SanDisk-Aktie: Erst Ausbruch, dann Mega-Rallye?
S&P 100 sorgt für zusätzlichen Schub
Der jüngste Kurstreiber ist zunächst technischer Natur: Seit heute gehört SanDisk offiziell zum S&P 100 und ersetzt dort Colgate-Palmolive. Für Indexfonds und ETFs bedeutet das Umschichtungen in die Aktie – ein mechanischer Nachfrageeffekt, den Anleger bereits vor dem offiziellen Aufstieg gespielt haben.
Doch der Indexaufstieg allein erklärt die Rallye nicht. Dahinter steht eine fundamentale Neubewertung des Speichergeschäfts. Auf der Goldman-Sachs-Communacopia-Konferenz erklärte CEO David Goeckeler, dass Rechenzentren inzwischen mehr als die Hälfte des globalen NAND-Marktes ausmachen. SanDisk hat in den vergangenen neun Monaten acht langfristige Vereinbarungen mit großen Rechenzentrumskunden abgeschlossen und damit rund zwei Drittel des geplanten Bit-Angebots für das Geschäftsjahr 2028 gebunden.
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KI-Boom lässt Umsatz und Margen explodieren
Wie stark sich das Geschäft verändert hat, zeigen die jüngsten Zahlen. Im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2026 stieg der Umsatz um 372% auf 8,97 Milliarden US$. Besonders dynamisch entwickelte sich das Datacenter-Geschäft mit einem Plus von 103% zum Vorquartal auf knapp 2,98 Milliarden US$. Gleichzeitig sprang die Bruttomarge auf außergewöhnliche 84,6%. Für das erste Quartal 2027 stellte SanDisk bereits 10,3 bis 10,8 Milliarden Dollar US$ und 44 bis 46 US$ bereinigten Gewinn je Aktie in Aussicht.
Zusätzlichen Rückenwind liefert das 14 Milliarden US$ schwere neue Aktienrückkaufprogramm. Kritischer zu beurteilen sind dagegen die jüngsten Insiderverkäufe: CEO Goeckeler veräußerte am 14. September 14.364 Aktien, CFO Luis Felipe Visoso am Folgetag 1.000 Stück. Beide Transaktionen erfolgten allerdings über zuvor eingerichtete Rule-10b5-1-Handelspläne.
Analysten sehen weiteres Potenzial
Auch die Wall Street bleibt überwiegend optimistisch. Das durchschnittliche Kursziel liegt laut aktuellen Analystendaten bei rund 2.264 US$ und damit gut+26% über dem aktuellen Niveau. Goldman Sachs bekräftigte nach der Communacopia-Konferenz seine Kaufempfehlung mit einem Ziel von 2.200 US$. Noch bullischer sind Evercore mit 2.800 US$ und Bernstein mit 3.000 US$. Gleichzeitig liegen einzelne vorsichtigere Ziele nur bei rund 1.500 US$.
Mit einem Kurs von rund 1.800 US$ wird SanDisk auf Basis des Gewinns für 2026 (GAAP) von 73,76 US$ je Aktie mit etwa dem 24-Fachen des Gewinns bewertet. Das ist angesichts des aktuellen Gewinnsprungs nicht extrem – allerdings sind Speicherpreise und Margen traditionell zyklisch.
Jetzt entscheidet die Charttechnik
Nach dem Einbruch um mehr als -50% von Ende Juni bis Ende Juli und Kursen unter 1.000 US$ hat sich die Aktie inzwischen um rund +80% erholt. Jetzt wartet mit 1.807/1.828 US$ ein markantes Doppeltop. Darüber folgt bei 1.836 US$ das 61,8%-Fibonacci-Retracement der vorherigen Korrektur.
Gelingt der Ausbruch, wären 2.000 US$ und anschließend das Rekordhoch bei 2.354 US$ die nächsten markanten Ziele. Scheitert der Versuch, dürfte die 50-Tage-Linie um 1.500 US$ zur wichtigen Unterstützung werden.
ℹ️ Sandisk Corporation in Kürze
- SanDisk (WKN: A411ZM) mit Sitz in Milpitas im US-Bundesstaat Kalifornien ist ein weltweit führender Hersteller von Speichermedien, die auf der NAND-Flash-Technologie basieren.
- Das 1988 gegründete Unternehmen wurde 2016 von Western Digital übernommen und 2025 erneut als eigenständiges, börsennotiertes Unternehmen abgespalten.
- Bekannt ist SanDisk vor allem für die Entwicklung und Herstellung von Speicherkarten, USB-Sticks und Solid-State-Drives (SSDs).
- Seit einiger Zeit fokussiert sich das Unternehmen auf spezialisierte Hochleistungs-SSDs, die für das Training von KI-Modellen in Rechenzentren benötigt werden.
- SanDisk ist seit November 2025 Mitglied im US-Leitindex S&P 500 und ca. 262,36 Milliarden US$ wert.
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Fazit
Die Mischung aus KI-Speicherboom, langfristigen Verträgen, explodierenden Margen und dem S&P-100-Aufstieg spricht für weiteres Potenzial. Der Ausbruch über 1.836 US$ wäre dabei das entscheidende Signal. Die Rallye ist weit gelaufen und dürfte volatil bleiben – doch solange Nachfrage und Preise stimmen, hat SanDisk meines Erachtens gute Chancen, den nächsten Schritt nach oben zu machen. Kurzum: Irgendwann endet auch dieser Speicherzyklus, noch ist davon allerdings wenig zu sehen.
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