR). Auch sie kletterten um 25% auf 5,84 Milliarden US$. Das Nettowachstum der ARR erreichte im abgelaufenen Vierteljahr einen Rekordwert von 333 Millionen US$.
Starker Umsatz- und ARR-Treiber war der massive Boom rund um Künstliche Intelligenz, der für eine hohe Nachfrage nach der Security-Plattform Falcon Flex sorgte. Die jährlichen wiederkehrenden Einnahmen (ARR) aus dieser Sparte wuchsen um 101% gegenüber dem Vorjahr auf 2,29 Milliarden US$.
Auch beim Ergebnis überraschte CrowdStrike positiv. Der Gewinn je Aktie stieg im abgelaufenen Quartal auf 0,31 US$. Analysten hatten im Vorfeld nur 0,29 US$ auf dem Zettel.
Der operative Cashflow erhöhte sich auf Jahressicht von 321 Millionen US$ auf 530 Millionen US$. Und der freie Cashflow kletterte auf einen Rekordwert von 377 Millionen US$, was 26% des Umsatzes entspricht.
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Und eine angehobene Jahresprognose
In Anbetracht der starken Geschäftsentwicklung hob das CrowdStrike-Management die Ziele für das gesamte GJ an. Es rechnet nun mit einem Jahresumsatz zwischen 5,87 und 5,93 Milliarden US$.
Beim Netto-ARR peilt der Cybersecurity-Spezialist eine Wachstumsrate von 34% an. Und der Gewinn je Aktie soll in einer Spanne von 1,22 bis 1,26 US$ liegen.
Wieder über 200 US$
Die CrowsStrike-Aktie geriet in den letzten zwei Wochen unter starken Verkaufsdruck und fiel wieder deutlich unter die Marke von 200 US$. Mit dem heutigen Kursgewinn gelingt dem Tech-Titel wieder der Sprung über diese Marke.
Gut möglich, dass die Aktie nun ein weiteres Mal das Allzeithoch bei 225 US$ testen wird. Ich glaube nicht, dass sie es knacken kann.
Die Bewertung lässt kein Upside zu
Die Kursziele der meisten Analysten liegen zwischen 230 und 250 US$. Nach dem heutigen Kurssprung sehen sie also noch ein leichtes Potenzial von +10% bis +20% für die CrowdStrike-Aktie. Ich gehe aber davon aus, dass viele Banken in den kommenden Tagen angesichts der starken Zahlen und der angehobenen Prognose ihre Zielwerte noch ein mal nach oben anpassen werden.
Ich kann den Optimismus der Analysten in Bezug auf die CrowdStrike-Aktie nicht nachvollziehen. Ja, das Cybersecurity-Unternehmen hat den Markt mit sehr starken Zahlen und verbesserten Aussichten überrascht.
Aber die Bewertung ist auch unter Berücksichtigung dieser neuen Perspektiven für meinen Geschmack viel zu hoch. Das Forward-KGV liegt bei rund 150. Das ist für ein Unternehmen, das mit knapp über 20% pro Jahr wächst, eine deutlich zu optimistische Bewertung. Selbst wenn es CrowdStrike gelänge, sein Wachstum und vor allem seine Margen zu erhöhen, wäre die Bewertung noch zu ambitioniert.
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ℹ️ CrowdStrike in Kürze
- CrowdStrike Holdings (WKN: A2PK2R) ist ein US-amerikanischer Cybersecurity-Spezialist mit Hauptsitz im kalifornischen Sunnyvale.
- Kerngeschäft des Unternehmens sind die Aufklärung über Bedrohungen, der Schutz von Endgeräten und Reaktionsdienste auf Cyberattacken.
- In der Vergangenheit war CrowdStrike an der Analyse und Aufklärung verschiedener Hackerangriffe beteiligt.
- CrowdStrike ist Mitglied im US-Technologieindex Nasdaq 100 und aktuell ca. 193 Milliarden US$ wert.
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Fazit
Ich rate Anlegern vor diesem Hintergrund, nicht in die CrowdStrike-Aktie zu investieren. Die Bewertung lässt meiner Überzeugung nach kaum ein Upside zu. Gleichzeitig bringt sie ein signifikantes Downside mit sich.
CrowdStrike ist zweifellos ein großer Profiteur des KI-Booms. Aber diese Tatsache ist bereits mehr als ausreichend in den Aktienkurs eingepreist.