MercadoLibre-Aktie -10%: Kann man hier ein Schnäppchen machen?
Die Wahl schlägt hohe Wellen
Der Auslöser des heutigen Kurseinbruchs der MercadoLibre-Aktie war politischer Natur. Die Präsidentschaftswahl in der brasilianischen Heimat des Konzerns am Wochenende lieferte eine handfeste Überraschung. Während nach dem ersten Wahlgang viele Experten von einem Sieg des rechtskonservativen Kandidaten Bolsonaro ausgingen, entschied der linke Amtsinhaber Lula da Silva die Stichwahl für sich.
Der Sieg Lulas schürt die Sorgen der Finanzmärkte vor einer weiteren Verschlechterung der finanziellen Stabilität Brasilien. Die größte Volkswirtschaft Lateinamerikas ist mit mehr als 80% der Wirtschaftsleistung recht hoch verschuldet. Lula will zwar bis 2030 einen Primärüberschuss von über 1% des BIP erzielen. Dieser berücksichtigt aber nicht die Zinszahlungen des Landes.
Die harsche Reaktion der Börse zeigt, dass die Märkte dem alten und neuen Präsidenten keinen Kurswechsel in der Finanzpolitik zutrauen. Vielmehr hatten sie gehofft, dass mit Bolsonaro ein neuer Präsident an die Macht kommt, der besser in der Lage ist, den Rotstift anzusetzen.
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Was hat das mit MercadoLibre zu tun?
Brasilien ist nicht nur das operative Zentrum von MercadoLibre, sondern auch der mit Abstand wichtigste Marke für den Konzern. Deshalb reagiert die Börse sehr nervös auf politische Entwicklungen im Land. Makroökonomische Veränderungen und wirtschaftspolitische Kurswechsel in Brasilien können sich sehr stark auf den Kurs der MercadoLibre-Aktie auswirken.
Brasilien steuert den mit Abstand größten Anteil zum Gesamtumsatz des Konzerns bei. Der Umsatzanteil des Landes liegt traditionell über der Hälfte des Konzerns. Zudem ist MercadoLibre mit einem Marktanteil von rund 27% im brasilianischen E-Commerce-Sektor ist eine dominierende Kraft.
Auch für das Bezahl- und Kreditgeschäft des Konzerns ist Brasilien der größte Treiber. Unter anderem hat sich die Kreditkarte von Mercado Pago dort zu einem der am häufigsten genutzten Zahlungsmittel entwickelt und das Kreditportfolio expandiert massiv.
Ein massiv angeschlagener Chart
Das Chartbild der MercadoLibre-Aktie ist massiv angeschlagen. Seit Mitte 2025 befindet sich der Kurs in einem Abwärtstrend, dessen oberen Trendlinie er bis heute nicht durchbrechen konnte.
Durch den heutigen Kurseinbruch kommt die MercadoLibre-Aktie ihrem 2-Jahrestief bei 1.550 US$ gefährlich nahe. Sollte diese Unterstützung nicht halten, droht sogar ein Abverkauf bis ca. 1.350 US$.
Die Politik ist wichtig, aber nicht entscheidend
Ich halte den heutigen Kurseinbruch der MercadoLibre-Aktie für eine Übertreibung der Börse. Ja, die politischen Rahmenbedingungen der Lula-Regierung sind wichtig für den E-Commerce- und Fintech-Konzern, aber sie sind auch nicht kriegsentscheidend. Die Erfolgsgeschichte des Konzerns wird sich meiner Überzeugung nach auch unter einer linken Regierung fortsetzen — so wie sie es in den letzten Jahren getan hat.
Mit einem Forward-KGV von 33 ist die MercadoLibre-Aktie für einen Online-Händler und Zahlungsabwicklung ziemlich ambitioniert bewertet, aber das extrem dynamische Wachstum des Konzerns rechtfertigt meiner Ansicht nach diese Bewertung. Der Umsatz von MercadoLibre dürfte 2026 um 45% auf 41,8 Milliarden US$ zulegen. 2027 wird das Umsatzwachstum voraussichtlich auf 29% (auf 54,0 Milliarden US$) leicht zurückgehen.
Viel entscheidender für den weiteren Kursverlauf der MercadoLibre-Aktie wird allerdings die weitere Gewinnentwicklung sein. Und sie ist deutlich unsicherer als die Umsatzentwicklung.
2026 erwarten Analysten einen leichten Rückgang des Gewinns je Aktie. Grund sind die hohen Kostenbelastungen für den rasanten Ausbau des E-Commerce- und Zahlungsgeschäfts. Diese Kosten werden sich wahrscheinlich erst im kommenden Jahr bezahlt machen. Dann rechnen Experten mit einem überproportionalen Gewinnanstieg.
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ℹ️ MercadoLibre in Kürze
- MercadoLibre (WKN: A0MYNP) ist der größte Online-Marktplatz in Südamerika. Das Unternehmen fungiert als Intermediär und bietet eine Vielzahl von E-Commerce-Tools für Verkäufer an.
- Außerdem betreibt MercadoLibre ein Logistiknetzwerk, um Verkäufern beim Lagern und Versenden ihrer Produkte zu helfen. Abgerundet wird das Service-Angebot durch Zahlungsabwicklung und Finanzdienstleistungen.
- Derzeit gibt es über 100 Millionen aktive Benutzer. Die Plattform operiert in 18 Ländern, darunter Argentinien, Brasilien, Ecuador, Uruguay, Chile, Kolumbien, Mexiko und Peru.
- MercadoLibre wurde 1999 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Montevideo, Uruguay.
- Der Börsenwert liegt aktuell bei ca. 92 Milliarden US$.
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Fazit
Ich glaube, dass es die Börse mit ihrer heutigen Abstrafung der MercadoLibre-Aktie übertreibt. Die Politik in Brasilien ist zwar wichtig für den Konzern, aber auch nicht entscheidend für dessen Erfolg.
Dieser basiert immer noch auf einer Kombination eines attraktiven Produktangebots mit einer exzellenten Logistikinfrastruktur. Ich sehe keine Gründe, am künftigen Erfolg von MercadoLibro zu zweifeln.