Rheinmetall bricht aus, Zalando rutscht ab: DAX-Ausblick

Der DAX setzt seine Erholung dynamisch fort. In der abgelaufenen Woche legte das größte deutsche Börsenbarometer unter dem Strich 844 Punkte zu und schloss +3,8% höher mit 23.086 Punkten. Auf dem Kaufzettel ganz oben standen die Aktien von Rheinmetall und Airbus, das Papier von Zalando rutschte ans DAX-Ende. Sehen wir in der neuen Woche möglicherweise ein neues Rekordhoch?

Der deutsche Leitindex startete mit leichten Aufschlägen in die Woche, konnte höhere Anfangsgewinne aber nicht halten. Getragen von guten Firmenbilanzen ging es am Dienstag und am Mittwoch weiter nach oben. Nach dem 1.Mai-Feiertag am Donnerstag endete die Woche am Freitag mit hohen Gewinnen, dank eines robusten US-Arbeitsmarktberichts und Annäherungsversuchen im Zollstreit zwischen den USA und China.

Entspannung im Zollstreit

Die Kauflust der Anleger ist ungebrochen. Für große Erleichterung sorgen Entspannungssignale im Zollstreit zwischen den USA und anderen Ländern, allen voran China. Nachdem die USA diesbezüglich an China herangetreten ist, soll sich Peking nach Informationen des Handelsministeriums offen für Gespräche zeigen.

Der Markt stuft die Wahrscheinlichkeit eines Zoll-Deals zwischen den beiden größten Volkswirtschaften der Welt damit wieder als deutlich höher ein, was zu entsprechenden Kursgewinnen führt. Die aktuellen Zölle von über 100% dürften damit auf kurz oder lang verschwinden. Was für Zölle am Ende bestehen bleiben, muss sich zeigen. In jedem Fall bekämen Unternehmen deutlich mehr Planungssicherheit, was den Aktien zugutekommen sollte.

Auch mit anderen Ländern sollen die Zollgespräche auf einem guten Weg sein, gerade in Bezug auf Japan könnte ein Deal kurz bevorstehen. Die EU hat den USA unter der Woche ebenfalls ein vielversprechendes Zollangebot gemacht. Positive Nachrichten aus diesem Bereich dürften den Markt weiter stützen.

Solider Arbeitsmarktbericht

Hinzu kommt der jüngste Arbeitsmarktbericht, der besser ausgefallen ist als erwartet. So wurden im April 177.000 Jobs außerhalb der Landwirtschaft geschaffen und damit deutlich mehr als die von Analysten prognostizierten 138.000 Stellen. Der Markt reagierte erleichtert, da die Sorge vor einer wirtschaftlichen Abkühlung und einer möglichen Rezession gedämpft wurde.

Gleichzeitig könnte die robuste Lage am Arbeitsmarkt auch dafür sorgen, dass sich die US-Notenbank weiterhin Zeit lässt beim Thema Zinssenkungen. Die Inflation entwickelte sich zuletzt zwar ebenfalls in die richtige Richtung, allerdings birgt der von Donald Trump angezettelte Handelskrieg die Gefahr, dass die Preise wieder steigen.

Blick auf die neue Woche

Am Mittwoch kommt die Fed zu ihrer nächsten Zinssitzung zusammen. Erwartet wird, dass der Leitzins unverändert bleibt. Umso spannender werden die weiteren Inflations- und Wachstumsprognosen der Notenbank und die Aussagen von Fed-Chef Jerome Powell auf der abschließenden Pressekonferenz. Tags zuvor erscheinen die US-Produzentenpreise und Daten zur US-Handelsbilanz, jeweils für den Monat März.

Aus konjunktureller Sicht ebenfalls von großem Interesse ist der ISM-Einkaufsmanagerbericht für den Dienstleistungssektor im Monat April. Am Dienstag folgen zweite Schätzungen für die Einkaufsmanagerindizes aus der Eurozone und Deutschland für April. Nach den Auftragseingängen der deutschen Industrie für März am Mittwoch folgen am Donnerstag noch Daten zur deutschen Industrieproduktion, ebenfalls für den Monat März.

Außerdem geht die Berichtssaison hierzulande in die ganz heiße Phase. Aus der ersten und zweiten Börsenliga öffnen zahlreiche Unternehmen ihre Bücher.

Im DAX erscheinen am Dienstag die Bilanzen von Fresenius Medical Care, Continental, MTU und Zalando. Am Mittwoch folgen Zahlen von Vonovia, Fresenius und BMW. Für Donnerstag haben Rheinmetall, Henkel, Heidelberg Materials, Infineon und Siemens Energy frische Zahlen angekündigt. Abgeschlossen wird die Woche mit dem Quartalsbericht der Commerzbank.

Rheinmetall und Airbus heben ab, Zalando im Minus

In der abgelaufenen Woche gab es zahlreiche Gewinnertitel, die Papiere von Rheinmetall und Airbus ragten mit Kurszuwächsen von +13,67% und +10,17% aber noch einmal heraus.

Rheinmetall profitierte von starken Eckdaten zum ersten Quartal und positiven Analystenkommentaren. Airbus setzen ihren Erholungskurs fort und profitierten ebenfalls von guten Geschäftszahlen. Ergänzend sei erwähnt: Unser kostenloser Report „KI-Boom-Gewinner“ hilft dabei, im komplexen KI-Markt die Spreu vom Weizen zu trennen und echte Gewinner-Aktien zu identifizieren.

Zalando litt dagegen unter einer negativen Analysteneinschätzung der US-Bank Morgan Stanley. Die Aktie ist nach der jüngsten Erholung wieder unter die 50-Tage-Linie (SMA50) gerutscht.

DAX zurück über 23.000 Punkten

Der DAX hat den durch die Zolllawine verursachten Kurseinbruch von Anfang April inzwischen mehr als wettgemacht und strebt im Rahmen einer V-förmigen Erholung weiter in Richtung Rekordhoch.

Der Freitag war bereits der achte Gewinntag in Folge. Eine so lange Serie hatte es zuletzt im Januar gegeben. Neun Gewinntage am Stück gab es im Übrigen letztmals im vergangenen August, nach dem Flash-Crash zu Beginn des Monats.

Am Freitag gelang der Sprung zurück über die 23.000-Punkte-Marke. Damit hat der DAX eine weitere 1.000er-Schwelle zurückerobert. Bis zum Rekordhoch von Mitte März bei 23.476 Punkten fehlen somit weniger als 400 Punkte bzw. +1,69%. Darüber wäre der Weg bis 24.000 Punkte frei.

Die großen US-Indizes (Dow Jones, S&P 500, Nasdaq 100) hinken noch etwas zurück und treffen mit der 200-Tage-Linie (SMA200) nun auf einen bedeutenden Widerstand. Bei einem erfolgreichen Ausbruch wären aber auch hier neue Rekordstände wohl nur noch eine Frage der Zeit.