Ionos hat am Mittwoch einen ordentlichen Kursrutsch kassiert. Die Aktie verlor bis zum Mittag 5,4 Prozent auf 31,62 €, war damit das klare Schlusslicht im MDax und so günstig zu haben wie zuletzt Anfang August. Auslöser war ein frischer Analystenkommentar vom Bankhaus Metzler, und der hat es in sich.
Verkaufsempfehlung mit Kursziel 28,50 €
Analyst Veysel Taze hat die Bewertung von Ionos mit einer Verkaufsempfehlung und einem Kursziel von 28,50 € aufgenommen. Seine Kernthese ist so simpel wie unbequem. Ionos präsentiere sich zwar gerne als Cloud- und KI-Unternehmen, bleibe im Kern aber ein traditioneller Webhoster. Den Bewertungsaufschlag, den echte High-Tech-Werte genießen, will Taze dem Unternehmen deshalb nicht zugestehen.
Kurzfristig gesteht er Ionos durchaus eine beschleunigte Wachstumsdynamik zu, die es ermöglichen könnte, die für 2027 anvisierten Umsatz- und Margenziele tatsächlich zu erreichen. Doch genau hier liegt der Knackpunkt. Die starke aktuelle Umsatzdynamik verdecke nach Einschätzung des Analysten technologische Schwächen, die eine echte Transformation hin zu einem cloud-basierten Wachstumsmodell erschweren dürften. Das Wachstum solle 2027 seinen Höhepunkt erreichen und sich bis 2030 auf sechs Prozent abschwächen. Als Hauptgrund nennt Taze die Kundenbasis, die vor allem aus Einzelunternehmern und kleinen Betrieben besteht, die über das klassische Webhosting hinaus kaum weitere Angebote benötigen.
Charttechnik trübt sich weiter ein
Das Chartbild für Ionos ist nach dem heutigen Rücksetzer alles andere als ermutigend. Die Aktie hatte zuletzt bereits die 21-Tage-Linie unterschritten, jetzt ist auch die 50-Tage-Linie gebrochen. Meiner Meinung nach ist das ein klares Warnsignal. Die nächste wichtige Unterstützungszone liegt bei der 100-Tage-Linie, die aktuell knapp unter 31 € verläuft. In diesem Bereich trifft sie zudem auf den seit März laufenden Erholungstrend. Ob diese Zone hält, dürfte entscheidend sein.
Die Kursschwäche bei Ionos strahlt auch auf den Mutterkonzern United Internet aus, der am Mittwoch 1,5 Prozent verlor. Der ebenfalls zur United-Internet-Gruppe gehörende Telekomanbieter 1&1 gab um 0,4 Prozent nach.
Was bedeutet das für die Aktie
Das Kursziel von 28,50 € läge nochmals rund zehn Prozent unter dem heutigen Kursniveau. Sollte die 100-Tage-Linie als Unterstützung nicht halten, dürfte weiterer Verkaufsdruck entstehen. Unserer Überzeugung nach ist die Luft für Ionos kurzfristig dünn. Solange das Unternehmen nicht glaubhaft beweisen kann, dass es mehr ist als ein Webhoster, dürfte eine echte Neubewertung nach oben schwer zu rechtfertigen sein.
Quelle: dpa-AFX
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