Bechtle-Aktie +7%: Ist da noch mehr drin?
Eine Bank ist optimistisch
Auslöser des gestrigen Kurssprungs waren die Experten der Deutsche Bank Research. Sie nahmen Bechtle im Rahmen der laufenden Investorenkonferenz „dbAccess European Champions Conference“ genauer unter die Lupe und haben ihre Kaufempfehlung für die Aktie bekräftigt. Das Kursziele sieht die Deutsche Bank bei 45 €, was einem weiteren Upside von ca. einem Drittel entspricht.
Grund für den Optimismus der Banker ist die Einschätzung, dass die vom Management ausgegebene Jahresprognose für 2026 (Wachstum beim Geschäftsvolumen von 5 bis 10%) sich möglicherweise als zu konservativ erweisen könnte. Das weckt den Analysten zufolge erhebliche Wachstumsfantasie.
Auf der Investorenkonferenz wurde deutlich, dass Bechtle im aktuellen Marktumfeld extrem robust dasteht und aktiv Marktanteile hinzugewinnt. Insbesondere das Geschäft mit der öffentlichen Hand (Behörden, Schulen, Gesundheitswesen) brummt massiv, da der Staat im Zuge der Cybersicherheit und der „digitalen Souveränität“ alte IT-Infrastrukturen und Softwarelösungen radikal modernisieren muss.
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Trendwende geglückt
Nachdem die Bechtle-Aktie Ende März auf ein neues 5-Jahrestief gefallen war, gelang ihr die Trendwende hin zu einem soliden Aufwärtstrend. Nun muss der MDAX-Titel den extrem wichtigen Widerstand bei 34 € überwinden. Sollte auch das gelingen, könnte die Aktie sogar Kurs auf die 40 € nehmen.
Ein wenig Upside ist noch da
Ich habe die Bechtle-Aktie in meiner letzten Analyse Ende März bei einem Kurs von ca. 26 € zum Kauf empfohlen. Seitdem hat der Aktienkurs um ca. +30% zugelegt.
Neben der Deutschen Bank sehen noch weitere Banken, wie die UBS, die DZ Bank und die Investmentbank Jefferies, mit Kurszielen zwischen 40 und 45 € weiteres Potenzial für die Bechtle-Aktie. Auch ich empfehle die Bechtle-Aktie weiterhin zum Kauf.
Allerdings sehe ich das Upside inzwischen etwas begrenzt. Das Forward-KGV von 18 ist für ein nur geringfügig wachsendes und wenig profitables Unternehmen inzwischen ziemlich ambitioniert.
Zum Abschluss: Aktien, bei denen wir von sharedeals ein großes Upside sehen, findest Du in unseren Top-Picks 2026.
ℹ️ Bechtle in Kürze
- Die Bechtle AG (WKN: 515870) ist Deutschlands größtes IT-Systemhaus und auch in Europa der führende Anbieter von IT-E-Commerce. Zum Kerngeschäft gehört der Handel mit Hard- und Software sowie IT-Dienstleistungen. Daneben verdient das Unternehmen auch mit der Wartung von IT-Infrastruktur Geld.
- Der Hauptsitz ist im baden-württembergischen Neckarsulm, zudem gibt mehr als 120 internationale Standorte.
- Die Aktie ist im MDAX gelistet und wird aktuell mit 4,5 Milliarden € bewertet.
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Fazit
Langfristig orientierte Anleger können mit der Bechtle-Aktie meiner Meinung nach wenig falsch machen. Das IT-Systemhaus ist exzellent positioniert und wird auch weiterhin von der großen Nachfrage der öffentlichen Hand profitieren.