Redcare-Pharmacy-Aktie: Kaufen, halten oder verkaufen – was könnte ratsam sein?
Wachstumsdynamik setzt sich fort
Die positive Geschäftsentwicklung der beiden Vorquartale setzte sich auch im dritten Quartal fort. Das zeigen die am 29. Oktober veröffentlichten Zahlen.
Der Konzernumsatz verbesserte sich gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 18% auf 847 Millionen €. Besonders dynamisch entwickelte sich das Geschäft mit verschreibungspflichtigen Medikamenten (Rx). Hier lag das Wachstum bei 31%. In Deutschland betrug der Zuwachs sogar 56%. Das Geschäft mit rezeptfreien Produkten (Non-Rx) entwickelte sich ebenfalls positiv und legte um 9% zu.
Das operative Ergebnis fiel noch erfreulicher aus. Das bereinigte EBITDA erhöhte sich um 68% auf 28,7 Millionen €. Die daraus resultierende EBITDA-Marge verbesserte sich von 2,4 auf 3,4%. Erfreulich ist zudem, dass Redcare bereits zum zweiten Mal in Folge einen Nettogewinn erzielte. Dieser lag im dritten Quartal bei rund 1 Million €. Auch die Kundenzahl entwickelte sich positiv. Die aktive Kundenbasis wuchs im dritten Quartal um 500.000 auf insgesamt 15,2 Millionen. Gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht das einem Anstieg um 11%.
CEO Peter Schmid von Linstow zeigte sich mit der Geschäftsentwicklung zufrieden. Die Profitabilität soll durch eine weitere Optimierung des Marketingmixes und zusätzliche Skaleneffekte weiter gesteigert werden.
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Jahresprognose bestätigt
Mit den neuen Quartalszahlen bestätigte Redcare die bereits angehobene Jahresprognose.
Demnach wird für 2026 weiterhin mit einem Umsatzwachstum zwischen 16 und 18% gerechnet. Beim Non-Rx-Geschäft wird ein Anstieg um 10 bis 12% erwartet. Besonders dynamisch soll sich das Rx-Geschäft in Deutschland mit einem Wachstum von 45 bis 51% entwickeln.
Bewertung
Die Dynamik der Geschäftsentwicklung setzt sich fort. Besonders positiv ist, dass Redcare inzwischen nicht nur stark wächst, sondern auch beim operativen Ergebnis deutliche Fortschritte erzielt.
Das Rx-Geschäft in Deutschland ist dabei der wichtigste Wachstumstreiber. Die zunehmende Verbreitung des E-Rezepts eröffnet dem Unternehmen zusätzliche Möglichkeiten, Marktanteile zu gewinnen.
In dem bisherigen Kursanstieg ist bereits viel Positives eingepreist, Kursrückgänge sind nicht auszuschließen.
ℹ️ Redcare Pharmacy in Kürze
- Redcare Pharmacy (ehemals Shop Apotheke Europe) (WKN: A2AR94) ist eine Online-Versandapothekengruppe mit Hauptsitz im niederländischen Sevenum und Standorten in mehreren europäischen Ländern.
- Das Sortiment reicht von freiverkäuflichen Arzneimitteln über verschreibungspflichtige Medikamente bis zu Nahrungsergänzungsmitteln sowie Kosmetik- und Gesundheitsprodukten.
- Redcare Pharmacy ist Mitglied im deutschen Nebenwerteindex SDAX und aktuell rund 1,55 Milliarden € wert.
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Fazit
Redcare Pharmacy hat mit den Zahlen für das dritte Quartal erneut überzeugt. Der bisherige Kursanstieg ist fundamental durchaus nachvollziehbar. Dennoch stellt sich nach der kräftigen Erholung die Frage, ob weiteres Potenzial besteht.
Aus meiner Sicht sollten bereits investierte Aktionäre zumindest über eine Teilgewinnmitnahme nachdenken. Damit lassen sich Gewinne sichern, ohne vollständig auf die weitere Wachstumsstory verzichten zu müssen. Ein Neueinstieg halte ich bei dem jetzigen Niveau für wenig ratsam. Mittel- und langfristig bleibe ich für Redcare jedoch positiv eingestellt.
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