Western Digital-Aktie: Hat sie immer noch Luft nach oben?
Die Kursziele hinken hinterher
Obwohl einige Bankanalysten ihre Kursziele für die Western Digital-Aktie zuletzt nach oben schraubten, ist der Aktienkurs des Speicherspezialisten den Zielwerten längst davongelaufen. Gestern ging die Aktie bei knapp 750 US$ aus dem Handel.
Die Investmentbank Morgen Stanley erhöhte ihr Kursziel zum Wochenbeginn von 488 auf 650 US$. Zugleich steigerte auch die US-Großbank JPMorgan den fairen Wert der Western Digital-Aktie von 530 auf 650 US$.
Noch einen Ticken höher liegen die Kursziele der Citigroup und Mizuho (685 US$) sowie China Renaissance (655 US$). Etwas weniger optimistisch ist die britische Barclays-Bank mit einem fairen Wert von 620 US$.
Die Analysten aller Banken untermauern jedoch die Investmentstory der Western Digital-Aktie. Künstliche Intelligenz ist auf Unmengen von Daten angewiesen. Diese Daten müssen irgendwo gespeichert werden. Während in den letzten Jahren die Chips zur Verarbeitung der KI-Daten im Fokus der Börse standen, rücken nun die Hersteller von Speicherlösungen ins Rampenlicht.
Western Digital ist als einer der weltweit führenden Anbieter von hochkapazitiven Festplatten (HDDs) einer der größten Profiteure dieser Entwicklung. Die Experten von Morgan Stanley rechnen damit, dass die Nachfrage nach HDDs in den kommenden Jahren um 40 bis 50% wachsen könnte. Gleichzeitig sehen sie die Angebotssteigerung nur bei 30 bis 35%. Die Folge: Western Digital kann angesichts dieses Angebotsdefizits seine Preise deutlich anheben.
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Ein Chartbild der Superlative
Das Chartbild der Western Digital-Aktie lässt sich nur noch mit Superlativen beschreiben. Seit April vergangenen Jahres befindet sich der Tech-Titel in einem gigantischen Aufwärtstrend, der sich in den letzten drei Monaten noch einmal beschleunigt hat.
Der Langfristchart hat inzwischen die Form einer Exponentialfunktion angenommen. Fast im Wochentakt steigt die Western Digital-Aktie auf ein neues Allzeithoch — ein klarer Beweis für das unglaubliche Momentum dieses Trends.
Die Bewertung ist immer noch fair
Ich bin in Bezug auf die weitere Kursentwicklung der Western Digital-Aktie sogar noch optimistischer als die oben genannten Analysten. Der Grund? Ich sehe trotz der gewaltigen Kursrallye immer noch Spielraum bei der Bewertung.
Die Western Digital-Aktie wird aktuell mit einem Forward-KGV von knapp 40 bewertet. Das ist für einen Technologiekonzern, der bis auf Weiteres mit 35 bis 40% wächst und seine operative Marge auf über 20% erhöht hat, keine übermäßig hohe Bewertung. Ich gehe davon aus, dass Western Digital in den nächsten Jahren sowohl sein Wachstum als auch seine Marge weiter erhöhen kann.
Das Umfeld dafür könnte kaum besser sein. Wurde Western Digital viele Jahre lang als langweiliger Speicherproduzent gesehen, wird die Aktie inzwischen als bedeutender KI-Infrastrukturlieferant gehandelt. Wer als Engpasslieferant in einem Megatrend gilt, hat an der Börse sehr gute Karten.
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Laut Aussage des Managements ist die HDD-Produktion für das Kalenderjahr 2026 nahezu vollständig ausverkauft. Das spricht dafür, dass Western Digital in naher Zukunft langfristige Lieferverträge mit strategischen Partnern abschließen kann — natürlich zu sehr vorteilhaften Konditionen.
ℹ️ Western Digital in Kürze
- Western Digital (WKN: 863060) mit Hauptsitz im kalifornischen San Jose ist einer der weltweit größten und traditionsreichsten Hersteller von Datenspeicherlösungen.
- Das 1970 gegründete Unternehmen hat die Evolution der Speichertechnologie von den ersten Taschenrechner-Chips bis hin zu den heutigen gigantischen Cloud-Rechenzentren maßgeblich geprägt.
- Anfang 2025 wurde das gesamte Flash- und SSD-Geschäft in ein eigenständiges, börsennotiertes Unternehmen namens SanDisk ausgegliedert.
- Western Digital fokussiert sich seitdem auf sein Kerngeschäft mit mechanischen Festplatten (HDDs) und Massenspeicherinfrastruktur.
- Wichtigste Geschäftspartner von WD sind die globalen Hyperscaler, die in ihren Rechenzentren rund 80% ihrer Cloud-Daten auf mechanischen Festplatten speichern.
- Western Digital ist Mitglied in den US-Leitindizes S&P 500 und Nasdaq 100 und aktuell ca. 257 Milliarden US$ wert.
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Fazit
Viele Anleger mögen Angst davor haben, die Western Digital-Aktie zum absoluten Peak einzukaufen. Diese Angst will ich ihnen nehmen. Das Tech-Unternehmen ist trotz seiner Kursrallye nicht zu hoch bewertet und hat eine unglaublich rosige Zukunft vor sich.
Wer sich trotzdem nicht zu einem Kauf auf dem Allzeithoch entschließen kann, sollte den nächsten Kursrücksetzer abwarten. In den letzten Monaten waren Kurskorrekturen allerdings Mangelware bei Western Digital.