Meta-Aktie: 20 Milliarden US$ neue Schulden – trotzdem 51% Kurspotenzial?
Meta nimmt mindestens 20 Milliarden US$ auf
Die Dimensionen der jüngsten Finanzierung sind bemerkenswert. Meta platzierte am Dienstag fünf verschiedene Dollar-Anleihen mit Laufzeiten zwischen fünf und 30 Jahren. Hinzu kommt eine geplante Euro-Emission im Gegenwert von fünf bis zehn Milliarden US$.
Günstig ist das geliehene Geld keineswegs. Für Anleihen mit einer Laufzeit bis 2031 zahlt Meta beispielsweise 5,85% Zinsen. Bei Papieren mit einer Fälligkeit im Jahr 2033 sind es sogar 6,25%.
Damit wächst die finanzielle Belastung. Bereits im April sammelte Meta 25 Milliarden US$ über Anleihen ein. Ende September lag die gesamte Verschuldung bei rund 83,7 Milliarden US$.
Dabei muss das Unternehmen keineswegs aus finanzieller Not heraus handeln. Meta verfügte zuletzt über liquide Mittel und kurzfristige Anlagen von 82,5 Milliarden US$. Durch die zusätzliche Finanzierung will sich der Konzern vielmehr ausreichend Spielraum für seine milliardenschweren KI-Projekte sichern.
Bleibe bei Meta Platforms und der Social-Media-Welt auf dem Laufenden und abonniere gleich hier unseren kostenlosen SD Insider Newsletter!
145 Milliarden US$ für das nächste Wachstum
Die Investitionen fließen insbesondere in Rechenzentren, leistungsfähige KI-Chips und die Entwicklung neuer KI-Modelle. Für das Gesamtjahr erwartet Meta inzwischen Investitionsausgaben zwischen 135 und 145 Milliarden US$. Das ist eine enorme Summe. Zum Vergleich: Für 2026 rechnen Analysten mit einem Konzernumsatz von rund 257 Milliarden US$.
Immerhin zeigt das operative Geschäft, dass sich die bisherigen Investitionen auszahlen. Im dritten Quartal erhöhte Meta seinen Umsatz um +26% auf 64,6 Milliarden US$. Die Zahl der ausgelieferten Werbeanzeigen stieg um +10%, während der durchschnittliche Anzeigenpreis um +14% zulegte. Dahinter stehen unter anderem bessere Empfehlungen und effizientere Werbeprodukte durch künstliche Intelligenz.
Allerdings verschlingen die Investitionen immer mehr liquide Mittel. Trotz eines operativen Cashflows von 32,8 Milliarden US$ fiel der freie Cashflow im dritten Quartal mit -2,1 Milliarden US$ negativ aus. Genau hier liegt für mich das entscheidende Risiko.
Du willst weitere KI-Gewinner kennenlernen? Du findest sie in unserem Report Die Top-KI-Gewinner!
Bewertung: KGV von 18 für 2027!
Nach der jüngsten Kursschwäche erscheint die Meta-Aktie fundamental wieder interessanter. Bei einem Kurs von rund 621 US$ erwarten Analysten für 2026 einen Gewinn von 29,12 US$ je Aktie. Daraus ergibt sich ein KGV von ungefähr 21,3. Für 2027 liegen die Schätzungen bereits bei 33,93 US$ je Aktie. Damit sinkt das erwartete KGV auf 18,3.
Das halte ich angesichts der operativen Wachstumsraten für durchaus moderat. Schließlich prognostizieren Analysten für 2027 einen Umsatzanstieg um weitere +22% auf rund 312 Milliarden US$.
Allerdings muss Meta beweisen, dass die zusätzlichen Umsätze langfristig höhere Gewinne und freie Cashflows ermöglichen. Steigende Abschreibungen, Zinskosten und mögliche Kapitalerhöhungen könnten die Entwicklung des Gewinns je Aktie bremsen.
Meta: Analysten sehen bis zu 940 US$
Bei den Kurszielen überwiegt trotzdem der Optimismus. JPMorgan erwartet 940 US$, die UBS sieht die Aktie bei 892 US$. Barclays nennt 880 US$, während RBC Capital mit 800 US$ etwas vorsichtiger bleibt.
Im Durchschnitt liegt das Kursziel von 62 Analysten bei rund 848 US$. Das entspricht einem Aufwärtspotenzial von knapp +37%. Die Analysten setzen somit darauf, dass Meta seine hohen Investitionen in langfristig profitables Wachstum verwandeln kann.
ℹ️ Meta Platforms in Kürze
- Meta Platforms (ehemals Facebook) (WKN: A1JWVX) ist ein US-Technologieunternehmen und Mutterkonzern der weltweit größten sozialen Netzwerke Facebook und Instagram.
- Darüber hinaus gehören auch die Instant-Messaging-Apps WhatsApp und Messenger sowie der Virtual-Reality-Gerätehersteller Meta Quest zu Meta Platforms.
- Der Konzern hat seinen Sitz im kalifornischen Menlo Park und ist sowohl Mitglied des Nasdaq 100 auch als des S&P 500 Index.
- Mit einer Marktkapitalisierung von ca. 1,61 Billionen US$ liegt Meta Platforms gegenwärtig auf Platz 10 der wertvollsten Unternehmen der Welt.
Meta Platforms kaufen, halten oder verkaufen? Unsere Experten-Redaktion berichtet regelmäßig über Meta Platforms und informiert Dich in Echtzeit, wenn Handlungsbedarf besteht. Aktiviere dafür einfach unseren kostenlosen Aktien-Alarm und sichere Dir Deinen persönlichen Informationsvorsprung.
Meta Platforms weiterverfolgen – jetzt kostenlosen Aktien-Alarm aktivieren »
Fazit
Für mich bleibt Meta trotz der milliardenschweren Neuverschuldung eine attraktive langfristige Kaufchance. Das Kerngeschäft wächst dynamisch, während die Bewertung mit einem erwarteten KGV von rund 18 für 2027 inzwischen wieder moderat erscheint. Allerdings nehmen die finanziellen Risiken durch den aggressiven KI-Ausbau spürbar zu. Besonders der freie Cashflow muss sich in den kommenden Jahren erholen. Wer diese Unsicherheit aushält, findet bei rund 620 US$ meines Erachtens ein interessantes Verhältnis zwischen Bewertung und Wachstumspotenzial.