Strategy-Aktie: Geht die Rallye weiter?

Die Aktie der Bitcoin-Holding Strategy (vormals: MicroStrategy) hat nach einer starken Aufwärtsbewegung zuletzt etwas an Schwung verloren. Unterdessen wächst der Bitcoin-Bestand des Unternehmens weiter massiv an. Geben die jüngsten Zukäufe dem Aktienkurs neuen Auftrieb oder ist die Luft erst mal raus?

BTC-Bestand wächst weiter

Am Montag gab der Bitcoin-Treasury-Riese bekannt, dass in der zurückliegenden Woche 4.020 zusätzliche BTC erworben wurden für einen Gesamtpreis von 427,1 Millionen US$. Der Preis pro gekauftem Coin lag den Angaben zufolge durchschnittlich bei 106.237 US$.

Finanziert hat Strategy die jüngste Akquisition durch den Verkauf von At-the-Market-Angebote seiner Stammaktien sowie unbefristete Perpetual-Strife- und Perpetual-Strike-Vorzugsaktien.

Durch die neuesten Zukäufe wuchs der Bitcoin-Bestand der Holding auf insgesamt 580.250 BTC. Die Gesamtkosten beliefen sich auf 40,61 Milliarden US$ oder 69.979 US$ pro Coin. Damit hält Strategy etwa 2,9% der im Umlauf befindlichen Bitcoins, womit das Unternehmen größter Inhaber der Krypto-Devise ist.

Der Wert des Bitcoin-Bestands liegt bei 63,25 Milliarden US$, während die Holding einen Börsenwert von rund 100 Milliarden US$ aufweist. Damit wird die Aktie nur noch mit einem Faktor von 1,58 auf den Wert des Bitcoin-Bestandes bewertet.

In jüngerer Vergangenheit lag dieser Faktor oftmals bei 2 oder sogar darüber, was die Hebelwirkung der Aktie unterstreicht.

BTC-Yield höher als erwartet

Für das laufende Jahr kann Strategy bislang eine Bitcoin-Yield von 16,8% vorweisen, was über dem eigenem Zielwert liegt. Diese Kennziffer beschreibt das Verhältnis der von Strategy gehaltenen Bitcoin zur Anzahl der emittierten Aktien und unterstreicht die Fähigkeit des Unternehmens, seine BTC-Bestände im Verhältnis zur Aktienanzahl zu steigern.

Die Rendite kann daher für Investoren eine attraktive Kennzahl sein, um die Performance des Unternehmens zu bewerten. Bis zum Jahresende strebt Strategy eine Bitcoin-Yield von 25% an.

Analysten heben den Daumen

Die Analysten von Benchmark sind von der aggressiven Investitionsstrategie des von Michael Saylor geführten Unternehmens weiterhin überzeugt und bekräftigten ihre Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 650 US$. Der ehrgeizige Plan von Strategy sieht vor, bis Ende 2027 insgesamt 84 Milliarden US$ an Kapital aufzunehmen, um dieses in Bitcoin zu investieren.

Das durchschnittliche Kursziel aller Analysten liegt derzeit bei 527 US$ und damit gut +40% über dem aktuellen Kursniveau.

Was tun mit der Strategy-Aktie?

Während der Bitcoin zuletzt auf neue Rekordhöhen geklettert ist, hinkt die Strategy-Aktie ihrem Allzeithoch von 543 US$ noch ein ganzes Stück hinterher. Trotzdem bleibe ich für die nächsten Wochen zuversichtlich.

Das wachsende institutionelle Interesse an Kryptowährungen, die Aussicht auf Deregulierungen im Sektor und der Halving-Zyklus lassen im weiteren Jahresverlauf weiter steigende Kurse erwarten.

Bricht der Bitcoin-Kurs nachhaltig über das Doppeltop bei 109.000/112.000 US$ aus, dürfte dies auch Krypto-Aktien wie Strategy großen Auftrieb geben. Überwindet die Aktie den Widerstand bei 424 US$, könnte der Anstieg in Richtung des Rekordhochs weitergehen. Auf der Unterseite gilt es die 50-Tage-Linie (SMA50) zu verteidigen.

Wem die Risiken aufgrund der mit der Aktie verbundenen Hebelwirkung oder der zuletzt eingereichten Sammelklage gegen Michael Saylor und weitere Mitglieder des Boards zu groß sind, könnte ein Direktinvestment in den Bitcoin vorziehen. Passend dazu: Unser exklusiver Report „#1 Bitcoin Miner“ liefert eine fundierte Analyse zu einer Aktie mit der Chance auf absolut außergewöhnliche Renditen.

Interessenkonflikt: Mitarbeiter von sharedeals.de und der Autor halten Anteile an Bitcoin. Somit besteht konkret und eindeutig ein Interessenkonflikt. Sie beabsichtigen, die Anteile – je nach Marktsituation auch kurzfristig – zu kaufen oder zu veräußern und könnten dabei von erhöhter Handelsliquidität profitieren.