Twilio-Aktie -22%: Dieser Crash kam mit Ansage!
Immer noch dynamisches Wachstum
Nein, von enttäuschenden Zahlen kann überhaupt nicht die Rede sein. Twilio hat mit seinen Quartalszahlen die Erwartungen der Wall Street übertroffen und sogar seinen Ausblick auf das Gesamtjahr angehoben.
Wie passt das bitte mit einem so gewaltigen Kurssturz zusammen? Zuerst ein Blick auf die Zahlen, dann die Antwort auf die Frage.
Der Gesamtumsatz von Twilio kletterte im letzten Quartal im Jahresvergleich um 20% auf 1,56 Milliarden US$ (währungsbereinigt bzw. organisch betrug das Wachstum 16%). Damit wurden die Analystenerwartungen von ca. 1,52 Milliarden US$ leicht übertroffen. Die Dollar-Based Net Expansion Rate (Nettokundenwachstumsrate bestehender Kunden) verbesserte sich auf 114%.
Auch der Bruttogewinn erhöhte sich um 20% auf 761 Millionen US$. Das bereinigte Betriebsergebnis erhöhte sich im abgelaufenen Vierteljahr um 39% auf einen neuen Rekordwert von 326 Millionen US$. Und der bereinigte Gewinn je Aktie lag mit starken 1,65 US$ deutlich über der Markterwartung von 1,47 US$. Und ebenfalls der Free Cashflow erreichte zuletzt mit 370 Millionen US$ einen neuen Rekordwert.
Aufgrund der starken Geschäftsentwicklung hat das Twilio-Management seine Gesamtjahresprognose leicht angehoben. Es rechnet nun mit einem Umsatzwachstum von 20% statt zuvor 18,0 bis 18,5%. Beim bereinigten operativen Ergebnis peilt das Software-Unternehmen einen Wert von ca. 1,20 Milliarden US$ an. In gleicher Höhe sieht Twilio auch den Free Cashflow.
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Wo ist nun das Haar in der Suppe?
Trotz dieser starken Zahlen und der angehobenen Gesamtjahresprognose sorgte der verhaltene Ausblick auf das Schlussquartal für einen massiven Abverkauf der Twilio-Aktie. Für das Schlussquartal erwartet das Unternehmen einen Umsatz von rund 1,60 Milliarden US$.
Das entspricht einem organischen Wachstum von rund 11%. Für ein Software-Unternehmen, das zuletzt organisch mit 16% gewachsen ist, stellt das selbstverständlich eine massive Verringerung der Wachstumsdynamik dar. Und auch beim bereinigten Gewinn geht Twilio im vierten Quartal von einem Rückgang auf 1,48 bis 1,53 US$ aus.
Jetzt wird es gefährlich
Es könnte charttechnisch kritisch werden für die Twilio-Aktie. Sie notiert aktuell nur noch hauchdünn über dem wichtigen Support bei 193 US$.
Sollte diese Marke nicht halten, könnte der Abverkauf noch bis zur nächsten Unterstützung bei 183 US$ weitergehen. Dann wird es charttechnisch richtig gefährlich, denn der nächste Support liegt erst wieder bei rund 150 US$.
Die Warnung gilt auch weiterhin
Ich habe Anleger bereits Anfang des Monats vor einem Investment in die Twilio-Aktie gewarnt. Damals lag der Kurs noch 27% höher als heute.
Der Grund für meine Warnung für diesen Tech-Titel war damals und heute der gleiche. Er ist und bleibt viel zu hoch bewertet. Anfang Oktober lag das Forward-KGV der Twilio-Aktie bei 45. Inzwischen ist der Wert auf 38 gefallen — auch das ist mir noch viel zu hoch.
Wir haben es hier mit einem Unternehmen zu tun, das mit höchstens 20% wächst. Analysten gehen 2027 von einer deutlich Abschwächung des Wachstums aus.
Anleger hatten mit der sehr hohen Bewertung der Twilio-Aktie offenbar darauf gesetzt, dass der Cloud-Kommunikationsanbieter stark von der Einführung autonomer KI-Agenten profitieren könnte, die miteinander kommunizieren müssen. Dieses Wachstumserwartungen scheinen sich nun nicht in dieser Höhe zu materialisieren.
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ℹ️ Twilio in Kürze
- Twilio (WKN: A2ALP4) ist ein 2008 gegründetes Software-Unternehmen mit Sitz in San Francisco.
- Das Unternehmen ist ein führender Anbieter von Cloud-Kommunikations-APIs und gehört zur Kategorie der sogenannten CPaaS-Plattformen (Communications Platform as a Service).
- Twilio stellt Entwicklern programmierbare Schnittstellen (APIs) zur Verfügung, mit denen Unternehmen Kommunikationsfunktionen wie SMS, Sprachanrufe, Video-Chats, E-Mails und WhatsApp-Nachrichten nahtlos in ihre eigenen Software-Anwendungen einbinden können.
- Neben der reinen Kommunikations-Plattform hat sich Twilio zu einer umfassenden Customer-Engagement-Plattform entwickelt. Dazu gehören Tools zur Analyse von Kundendaten, programmierbare Contact-Center-Lösunge sowie KI-Agenten-Funktionen.
- Twilio ist Mitglied im S&P 500-Index und ca. 37 Milliarden US$ wert.
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Fazit
Twilio ist ein hochspannendes, gut positioniertes und nach wie vor dynamisch wachsendes Unternehmen. Aber zu dieser Bewertung würde ich mir die Twilio-Aktie niemals ins Depot legen.
Auch heute preist der Kurs meiner Ansicht nach immer noch zu viel Fantasie ein. Anleger sollten deshalb weiterhin auf niedrigere Kurse warten.